키옥시아 실적 발표 + 미국 ADS 상장 준비
2026.05.15
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1. 핵심 한 줄
= 4Q·연간 실적 모두 컨센서스 상회 + 1Q 가이던스 대폭 상회 → 트리플 서프라이즈
= 1Q 가이던스 영업익 1.3조 엔(예상 대비 +49%) → 낸드 업황 급격한 회복 신호
= 미국 ADS 상장 준비 착수 → 투자자층 확대·기업가치 제고 목적
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2. 1Q 가이던스 vs 컨센서스
= 매출: 1조 7,500억 엔 (예상 1조 3,300억 엔, +31.6% 상회)
= 영업익: 1조 3,000억 엔 (예상 8,741억 엔, +48.7% 상회)
= 순이익: 8,690억 엔 (예상 6,127억 엔, +41.8% 상회)
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3. 4Q 실적 vs 컨센서스
= 매출: 1조 엔 (예상 9,209억 엔, +8.6% 상회)
= 영업익: 5,968억 엔 (예상 5,193억 엔, +14.9% 상회)
= 순이익: 4,077억 엔 (예상 3,582억 엔, +13.8% 상회)
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4. 연간 실적 (FY2025)
= 매출: 2조 3,400억 엔 (YoY +37%, 예상 대비 +4.0% 상회)
= 영업익: 8,704억 엔 (YoY +93%, 예상 대비 +9.7% 상회)
= 순이익: 5,545억 엔 (전년 2,723억 엔 대비 약 +2배, 예상 대비 +7.8% 상회)
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5. 미국 ADS 상장 준비
= 자사 보통주 기반 미국주식예탁증서(ADS) 미국 증권거래소 상장 준비 착수 공식 발표
= 목적: 투자자층 확대 + 기업 가치 향상
= 단, 상장 시기·시장·방법 미정 + 관계 당국 승인 전제 + 상장 불진행 가능성도 존재
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6. 시사점
= 1Q 가이던스 영업익 1.3조 엔 = 4Q 실적(5,968억 엔) 대비 QoQ +2.2배 → 낸드 가격 반등·수요 급증 확인
= 연간 영업익 YoY +93% → WD·마이크론과 함께 낸드 업황 본격 회복 국면 진입
= ADS 상장 = 글로벌 자금 조달 채널 확보 + 삼성전자·SK하이닉스 등 한국 반도체 기업 대비 밸류에이션 갭 축소 기대
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7. 한 줄 요약
키옥시아 연간 영업익 YoY +93% + 1Q 가이던스 영업익 1.3조 엔(컨센 대비 +49%) 트리플 서프라이즈. 낸드 업황 가파른 회복 공식 확인. 미국 ADS 상장 준비 착수 → 글로벌 투자자 접근성 확대 및 기업가치 제고 포석
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