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2026年5月18日 17:18

▷ SK하이닉스 (현재가 181.9만) — JP Morgan OW 234만 → 300만 ▲28% https://t.me/aetherjapanresearch
▷ SK하이닉스 — 노무라 234만 → 400만 ▲71% / iM 150만 → 276만 ▲84% https://m.imfnsec.com:442/upload/R_E08/2026/05/[18073513]_000660.pdf
▷ 삼성전자 (현재가 27.05만) — JPM 48만·노무라 34만 → 59만 ▲74%·iM 30만 → 40만 ▲33%·Citi 30만 → 46만 ▲53% https://m.imfnsec.com:442/upload/R_E08/2026/05/[18073341]_005930.pdf
▷ SK — 하나증권 40만 → 56만 ▲40% ("SK하이닉스 NAV 급등·반도체 슈퍼사이클 수혜") https://t.me/free_life59
▷ 현대해상 — iM 3.7만 → 4만 ▲8% (5/18 신규) https://m.imfnsec.com:442/upload/R_E08/2026/05/[17163648]_001450.pdf
▷ 코리안리 — iM 1.5만 → 1.6만 ▲7% (5/18 신규) https://m.imfnsec.com:442/upload/R_E08/2026/05/[17163745]_003690.pdf
▷ 삼성생명 — NH 신규 41.8만·메리츠 40만 BUY·iM 38만 BUY (대신 27.8만 Marketperform — divergence)
▷ 삼성증권 — 미래에셋 17.8만 BUY 신규 (다수 합의)
▷ 현대오토에버 — 상상인 25만 → 70만 ▲180% (5/14)
▷ LS — KB 40만 → 70만 ▲75% (전력기기)
▷ 한화 — KB 15만 → 21만 ▲40%
▷ LG — KB 10.8만 → 18만 ▲67%

미장:
▷ 키옥시아 258A JP — JPM TP ¥80,000 신규·ADR 상장 추진
▷ TSMC·AMD·Broadcom·MediaTek — JPM CoWoS 캐파 확대 수혜

■ TP 하향 (방향: ▼)
국장:
▷ 한국전력 — KB 7.4만 → 6.3만 ▼15% / LS 7만 → 5만 ▼29% / 키움 7만 → 4.8만 ▼31% (실적 쇼크·요금 인상 지연)
▷ CJ대한통운 — 삼성 16.5만 → 13.5만 ▼18% (5/14)
▷ 기업은행 — 교보 2.7만 → 1.8만 ▼33% (5/12)
▷ 한샘 — 현대차 5.4만 → 3.8만 ▼30% (5/13)
▷ 하나투어 — 키움 7만 → 5.4만 ▼23%
▷ CJ제일제당 — 교보 35만 → 27만 ▼23%

미장:
▷ NVDA — Goldman 추정 $315 → $275 ▼13% (5/14 — 단 R-J $323 강력 매수 유지)

■ Rating 변경 + 신규 매수 의견 (5/18 iM 신규)
▷ 현대해상 iM증권 BUY 신규 TP 40,000원
▷ DB손해보험 iM증권 BUY 신규 TP 220,000원
▷ 코리안리 iM증권 BUY 신규 TP 16,000원
▷ SK네트웍스 iM증권 BUY 신규 TP 11,000원
▷ CJ대한통운 다올·삼성·신한·iM 동시 BUY 커버 시작 (5/14)
▷ 삼성화재 KB·NH·iM·메리츠·키움 동시 BUY 커버 (5/14~15)

■ 이번 슬롯 통계
TP 상향 82건·하향 19건·rating 변경 139건·신규 매수 253건·신규 커버리지 7건. 상위 하우스: 교보·iM·키움·KB·하나·NH·삼성·메리츠. 관심종목 hit: 005930·000660·AAPL·NVDA.

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연계 아이디어
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▷ [소재] JPM 메모리 P/B → P/E 리레이팅 (LTA 변곡점) → *수혜* SK하이닉스·삼성전자 (한국)·MU·키옥시아 258A JP (미국·일본) / *근거*: "FY26~28E EPS CAGR 31%·메모리 사이클성 해소" / *신뢰도*: 높음

▷ [소재] CXMT 1Q +719% YoY·IPO 재추진·DDR5 8000 MT/s 추격 → *수혜* CXMT 자체 / *피해* 삼성전자·SK하이닉스 (장기 점유율 침식 우려) / *근거*: "글로벌 점유율 ~10%·생산 확대·치킨게임 체력 보유" / *신뢰도*: 중간 (단기보다 27~28년 변수)

▷ [소재] 호르무즈 봉쇄 DAY 78·WTI 급등·10년물 4.5%/30년물 5% 돌파 → *수혜* S-Oil·GS (정유 정제마진 38.6$/b·KB 2~3Q 지속) / *피해* SOX 반도체 -3%·고밸류 기술주·대한항공·HMM (유가 비용) / *근거*: KB 데일리·라피키 리서치 / *신뢰도*: 높음

▷ [소재] 두산-SK실트론 5조원대 인수 (5/28 SPA 체결) → *수혜* 두산·두산에너빌리티 (반도체 수직계열화·AI/에너지 4세대 그룹 전환) / *피해* SK그룹 NAV 변동성 (단기) / *근거*: 한경 단독·메리츠 분석 / *신뢰도*: 높음

▷ [소재] AI 데이터센터 전력 수요·LNG선 발주 폭증 → *수혜* HD현대중공업·삼성중공업·한화오션 (3~4년 수주 확보)·두산에너빌리티·LS (전력기기)·VST·CEG·VRT (미국) / *근거*: Ten_level 조선 분석·KB LS 전력기기 TP 70만 상향 / *신뢰도*: 높음

▷ [소재] 삼성전자 5/21 파업 + 5/18 사후 조정 + 긴급조정권 → *피해* 삼성전자 (반도체 일일 1조원 손실·100조 누적 피해 우려)·1,700개 협력사 / *수혜* SK하이닉스·MU·키옥시아 (단기 점유율 반사이익) / *근거*: 5/17 정부 담화·법원 5/20 가처분 판결 / *신뢰도*: 높음 (단 5/18 결과 변수)

▷ [소재] 유럽 방산 가격 +50%·천궁-Ⅱ 수출 폭증 → *수혜* 한화에어로스페이스·LIG넥스원·현대로템 / *근거*: 에스토니아 국방장관·블룸버그·카타르·쿠웨이트 신계약 https://t.me/gatubang / *신뢰도*: 높음

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종합 의견
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5/15 금 KOSPI -6.12% 사상 첫 8,000 돌파 후 폭락은 *기술적 차익실현 + 외인 환차손 + 미국 인플레 재가속*의 3중 압박이 50일 이격도 31.2% 부담을 폭발시킨 사건. 그러나 JPM·노무라·iM·Citi가 5/15~17 *동시 메모리 TP 충격 상향* (P/B → P/E 리레이팅·LTA 변곡점)을 발표하며 *구조적 thesis는 오히려 강화*된 상태로 월요일 진입. 핵심은 5/18 10:00 삼성전자 노사 사후 조정 결과 + 5/21 NVDA 어닝 capex 가이드 두 catalyst. 관심종목 중 SK하이닉스·삼성전자는 *구조적 long thesis 유지하되 5/18~21 변동성 확대 구간*, NVDA는 어닝 D-2 차익실현 후 가이드 확인 후 재진입 검토. 단 미국채 10년 4.5%·30년 5% 돌파 지속은 *모든 고밸류 자산에 역풍*이라 분할 진입·현금 보유 일부 유지 권장.

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이번 슬롯 통계
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— (5/6)

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2026年5月18日 17:18

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■ 5/15 금 마감
KOSPI: 7,493.18 ▼-6.12% (사상 첫 8,000 돌파 후 폭락)
KOSDAQ: 1,129.82 ▼-5.14%

■ 수급 (KIS 공식 시장 데이터·5/15 마감)
외국인 순매수 합계: -5.20조 (KOSPI -5.60조 / KOSDAQ +4,081억) → 5월 누적 -42조 추정
기관 순매수 합계: -1.90조 (KOSPI -1.73조 / KOSDAQ -1,673억)
개인 순매수 합계: +7.09조 (KOSPI +7.23조 / KOSDAQ -1,448억)

■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰)
▷ 코스피 7,493.18 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회) — SMA20 6,951.72 (+7.79%) > SMA60 6,081.67 (+23.21%) > SMA120 5,286.35 (+41.75%)
▷ 코스닥 1,129.82 — 1번 구간 (정배열) — SMA20 1,190.79 (-5.12%) / SMA60 1,144.65 (-1.30%) / SMA120 1,058.00 (+6.79%) — 20일선 아래 위치 (단기 조정 영역)

> 참고: 코스피 50일 이격도 31.2% (2000년대 최대)에서 폭락한 만큼, 정배열 구간이라 해도 *단기 가격 SMA20 격차 +7.79%는 여전히 추가 조정 여지*

■ 신고가 갱신
▷ 휴림로봇(090710) — 30일 신고가 14,690원 — UAE 바라카 원전 외부 충격 사건·원전 기자재 수요 증대 시그널 https://t.me/Yeouido_Lab

■ 매크로 view (KB 데일리 5/18)
한국 부동산 가격 상승·원화 약세·물가 상승 → 금융불안 확대·한은 매파 스탠스 강화 전망. 호르무즈 봉쇄로 정유/화학 정제마진 38.6$/b 2Q~3Q 지속. 미-중 정상회담 대만 문제 논쟁 여전 https://rdata.kbsec.com/pdf_data/202605180723.1억.pdf

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이번 주·다음 주 주요 이벤트
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▷ 5/18 월 10:00 ★★★ — 삼성전자 노사 중노위 사후 조정 (사실상 마지막 기회·파업 회피 분기점)
▷ 5/19 화 D-1 — 이란증시 재개장 (약 80일 만)·삼성전자 노사 재교섭 (재개 지속 시)
▷ 5/19 화 20:00 KST — HD Home Depot 어닝 (Apr/2026·EPS $3.42)
▷ 5/19~20 화·수 — 구글 I/O 개발자회의
▷ 5/20 수 ★★★ — 스페이스X V3 발사 07:30·법원 삼성전자 파업 가처분 최종판결
▷ 5/20 수 21:40 KST — MU J. P. 모건 글로벌 테크 컨퍼런스 발표
▷ 5/21 목 03:00 — FOMC 5월 의사록 공개
▷ 5/21 목 05:30 KST ★★★ — NVDA 어닝 (Q1 FY27·EPS $1.70 컨센) — capex 가이드 한국 HBM 직격 catalyst
▷ 5/21 목 20:00 KST — WMT Walmart·TJX·NIO 어닝
▷ 5/21 목~6/7 — 삼성전자 노조 총파업 예고 (긴급조정권 발동 시 30일 파업 금지)
▷ 5/22 금 — 코스닥 150 구성종목 변경 발표 (리밸런싱 6/11)·국민참여형 국민성장펀드 가입 (5/22~6/11·1인 1억·총 6,000억)
▷ 5/28 ★★★ — 두산-SK 그룹 SK실트론 SPA 체결 예정
▷ 6/1 ★★ — OPEC+ 회의
▷ 6/17 ★★★ — FOMC 6월 회의 + 점도표

■ 실적 일정 체크
▷ HD — 미국 5/19 장전 / KST 5/19 20:00, D-1
▷ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30, D-2 ★ (한국 HBM 직격)
▷ TJX — 미국 5/20 장전 / KST 5/20 20:00, D-2
▷ WMT — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-3
▷ NIO — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-3

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주도 섹터 & 종목
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■ 한국 (5/15 금 폭락 후 5/18 진입)

| 섹터 | 종목 (현재가/TP) | 핵심 |
|---|---|---|
| 반도체-HBM·메모리 | SK하이닉스 181.9만 / TP 300만~400만 (JPM·노무라·iM·하나·KB) | LTA·P/E 리레이팅·DRAM ASP +35%/27%/6%/2% (노무라 26 분기별) |
| 반도체-HBM·메모리 | 삼성전자 27.05만 / TP 40만~59만 (JPM 48만·노무라·iM·하나·KB·Citi) | 26 분기별 OP 57조→66.78→89.71→93.62 (노무라 26E 307조)·HBM4 양산·1C 나노 |
| 보험 (5/18 iM 신규) | 현대해상 / TP 40,000원 (iM·신한·메리츠) | 1Q 순익 2,233억 +9.9%·하반기 관리급여 800억 효과·배당 제한이 흠 https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=351504 |
| 보험 | DB손해보험 / TP 220,000원 (iM 신규·KB Hold 18.3만·메리츠 22.2만) | 1Q 일회성 감소 39.9%·하반기 도수치료 800억 개선·배당 불확실성 없음 |
| 보험 | 코리안리 / TP 16,000원 (iM 신규) | 1Q 순익 2,095억 +131% (P&C +122%·투자 +136%)·소프트마켓 모니터 |
| 지주·SK 그룹 | SK네트웍스 / TP 11,000원 (iM 신규·하나 1만) | 1Q OP +102% YoY·A1 웰니스 로봇·SK AI 핵심 |
| 지주·반도체 | SK스퀘어 / TP 56만 (하나 40만 → 56만 ▲40%) | SK하이닉스 지분가치 급등·SK에코플랜트 71.2%·NAV 42조 https://t.me/free_life59 |

■ 미국

| 섹터 | 종목 (현재가/TP) | 핵심 |
|---|---|---|
| AI 인프라 | NVDA $225.32 / TP $323 (Raymond James) | 어닝 D-2·추론 지출 본격·Rubin Ultra 2/4-chip 검토 |
| 메모리 | MU / 5/20 21:40 KST JPM 컨퍼런스 발표 | DRAM·NAND 가격 상승 사이클 모멘텀 |
| NAND | 키옥시아 (258A JP) / TP ¥80,000 (JPM) | FY4Q25 사상 최대·ADR 상장 추진·CY2Q26 매출 +70% 가이드 |
| 반도체 패키징 | TSMC / AMD / Broadcom / MediaTek | CoWoS 캐파 11.5만→22만 확대·다국 수요 추가 |
| 의료기기 | DXCM (Dexcom) | Elliott 지분 취득·이사회 개편·CGM 침투율 저조 → 두 자릿수 성장 https://t.me/Kyaooo |

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관심종목
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관심종목 평균 -1.28% (n=11) vs KOSPI/KOSDAQ 휴장 — 미국 종목 약세 주도 (NVDA·TSLA·AMD 차익실현)

▷ NVDA $225.32 ▼-4.42% — 어닝 D-2 (5/21 05:30 KST)·R-J TP $323 강력 매수
▷ AAPL $300.23 ▲+0.68% — 자사주 매입 지속·중국 인지도 회복
▷ MSFT $421.92 ▲+3.05% — 5/15 금 신고가 경신

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트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

2026年5月18日 17:18

▷ GOOGL $396.78 ▼-1.07% — 버크셔 +204% 추가매수 호재 vs 차익실현
▷ META $614.23 ▼-0.68% — 구조조정 진행 (직원 패닉 사건)
▷ AMZN $264.14 ▼-1.15% — AWS 백로그 + Trainium 매진 thesis
▷ TSLA $422.24 ▼-4.75% — 스페이스X V3 발사 (5/20) 모멘텀 vs 매크로 압박
▷ AMD $424.10 ▼-5.69% — TSMC CoWoS 캐파 병목 + 차익실현
▷ 삼성전자 270,500원 (5/15 close) — JPM 48만·노무라 59만·5/21 노조 파업 변수
▷ SK하이닉스 1,819,000원 (5/15 close) — JPM OW 300만·노무라 400만·LTA 변곡점
▷ 삼성전자우 179,400원 (5/15 close) — 우선주 괴리율 33.7% (보통주 대비)

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갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림)
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■ 시황 갑론을박 — 반도체 P/E 리레이팅 vs Cyclical 본질

▷ 메모리 평가 패러다임 전환
- *낙관 (JPM·노무라·iM·하나·KB·Citi)*: LTA 체결로 메모리 사이클성 해소, P/B → P/E 평가 전환. TSMC 2014년 애플 거래 이후 P/B→P/E 전환·11년 평균 P/E 17.2배 거래. 현재 메모리 FTM 7.3x / F2400만 6.0x → 17배까지 멀티플 확장 여지 https://t.me/free_life59. 노무라 SK하이닉스 400만·JPM 300만·iM 276만 합의 강세
- *보수 (씨크리컬 진영·일부 텔레 분석가)*: AI 수요 둔화·KV캐시 압축 기술·CXMT 등 신규 진입자 공급 과잉 가능성. 현재 낮은 PER은 저평가가 아니라 *사이클 정점의 경고 신호*·자본지출 가속화로 25년 4분기 이후 가격 하락 사이클 진입 가능성 https://t.me/free_life59
- *차이의 축*: ① LTA 구조적 정착 가능성 ② AI capex 지속성 (CSP 수익성 검증) ③ CXMT·중국 메모리 추격 속도
- *사용자 의사결정 함의*: 노무라·JPM thesis 맞으면 삼성전자·SK하이닉스 추가 진입 (현재가 27만·182만은 멀티플 확장 초입)·thesis 깨지면 사이클 정점 신호. 5/18 NVDA 어닝 capex 가이드 결정적 변수

▷ KOSPI 12개월 목표지수
- *iM증권 ★*: 7,300~9,500pt 하반기 밴드, 9,500pt 가시권 (반도체 26년 875조·27년 1,200조 영업이익 가정·멀티플 확장 없이 도달 가능) https://m.imfnsec.com:442/upload/R_E03/2026/05/[18074353]_260602.pdf
- *PER 멀티플 기반*: 마이크론 P/E 8.0배 적용 시 KOSPI 상단 8,470p / 퀄컴 P/E 10.5배 적용 시 10,380p https://t.me/free_life59
- *보수 (KB 데일리)*: 호르무즈 봉쇄·미-중 갈등·한국 부동산 상승으로 한은 매파·금융불안 확대·시장 폭 협소 (5/15 폭락 본질) https://rdata.kbsec.com/pdf_data/202605180723.1억.pdf
- *차이의 축*: 반도체 이익 추정치 신뢰도 + 매크로 변수 (금리·환율·지정학)

■ 테마 갑론을박 — AI 인프라 캐펙스 사이클의 지속 가능성

▷ 자기강화 플라이휠 vs 1990년대 거품 재현
- *낙관 (노무라 AI 뉴노멀·jukan·doctordk)*: AI 서비스사 수익 → 하이퍼스케일러 클라우드 → 데이터센터 캐펙스 → 메모리·반도체 벤더 환류 구조. 3~5년 LTA·선급금·캐펙스 지원으로 고객 해지 어려워 메모리 벤더 수익성 구조적 보장. NVIDIA가 Anthropic·OpenAI 지분 재투자로 플라이휠 완성 https://t.me/free_life59 https://blog.naver.com/doctordk/224287929772?fromRss=true&trackingCode=rss
- *보수 (Goldman Sachs·골드만삭스)*: AI 기업 중심 극단적 쏠림·모멘텀 팩터 기록적 급등·과거 유사 사례 2~3개월 내 반전 패턴 반복·시장 폭 수십 년래 최저 snowvieww 출처 X. 1990년대 진정한 생산능력 부족 사이클 유사·TSMC 공급 제약이 AI 버블 억제 가능 https://t.me/gaoshoukorea
- *중립 (높아진 미국채 금리)*: 10년 4.5%·30년 5% 돌파로 빅테크 capex 자금조달 부담↑. 한투 채민숙 "27년 메모리 캐파 증가율 +4%·28년 +13%만"·삼성 컨콜 "27년이 26년보다 더 타이트"·AI 서버 LPDDR 60억GB 수요 (스마트폰 추월) https://t.me/aetherjapanresearch
- *차이의 축*: ① 금리 환경에서 캐펙스 지속 능력 ② 미국 인플레이션 재가속 강도 ③ NVDA 어닝 가이드
- *사용자 의사결정 함의*: 낙관 thesis 강세 시 삼성전자·SK하이닉스·HBM 밸류체인 추가 진입 + 광 CPO·MLCC·기판 후행 공급사 (저평가 단계) https://t.me/c

■ 종목 갑론을박

▷ SK하이닉스 (현재가 181.9만) — TP만 갈림·낙관 우위
- 낙관: JPM 300만·노무라 400만·iM 276만·KB 300만·하나 275만·대신 250만·LS 210만 (BUY 합의)
- 보수 outlier: BNK투자 HOLD 185만·하나 5/11 175만 (단기 주가 급등 후 밸류 부담)
- 모니터: NVDA 어닝·LTA 협상 타임라인·CXMT IPO 진행

▷ 한국전력 — TP 방향 하향 우위 (4.8만~6.3만 컨센·하나 105k는 outlier)
- 하향: KB 7.4만 → 6.3만·LS 7만 → 5만·iM 6.4만 → 5.3만·키움 7만 → 4.8만 (실적 쇼크·요금 인상 지연 반영)
- 낙관 outlier: 하나 10.5만 (AI 데이터센터 전력 수요 thesis·실적 발표 이전 5/11)
- 모니터: 2Q 전기요금 인상 결정·정부 AI·에너지 정책

▷ 펄어비스 (5/13 콜) — 의견 갈림
- 낙관 (DS·메리츠 10만·BUY): 500만/26일 판매·후속 DLC·IP 확장 프리미엄
- 중도 (한화·유진 7.2만): "이벤트 정점 인정·론칭 클리프 반영"
- 보수 (삼성 HOLD 5.1만): 게임주 론칭 후 MAU 급감·기초 EPS 복귀 밸류
- 모니터: 론칭 후 4~8주 일매출·MAU 유지율·DLC 출시

▷ 한화생명 (5/14 콜) — 낙관 우위, 키움 8,500 outlier
- 낙관 (하나 BUY 7,300·한화투자 6,100·iM 5,900): 1Q 어닝 서프라이즈·CSM 상각 경상이익
- 보수 (KB·삼성 HOLD 5,400~5,500): 대체투자 평가익 일회성·금리·자산가격 reversible 리스크
- Outlier: 키움 BUY 8,500 (IFRS17·K-ICS 제도 개선 선반영)
- 모니터: K-ICS 제도 개선·2Q 대체투자 평가익·금리 방향성

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컨센서스 변경
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■ TP 상향 (방향: ▲)
국장:

— (4/6)

트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

2026年5月18日 17:18

■ 중국 동향 (5/18 사용자 명시 — 반도체·테마 cross-link)
▷ CXMT 1Q26 매출 $7.46B·순익 $4.85B (+719% YoY) — 1H26 순익률 60% 가이드 + 사업보고서 업데이트·IPO 심사 재개·6월 통과 시 7월 상장 추진 → 삼성전자·SK하이닉스 *치킨게임 체력 보유* (보조금 의존 X) https://x.com/jukan05/status/2055950752720523324 https://t.me/merITz_tech
▷ 중국 DRAM DDR5 8000 MT/s 추격 — CXMT 현재 글로벌 점유율 ~10%·생산 확대 계획·관세 회피 체계 → 한국 메모리 점유율 침식 우려 https://x.com/jukan05/status/2055951991004958965
▷ 샤오미 루웨이빙: 2026 하반기 중국 플래그십 폰 가격 1만 위안 돌파 전망 — 메모리 비용 급등 영향, 2027~2028년까지 가격 상승 지속 → LPDDR5X 78~83% 상승·삼성전자·SK하이닉스 가격 효과 https://t.me/EMchina
▷ 미중 정상회담 후속: 상호 관심 상품 관세 감축 원칙적 합의·통상투자위 설립 https://t.me/YSKoreaSemi. 단 백악관 출입 기자 \"중국산 전량 폐기·노골적 불신 메시지\" https://blog.naver.com/doctordk/224288413393?fromRss=true&trackingCode=rss
▷ 고션: 전고체배터리 '1위안 시대' 진입 — 황화리튬 50만 위안/톤, 고체 전해질 30만 위안/톤 도달 시 Wh당 1위안 https://t.me/EMchina
▷ CATL ESS·HVDC·IDC 105억 위안 통합 투자 — AI 에너지 인프라 기업 전환 https://t.me/EMchina
▷ BYD 글로벌 BESS 1위 (점유율 13%) — 테슬라(10%) 추월·상위 10개 중 8개 중국계 https://t.me/EMchina
▷ 이란 의회의장 갈리바프, 대중국 특사 임명 — 중국과 협력 격 상향, 호르무즈 통제권 공식화 시도 https://t.me/EMchina

■ 주도 테마 + 주도주 (한국·5/15 금 폭락 후 5/18 진입 시각)
▷ 반도체·HBM·메모리 (전일 -6.12% 폭락 직격, 그러나 *구조적 thesis 강화*)
- SK하이닉스 (현재가 181.9만) — JPM OW TP 234만 → 300만 ▲28% ("LTA 추진·메모리 P/E 리레이팅·FY26~27E TSR 5%/12%") https://t.me/aetherjapanresearch / 노무라 TP 400만 ▲71% / iM 276만 ▲23%
- 삼성전자 (현재가 27.05만) — JPM OW TP 48만 ▲41% ("메모리 P/E 8x FY26~27E EPS, FY28 EPS CAGR 31%·강화된 주주환원") https://t.me/aetherjapanresearch / 노무라 59만 / iM 40만
- LPDDR5X 2분기 +93~98% 가격 급등·NAND ASP 강세 지속 https://t.me/c
▷ 조선·LNG선·MRO — HD현대중공업 1Q 매출 +55%·엔진 OPM 21% / 한화오션·삼성중공업 경남도 985억 함정 MRO 클러스터 (글로벌 88조원 시장 진입 목표) https://t.me/Ten_level
▷ 방산 — 천궁-Ⅱ 글로벌 수요 폭증·카타르·쿠웨이트·스위스 신계약 임박·유럽 방산 가격 +50% https://t.me/Ten_level
▷ AI 데이터센터·전력기기 — 미국 데이터센터 향 강관·철근·전력 인프라 1Q 실적 견조 https://t.me/one_going

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중요 뉴스
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▷ JPM 메모리 P/B → P/E 리레이팅 변곡점 — LTA가 메모리 사이클성 해소, P/E 평가 가능. SK하이닉스 OW 300만·삼성전자 48만 동시 상향 https://t.me/aetherjapanresearch
▷ 두산, SK실트론 70.6% 5조원대 SPA 5/28 체결 — 웨이퍼 시장 글로벌 3위 인수·반도체 수직계열화 https://t.me/Kyaooo https://t.me/merITz_tech
▷ 5/21~6/7 삼성전자 노조 총파업 예고 — 5/18 사후 조정·정부 긴급조정권 시사·DX 4000명(절반) 노조 탈퇴 https://t.me/aetherjapanresearch https://t.me/c
▷ CXMT 1Q26 매출 +719% YoY — 1H26 순익률 60% 가이드·IPO 재개 가능성·치킨게임 체력 https://t.me/merITz_tech
▷ WHO 에볼라 변종 PHEIC 선포 — 민주콩고·우간다 발병·한국 위기경보 '관심' 발령 https://t.me/Ten_level
▷ 트럼프-네타냐후 통화 이란 논의 — NYT \"전쟁 재개 일주일 내 가능, 특수부대 지상작전 옵션\" https://t.me/WalterBloomberg https://t.me/Plan_G_Research
▷ 영국 키어 스타머 총리 사임 결정 (데일리메일) — 영국 정치 불안정·글로벌 채권시장 파급 우려 https://t.me/aetherjapanresearch
▷ 버크셔 1Q26 13F — 비자·마스터·유나이티드헬스 전량 청산·알파벳 +204%·델타항공 신규 https://t.me/Brain_And_Body_Research
▷ 테라파워-한국원자력연 SFR 안전기술 70억원 도입 — 한국 SMR 기술 글로벌 수출 https://t.me/Ten_level
▷ 국민연금 국내주식 비중 초과 — 중기자산배분안 따라 130~165조원 매도 가능성 https://t.me/c
▷ 5/14 美 클래리티 액트 상원 은행위 통과 (15-9) — 7월 4일 최종 승인 목표·디지털자산 규제 명확화 https://t.me/gatubang

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국장 시황 (직전 거래일 5/15 금)

— (2/6)

트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

2026年5月18日 17:18

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주식 요약 · 모닝 · 2026-05-18 월요일
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오늘 헤드라인: JP모건 삼성전자 48만·SK하이닉스 300만 TP 상향 ("메모리 P/B→P/E 리레이팅·LTA 변곡점"), 두산 SK실트론 100% 인수 5조원대 (5/28 SPA 체결 예정), 삼성전자 5/18 마지막 사후 조정 + 5/21 총파업 임박 (정부 긴급조정권 발동 시사)

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브리핑 카드
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📌 핵심 3
1. JP모건 삼성전자 34만 → 48만 ▲41%·SK하이닉스 234만 → 300만 ▲28% — 메모리 평가 P/B→P/E 전환·LTA 구조 변곡점 ("FY26~28E EPS CAGR 31%") https://t.me/aetherjapanresearch
2. 두산, SK실트론 70.6% 5조원대 SPA 5/28 체결 예정 — 웨이퍼-PCB-후공정 수직계열화 완성·AI/반도체 4세대 그룹 전환 https://t.me/Kyaooo
3. 삼성전자 노조 파업 5/21 임박 — 5/18 오전 10시 사후 조정 사실상 마지막 기회·김 총리 "긴급조정 등 모든 수단" 담화·DX 4000명(절반) 노조 탈퇴 신청 https://t.me/aetherjapanresearch

⚠️ 리스크 2
1. 미국채 10년 4.5%·30년 5% 돌파 지속 + WTI 급등 — 호르무즈 봉쇄 DAY 78·SOX -3%·고밸류 기술주 직격 https://t.me/rafikiresearch
2. CXMT 1Q26 매출 +719% YoY·1H26 순익률 60% 가이드·IPO 재추진 — DDR5 8000 MT/s 추격·한국 메모리 점유율 침식 우려 https://x.com/jukan05/status/2055950752720523324

✅ 장전 체크 3
1. 5/18 10:00 삼성전자 노사 중노위 사후 조정 결과 → 파업 회피·긴급조정 발동 분기점
2. 5/19 (D-1) HD Home Depot 어닝·이란증시 재개장 (약 80일 만)
3. 5/20 (D-2) NVDA 어닝 + 스페이스X V3 발사 + 법원 삼성전자 파업 가처분 판결

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유동성 패널
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• RRP(역레포): <$1B →1주 -<$1B →100만 +<$1B — 2026-05-15
• TGA(美재무부 일반계좌): $802B ▼1주 -$44B — 2026-05-14
• 지급준비금: $3.10T ▲1주 +$70B ▼100만 -$27B — 2026-05-13
• Fed 총자산: $6.73T ▲1주 +$19B ▲100만 +$23B — 2026-05-13
• 순유동성(Fed자산 − TGA − RRP): $5.93T ▲1주 +$63B

▶ 종합: 유동성 ▲ (순유동성 +$63B/주, TGA -$44B 방출 + 지급준비금 +$70B 회복) → 위험자산 *우호 환경 유지*. 단 미국채 10년 4.5%·30년 5% 돌파 지속으로 *금리 채널은 역방향 압박* — 유동성·금리 디커플링이 5/15 KOSPI -6.12% 폭락의 구조적 배경

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글로벌 마켓 요약
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■ 환율 (5/18 KST)
USD/KRW: 1,497.92 ▲0.16 (+0.01%) — 1,500선 재돌파 임박, 1주째 1,490원대 횡보
JPY/KRW: 9.407 ▼0.01 (-0.06%)
EUR/KRW: 1,739.60 ▼1.00 (-0.06%)
CNY/KRW: 220.053 ▲0.15 (+0.07%)

▷ KB Macro: 한국 부동산 가격 상승·원화 약세·물가 상승으로 *금융불안 확대*·한은 매파 스탠스 강화 전망. 호르무즈 봉쇄로 정유 정제마진 38.6$/b 2Q~3Q 지속 https://rdata.kbsec.com/pdf_data/202605180723.1억.pdf

■ 미장 시황 (5/15 금 마감 — 5/16~17 휴장)
*직전 거래일 미국*: 5/15 금 마감 후 별도 정규장 없음 (주말). 단 5/15 금 마감 자체가 유가 상승·인플레 우려·10년 금리 급등으로 약세 전환 — 필반(SOX) -4% 급락, 나스닥 7주 만의 최대 낙폭. 연내 금리 인상 가능성 50%까지 반영·케빈 워시 차기 연준의장 공식 취임 임박 https://rdata.kbsec.com/pdf_data/202605180712.1억.pdf

▷ 한국 영향: 5/15 KOSPI -6.12% 폭락 이미 선반영되었으나, 미국 인플레 재가속·금리 상방 압박이 *고밸류 메모리 차익실현 트리거*로 추가 작동 가능. 5/18 월 09:00 갭다운 가능성 (단 노무라·JPM·Citi의 *구조적 thesis* + 한국 휴장 갭 메우기 양면)

■ 나스닥 기술적 구간 — 1번 구간 (정배열·자산 증식·기회)
나스닥 26,225.14 (기준 5/15) — SMA20 25,336.95 (+3.51%) > SMA60 23,436.34 (+11.90%) > SMA120 23,362.81 (+12.25%) 정배열

■ 주요 원자재
WTI: 급등 지속 (호르무즈 봉쇄 DAY 78·트럼프-네타냐후 통화 이란 논의·5/15 NYT "전쟁 재개 일주일 내 가능")
미국채 10년물: 4.5% 근접·30년물 5% 돌파 지속 (2007년 이래 최초)
달러인덱스: 99.28 ▲0.47% (국채금리 급등·인플레 우려)

■ 주도 테마 + 주도주 (미국·5/15 금 종가 기준)
▷ AI 인프라 (메모리·HBM) — NVDA (현재가 $225.32 -4.42%)·MU 5/20 JPM 글로벌 테크 컨퍼런스 발표·키옥시아 (258A JP) FY4Q25 영업이익 컨센 +15% 상회·ADR 상장 추진 https://www.samsungpop.com/common.do?cmd=down&contentType=application/pdf&inlineYn=Y&saveKey=research.pdf&fileName=3010/2026051719513361K_02_03.pdf
▷ 어드밴스드 패키징 — TSMC 2026~2028년 CoWoS 캐파 11.5만→22만 wfpm 대폭 확대·엔비디아 중심 AI 고객에 AMD·Broadcom·MediaTek 다국 수요 추가 https://t.me/aetherjapanresearch
▷ 자사주·메가캡 차익실현 — AAPL (현재가 $300.23 +0.68%)·MSFT $421.92 (+3.05%) 신고가 / META $614.23 (-0.68%)·TSLA $422.24 (-4.75%)·AMD $424.10 (-5.69%) 차익실현

▷ ★ NVDA 어닝 D-2 (5/20 장후·KST 5/21 05:30) — Q1 FY27·EPS 컨센 $1.70. Raymond James "2027년 누적 GPU 매출 1조$ 전망 보수적·추론 지출 본격 급증·강력 매수 유지 TP $323" https://t.me/Yeouido_Lab. UBS Rubin Ultra 2-chip/4-chip SKU 검토 중 (Intel EMIB-T 활용 가능성)

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트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

2026年5月18日 17:18

▷ SK하이닉스 (현재가 1,819,000원) — 노무라 234만 → 400만 ▲71% https://x.com/jukan05/status/2055602380750885005 / KB 280만 → 300만 ▲7% https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260515131038667K.pdf
▷ 삼성전자 (현재가 270,500원) — 노무라 34만 → 59만 ▲74% https://x.com/jukan05/status/2055602380750885005 / KB 36만 → 45만 ▲25% / 하나 33만 → 43만 ▲30% https://t.me/DOC_POOL
▷ 삼성생명 — NH 26.3만 → 41.8만 ▲59% https://t.me/Ten_level
▷ 삼성화재 — 미래 48만 → 60만 ▲25% / iM 58만 → 63만 ▲9% / 신한 신규 68.5만 https://t.me/DOC_POOL
▷ 삼성증권 — 미래 13.8만 → 17.8만 ▲29% / iM 13만 → 16만 ▲23% / 대신 12.7만 → 14.8만 ▲17% / 신한 13만 → 15.5만 ▲19% https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2144662.pdf?attachmentId=2144662
▷ NH투자증권 — 미래 3.7만 → 4.4만 ▲19% https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2144665.pdf?attachmentId=2144665
▷ 현대오토에버 — 상상인 25만 → 70만 ▲180%
▷ SK — KB 46.5만 → 80만 ▲72% https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260508170812700K.pdf
▷ LS — KB 40만 → 70만 ▲75% / 메리츠 50만
▷ LG — KB 10.8만 → 18만 ▲67%
▷ 한화 — KB 15만 → 21만 ▲40%
▷ 현대해상 — KB 3.8만 → 4.1만 ▲8% https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260515082529577K.pdf
▷ 파크시스템스 — NH 32만 → 41만 ▲28% https://t.me/DOC_POOL
▷ NC (036570) — 삼성 28만 → 35만 ▲25% https://t.me/butler_works
▷ 신세계 — 교보·키움 46~48만 → 60만 ▲25~30%
▷ 솔루엠 (248070) — BNK 21,550원 → 27,000원 ▲25% https://t.me/DOC_POOL
▷ 테스 (095610) — 삼성 BUY 15만 상향 https://t.me/DOC_POOL
▷ CJ (001040) — KB 26만 → 30만 ▲15%
▷ DL (000210) — KB 6.7만 → 8.3만 ▲24%

미장:
▷ AMAT — JP모건 OW $400 → $515 ▲29% https://t.me/aetherjapanresearch
▷ COHR — JPM Overweight TP $380 / LITE — JPM Overweight TP $1,130 https://t.me/aetherjapanresearch

■ TP 하향 (방향: ▼)
국장:
▷ DB손해보험 — KB 21만 → 18.3만 ▼13% (Hold 유지) https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260514191546533K.pdf
▷ 한국전력 — KB 7.4만 → 6.3만 ▼15% / LS 7만 → 5만 ▼29% / iM 6.4만 → 5.3만 ▼17% / 키움 7만 → 4.8만 ▼31%
▷ CJ대한통운 — 삼성 16.5만 → 13.5만 ▼18% https://t.me/DOC_POOL
▷ Classys (214150) — 삼성 8.1만 → 7.6만 ▼6% / 키움 8.1만 → 7.2만 ▼11% https://t.me/DOC_POOL
▷ JYP Ent. — iM 10만 → 9만 ▼10%
▷ 하나투어 — 키움 7만 → 5.4만 ▼23%
▷ 와이지엔터테인먼트 — SK 10만 → 8.2만 ▼18% / 교보 9.2만 → 8만 ▼13%
▷ 한샘 — 현대차 5.4만 → 3.8만 ▼30%
▷ 기업은행 — 교보 2.7만 → 1.8만 ▼33%

미장:
▷ NVDA — (불명·텔레 인용) $315 → $275 ▼13% (단일 출처·신뢰도 낮음 — 컨센 별도 검증 필요)

■ TP 유지·신규
국장:
▷ 농심 — KB·한화 BUY 55만 유지 https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260515123913530K.pdf
▷ Kbank (279570) — 삼성 BUY 신규 9,000원 (SOHO 대출·업비트 파트너십·NIM 회복) https://t.me/DOC_POOL
▷ 한국금융지주 — 상상인 BUY 35.4만 / SK BUY 41만
▷ 이노션 — 메리츠 BUY 2.5만 (1Q 영업익 398억 상회·CX·스포츠 마케팅·배당 40%대) https://t.me/butler_works

■ Rating 변경 + 신규 매수 의견
국장:
▷ CJ대한통운 — 다올투자증권·신한투자·삼성증권 BUY 신규 (1Q 부진 후 하반기 회복 thesis 다수 진입)
▷ 삼성화재 — KB·NH·iM·메리츠·키움 BUY 신규 (1Q 어닝 서프라이즈 후 다수 진입)
▷ CJ (001040)·한화 (000880)·현대해상 (001450)·농심 — KB 신규 매수 의견 https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260515154714550K.pdf

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연계 아이디어
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트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

2026年5月18日 17:18

▷ 소재: 노무라 한국 반도체 TSMC형 멀티플 재평가 보고서 → 수혜 SK하이닉스·삼성전자·NVDA·MU (한국 HBM 공급자·미국 메모리). *근거*: KV캐시 수수 수천 배 vs 공급 5~6배 비대칭·LTA 파기 불가. *신뢰도*: 높음 (시타델 13F TSMC·MU 추가매수로 펀더 검증)

▷ 소재: AMAT FY2Q26 분기 사상 최고·CY26 30%+ 성장 가이드 → 수혜 원익IPS (240810)·테스 (095610)·솔브레인·한미반도체·파크시스템스·하나마이크론 (한국 반도체 장비·소재) + AMAT·LRCX·KLAC (미국 동종). *근거*: 선단 로직·DRAM·HBM·어드밴스드 패키징 동시 호조 (JPM TP $515 상향). *신뢰도*: 높음

▷ 소재: 호르무즈 봉쇄 DAY 77 + WTI 급등 + Polymarket 12월말 봉쇄 종료 64% → 수혜 GS·S-Oil (010950)·롯데케미칼 (011170)·HD현대 (267250 지정학 강한 지주, 정유+조선) + XLE (미국 에너지 ETF). *피해* 대한항공·제주항공 (089590)·HMM (011200 유가 비용 부담)·CJ대한통운 (000120 부자재 단가). *근거*: KB 정유/화학 보고서 "1Q26 영업익 +620% YoY, 2~3Q 강세 지속". *신뢰도*: 높음 https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260515173118653K.pdf

▷ 소재: 하나금융 두나무 6.55% 인수·스테이블코인 생태계 구축 → 수혜 Kbank (업비트 독점 파트너십 강화)·하나금융지주·NAVER (네이버파이낸셜)·미래·한국투자증권 (코빗·코인원 지분 경쟁). *근거*: 메리츠 보고서 "은행 중심 스테이블코인 50%+1주 컨소시엘 논의" https://t.me/DOC_POOL. *신뢰도*: 중간 (정책 불확실성)

▷ 소재: 국민연금 5/28 중기 자산배분 의결·국내주식 비중 14.9% → 상향 가능성 → 수혜 삼성전자·SK하이닉스·현대차·POSCO홀딩스·KB금융 (대형주 인덱스 매수 압력). *근거*: 코스피 24.5% (현재) → 목표 14.9% 초과로 *비중 자체보다 절대 금액 보존·확대 가능성*. *신뢰도*: 중간 (5/28 의결 결과 의존)

▷ 소재: SpaceX V3 로켓 발사 비용 $500/kg 달성 시 우주 데이터센터 상용화·부유식 해상 데이터센터 2027년 → 수혜 HD현대중공업·삼성중공업 (조선·해양구조물·FDC 수주처)·두산에너빌리티 (냉각·전력). *근거*: 메르(ranto28) 블로그 "기존 지상 DC 냉각 문제 해결·SpaceX V3 시험 발사 2026년 5월 예정". *신뢰도*: 중간 (장기 thesis)

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종합 의견
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직전 거래일(5/15 금) KOSPI -6.12% 폭락은 *50일 이격도 131% 기술적 과열* + *미-이란 호르무즈 봉쇄·일본 PPI 4.9%·미국채 30년 5% 돌파의 매크로 트리거 3종* 결합. 외인 5월 누적 -42조원은 *환차손 + 차익실현 + 미중 공급망 분절 우려*의 복합 결과로, *반도체 펀더는 견고*하나 *밸류 쏠림 (시총 48%·이익 72%)*에 따른 단기 변동성 확대 국면. 노무라의 충격적 SK하이닉스 TP 400만·삼성전자 590k 상향은 *구조적 thesis 자체는 정합* (KV캐시 비대칭·LTA·시타델 13F TSMC·MU 추가매수 검증)이나, *멀티플 재평가 속도*는 NVDA 5/20 어닝 capex 가이드와 5/18 삼성전자 노조 교섭 결과가 결정. 월요일 (5/18) 한국 장 진입은 *KB 이은택 50일 이평선 지지 여부*가 단기 분기점 — 지지 시 기술적 반등, 이탈 시 추가 조정 심화. 워치리스트는 *분할 매수* + *NVDA 어닝 D-3 직격 모니터* 자세 권장. 호르무즈 수혜 S-Oil·HD현대·롯데케미칼과 정책 NAV 해소 SK·LG·LS·한화 (KB 60~80% 상향 시리즈)는 *비반도체 분산 풀*로 검토 가치.

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이번 슬롯 통계
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수집 총 2,101건 / 출처별 — 텔레 2,051·KB 22·미래 6·글로벌 RSS 10·DART 1·X 6·KIS 2·index_technical 1·liquidity 2. 잡주 제외 게시 종목 약 60+개 / TP 변경 상향 79건·하향 20건·rating 변경 139건·신규 매수 252건 / 워치리스트 hits: 005930·000660·AAPL·NVDA / 호우 증권사 top 8: 교보·키움·KB·하나·NH·삼성·메리츠·iM.

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트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

2026年5月18日 17:18

▷ TSLA $422.24 ▼4.75% — WalterBloomberg: Model Y 가격 인상 ($48,990 → $49,990·LR RWD $44,990 → $45,990) — 가격 인상 신호이나 수요 변수 우려로 동반 하락 https://t.me/WalterBloomberg
▷ AMD $424.10 ▼5.69% — 반도체 차익실현 직격. TSMC 캐파 제약 thesis 지속, 삼성 파운드리 second source 부각 변수
▷ 삼성전자 270,500원 ▼8.61% — 5/15 폭락 직격. 노무라 TP 590k·KB 45만·하나 43만 충격적 상향에도 단기 노조 파업·외인 환차손 압박. 5/18 중노위 교섭 결과 + 노무라 thesis 확산 여부가 월요일 반등 핵심
▷ SK하이닉스 1,819,000원 ▼7.66% — 5/15 폭락. 노무라 TP 400만·KB 300만·하나 275만·외인 매도에도 KV캐시·LTA·HBM4 thesis 견고. NVDA 어닝(D-3) 직격 변수
▷ 삼성전자우 179,400원 ▼7.38% — 보통주 동조 하락. 보통주-우선주 괴리율 유의미 변화 없음 (보통주 -8.61% vs 우선주 -7.38% → 괴리 소폭 축소)

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갑론을박(애널끼리 서로 의견이 갈림)
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▷ 시황 갑론 — KOSPI 12개월 목표지수: 7,500 (KB 이은택 신중) vs 12,000 (하나증권 강세) vs 10,380 (하나 정량 중립)

KB증권 ★ 이은택은 5/15 폭락 직후 "50일 이격도 131%·닷컴버블 이래 최대 수준에서 단기 조정 신호 — 1~3주 내 조정이 일반적이나 50일 이평선 지지 여부가 강도 판가름" 신중론 견지. 미-이란 협상·금리 상승·삼성전자 파업 등 다중 악재 산재 인정. https://t.me/egzion https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260515153649033K.pdf

하나증권은 *극단적 양면 view*. 한편으로는 "코스피 1만2000선까지 상향 가능 — 외국인 자금 673조 → 1,576조 급증·AI 수혜주 글로벌 관심" 강세 https://t.me/Ten_level. 다른 한편 정량 분석에서 "2026년 순이익 689조·2027년 853조·평균 PER 9.96배 → 목표 10,380pt 도달 가능, 단 삼성전자·SK하이닉스 시총 48%·순이익 72% 쏠림은 2000년 시스코 버블처럼 이익과 무관한 주가 과열 위험" 경계 https://t.me/DOC_POOL.

- 차이의 축: *반도체 cycle 강도* + *외국인 자금 지속성* + *밸류에이션 쏠림 해석*
- 사용자 의사결정 함의: KB 이은택 신중론 우선 (5/15 폭락 적중)·50일 이평선 지지 여부 5/18~22 결정적. 하나 12,000은 강세 시나리오 상한, 10,380은 정량 베이스. 7,500 근접 시 신중·8,000 재돌파 시 추격 검토

▷ 테마 갑론 — 메모리 valuation 재평가: 노무라 TSMC형 멀티플 (TP 400만·590k) vs 컨센 ▷ 275만~460k 신중

노무라는 *프레임 도약*: "AI 추론 폭증·KV캐시 수요 5년 수천 배 vs 공급 5~6배 → 주기적 반도체 → TSMC형 안정 수익 구조 (P/E 20배 적용)" 결론 → SK하이닉스 400만·삼성전자 590k. LTA 계약 파기 불가능성과 공급자 우위 시장이 근거. https://x.com/jukan05/status/2055602380750885005

KB·하나·대신은 thesis는 동의하되 *멀티플 점진 적용*: SK하이닉스 275만~300만·삼성전자 430k~450k. 하나는 "Vera Rubin LPDDR5X 2027년 36% Nvidia AI 서버용·메모리 공급 부족 2027년까지 지속" 인정 https://t.me/DOC_POOL. 단 *파운드리 운영비 50% 초과·재무 부담* (노무라 자체 인정한 리스크)을 valuation에 반영해야 한다는 입장.

BNK 1.85m HOLD는 단순 valuation 부담 제기·구조적 반박 thesis 없음 — 약한 비관.

- 차이의 축: *멀티플 재평가 속도* + *LTA 실효성* + *파운드리 수익성 할인폭*
- 사용자 의사결정 함의: 노무라 thesis가 *구조적으로 옳음*이 검증되면 (NVDA capex 가이드 5/20·HBM4 고객 인증·LTA 추가 체결) 컨센 상한 (300만·450k) → 노무라 (400만·590k)로 점진 수렴. 단 단기 (1~3주)는 KB 이은택 조정 thesis 우위 → *분할 매수* + *NVDA 어닝 D-3 직격 변수 모니터*

▷ 종목 갑론 — SK하이닉스 (현재가 1,819,000원)

검증: 낙관 측 우위. 노무라 400만은 컨센 (275만~300만) 대비 *과도*. KV캐시 비대칭·Vera Rubin LPDDR5X 수요 가속이 노무라·하나·KB·대신 4사 동시 TP 대폭 상향으로 수렴·BNK HOLD 185만은 valuation 부담만 제기·근거 박약. 단 노무라 TSMC식 멀티플은 자체 리포트 내 "파운드리 운영비 50% 초과·재무 부담" 인정과 충돌·LTA 불이행 리스크 잔존. 모니터: 5/28 NVDA Vera Rubin 출하 가이드·LPDDR5X ASP·LTA 신규 공시. https://t.me/DOC_POOL

▷ 종목 갑론 — DB손해보험 (1Q26 어닝 쇼크 -39.9% YoY)

극단적 견해 분열: KB Hold TP 21만 → 18.3만 ▼13% (보험손익·예실차 부진) vs 한화 BUY 25.6만 (일회성·포르테그라 인수·주주환원 35%↑) vs 메리츠 BUY 22.2만 vs 대신 BUY 20만. 1Q 일회성 vs 추세적 우려 해석 정반대. https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260514191546533K.pdf https://t.me/butler_works https://t.me/butler_works https://t.me/butler_works

- 차이의 축: *보험손익 정상화 timing* + *포르테그라 통합 효과*
- 사용자 의사결정 함의: 단기 KB 신중론·중장기 한화 강세 — 2Q 보험손익·7월 관리급여 시행 결과 확인 후 판단

▷ 종목 갑론 — 제주항공 (참사 후 회복 thesis 분열)

iM 8,500원 BUY (낙폭 과대·LCC 업황 반등) vs 하나 Hold 5,200원 (1Q 실적 충격·배상비 구조화). core thesis 데이터 박약. 2Q 탑승률·운항률 회복 속도가 핵심 검증.

▷ 종목 갑론 — 펄어비스

DS·메리츠 100,000원 BUY (DLC·IP 확장 프리미엄) vs 유진·한화 72,000원 BUY (이벤트 정점 인정) vs 삼성 51,000원 HOLD (론칭 클리프 위험). 검증: 낙관 (72K 중심) 소폭 우위. 4~8주 일매출·MAU 유지율 모니터.

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컨센서스 변경
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■ TP 상향 (방향: ▲) ★★★ 메가캡 충격적 상향
국장:

— (4/6)

트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

2026年5月18日 17:18

▷ NVDA — 미국 5/20 장후 / KST 5/21 05:30, D-3 ★★★ (Q1 FY27·EPS $1.70·capex 한국 HBM 직격)
▷ TJX — 미국 5/20 장전 / KST 5/20 20:00, D-3
▷ WMT — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-4 (EPS $0.65, 미국 소비 가늠자)
▷ NIO — 미국 5/21 장전 / KST 5/21 20:00, D-4

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주도 섹터 & 종목
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반도체 (★★★ — 충격적 valuation 재평가, 단 단기 변동성 폭발)
▷ 삼성전자 (현재가 270,500원·-8.61%) — 노무라 TP 34만 → 59만 ▲74%·KB 45만·하나 43만·Citi 46만·키움 33만 → 추정 컨센 43만~46만, 노무라는 outlier
▷ SK하이닉스 (현재가 1,819,000원·-7.66%) — 노무라 TP 234만 → 400만 ▲71%·KB 300만·하나 275만·대신 250만·LS 210만 → 컨센 275만~300만
▷ 파크시스템스 — NH TP 32만 → 41만 ▲28%·메리츠 35만 (AFM·NX-TSH 어드밴스드 패키징·2026 매출 +20% YoY) https://t.me/DOC_POOL
▷ 한미반도체 — Macquarie Asia Conf 2026 참가·2.5D TC본더·HBF 신개념 본더로 AI파운드리 OSAT 진출 https://t.me/darthacking
▷ 테스 (095610) — 삼성 TP 15만 상향, DRAM 설비 투자 확대 + 2H26 신규 장비 모멘텀

금융·보험 (★★ — 1Q 어닝 서프라이즈·주주환원 상향)
▷ 삼성생명 — NH TP 26.3만 → 41.8만 ▲59% (삼성전자 지분가치 27.4조 → 52.1조 급증, 비금융 NAV 재평가·2027년 특별배당) https://t.me/Ten_level
▷ 삼성화재 — 미래 TP 48만 → 60만 ▲25%·iM 58만 → 63만 ▲9%·신한 신규 68.5만 (1Q 지배순이익 1.2조 컨센 60% 상회 어닝 서프라이즈·BPS 55% 상향) https://t.me/DOC_POOL
▷ 삼성증권 — 미래 TP 13.8만 → 17.8만 ▲29%·iM 13만 → 16만 ▲23%·신한 13만 → 15.5만·SK 17만 — 1Q 영업익 9,065억 컨센 +76.6%
▷ 한국금융지주 — 상상인 BUY 35.4만·SK BUY 41만 (1Q 어닝 서프라이즈 +32.7%) https://t.me/butler_works https://t.me/c
▷ NH투자증권 — 미래 BUY TP 3.7만 → 4.4만 ▲19% (1Q 4,757억 컨센 상회·IMA 인가·배당 50%+ 정책) https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2144665.pdf?attachmentId=2144665
▷ 현대해상 — KB Buy TP 3.8만 → 4.1만 ▲8%·메리츠 4.5만 (1Q 보험손익 +71.7%·K-ICS 207% 회복) https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260515082529577K.pdf

지주회사·NAV 디스카운트 해소 (KB 정책 모멘텀 시리즈)
▷ SK (034730) Buy TP 46.5만 → 80만 ▲72%
▷ LG (003550) Buy TP 10.8만 → 18만 ▲67%
▷ LS (006260) Buy TP 40만 → 70만 ▲75%·메리츠 50만 (1Q 영업익 1,000억+ 서프라이즈·해저케이블·전기차 소재)
▷ 한화 (000880) Buy TP 15만 → 21만 ▲40% https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260508170812700K.pdf

식음료
▷ 농심 — KB·한화 BUY TP 55만 유지 (1Q 신라면·중국·미국 법인 수익성 개선·해외 매출 +23%) https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260515123913530K.pdf https://t.me/DOC_POOL

게임·엔터
▷ NC (036570) — 삼성 BUY TP 28만 → 35만 ▲25% (아이온2·리니지 클래식 흥행·하반기 신작 라인업) https://t.me/butler_works
▷ JYP Ent. — 삼성 BUY 8.7만·신한 매수 (MD 다변화·1Q OP +70% YoY·역사적 저점 PER 16배) https://t.me/DOC_POOL
▷ 디어유 — 유안타 BUY TP 4.9만 (1Q OP +76.9%·중국 로열티+환율) https://t.me/butler_works
▷ 셀트리온 — 신한 매수 TP 29만 (신제품 매출 +67%·CMO 1조원·미국 브랜치버그 정상화) https://t.me/shinhanresearch

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관심종목
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관심종목 평균 -3.43% (n=11) vs KOSPI -6.12%·KOSDAQ -5.14% — 우위 (+2.69%p, 미국주 비중이 한국 폭락 일부 헷지)

▷ NVDA $225.32 ▼4.42% — Vera Rubin 출하 가속·UBS 2-chip/4-chip SKU 검토·시타델 축소. 어닝 D-3 (5/20 장후) capex 가이드 D-day. 11일 연속 상승 후 -5% 조정 후 5/15 신고가 4% 추가 https://x.com/jukan05/status/2055382440647225435
▷ AAPL $300.23 ▲0.68% — 자사주 모멘텀 + Mac 공급 부족·중국 +28% 호조. 변동성 작은 안정 종목
▷ MSFT $421.92 ▲3.05% — 5/15 신고가 경신, AI 호조·소프트웨어 섹터 강세 견인
▷ GOOGL $396.78 ▼1.07% — Google이 TSMC 직접 거래·COT 모델 추진 보도 (Broadcom·MediaTek 우회 가능성). 장기 비용 절감 thesis
▷ META $614.23 ▼0.68% — 횡보. capex 부담 의식 지속, 4Q 컨센·실적 모멘텀 다음 분기 가이드 주시
▷ AMZN $264.14 ▼1.15% — 횡보 (직전 슬롯 대비 거의 변동 없음)

— (3/6)

트비 주식뉴스 어그리게이터 방(시운전)

2026年5月18日 17:18

▷ Google COT 모델 — Tech Taiwan 보도: Google이 TSMC에 "직접 대형 고객 되겠다" 통보·Apple식 COT 모델 추진 → Broadcom·MediaTek 우회 가능성 https://x.com/jukan05/status/2055276077761896668

■ 주도 테마 + 주도주 (한국·5/15 금)
▷ 반도체·HBM·메모리 (전일 주도 → 차익실현 직격) — 삼성전자 -8.6%·SK하이닉스 -7.7% 폭락. 단 *구조적 thesis*는 강화 — KB "삼성 2분기 영업이익 90조 (DRAM +297%·NAND +256%)"·노무라 "KV캐시 수요 수천 배·공급 5~6배"
▷ 로봇·휴머노이드 — 두산로보틱스 +19.3% (5/15) 모멘텀 유지·바클레이즈 "휴머노이드 시장 2035년 $400~2,000억, 현재 대비 20배 성장" https://t.me/Yeouido_Lab
▷ 정유·화학 (호르무즈 수혜) — KB "1Q26 영업이익 +620% YoY, 2~3분기 강세 지속 (Polymarket 봉쇄 12월말 종료 64%)" https://rdata.kbsec.com/pdf_data/20260515173118653K.pdf
▷ 지역화폐 — 코나아이 +14.0% (정원오 서울시장 후보 공약)
▷ AI DC·전력 — LS (메리츠 BUY 50만·해저케이블+전기차 소재·1Q 서프라이즈)·두산에너빌리티·삼성에스디에스

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중요 뉴스
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▷ 노무라 충격적 valuation 재평가 — 삼성전자 TP 34만 → 59만 ▲74%·SK하이닉스 234만 → 400만 ▲71% "주기적 반도체 → TSMC형 안정 수익" P/E 20배 적용·LTA 계약 파기 불가 + 공급자 우위 시장 https://x.com/jukan05/status/2055602380750885005
▷ 5/15 금 KOSPI -6.12% 폭락 — 사상 첫 8천선 돌파 직후 외인 -5.6조 사상 최대급 순매도·5월 누적 -42조 (미래에셋) https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2144672.pdf?attachmentId=2144672
▷ 이재용 회장 직접 사과 (5/16 김포공항) — "노조 여러분, 우리는 한 가족·매서운 비바람은 제가 맞겠다" 5/18 중노위 교섭 재개 (사측 대표교섭위원 교체)
▷ AMAT JPM TP $400 → $515 ▲29% — Q1 가이던스 $89.5B 대폭 상향·역대 가장 긴 수요 가시성·HBM·GAA·DRAM 점유율 확대 https://t.me/aetherjapanresearch
▷ Kioxia ADR 미국 상장 추진 + FY4Q25 매출 +84% QoQ·영업이익 +314% QoQ — Citi "FY3/27 영업이익 6~7조엔 컨센 대폭 상향" https://t.me/skitteam
▷ 하나금융 두나무 6.55% 인수 — 스테이블코인 발행·커스터디·유통·결제 생태계 통합·네이버파이낸셜 협업 https://t.me/DOC_POOL
▷ 국민연금 국내주식 확대 검토 — 2027~2031년 중기 자산배분 5/28 의결 예정 (목표 14.9% → 상향) https://t.me/Ten_level
▷ 시타델 13F — TSMC $14억 신규·MU $6.82억 추가, NVDA·ASML 축소 https://x.com/jukan05/status/2055395680986730984
▷ 트럼프 보잉 200대 (최대 750대) 중국 구매 합의 발표 — 대만 무기 판매는 미결정 [텔레 분석가 시각]
▷ 반도체특별법 시행령 — 서울·경기·인천 제외 수도권 외 지역에만 반도체 클러스터 지정·정부 기반시설 50% 이상 지원 https://x.com/jukan05/status/2055339428592418986

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국장 시황
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■ 직전 거래일(5/15 금) 마감
KOSPI: 7,493.18 (-6.12%) — 장중 사상 첫 8,000선 돌파 직후 급락 마감
KOSDAQ: 1,129.82 (-5.14%)

5/15 금은 *한국 증시 역사적 쇼크 데이*. 오전 한 때 KOSPI 8,000선을 처음 터치한 직후 반도체 차익실현·외국인 환차손 동반 매도 폭발로 *하루 종일 자유낙하*. 50일 이격도가 31.2% (2000년 닷컴버블 이래 최대 수준)에 도달한 *기술적 과열 부담*이 미-이란 협상 교착·일본 PPI 4.9% 급등·미국채 30년물 5% 돌파라는 *매크로 트리거* 3종을 만나 폭발. 5월 외인 누적 -42조원 (코스피 현물+비차익 PR, 미래에셋 집계). https://securities.miraeasset.com/bbs/download/2144672.pdf?attachmentId=2144672 https://t.me/shinhanresearch

■ 수급 (KIS 공식·5/15 금별 마감 합계)
외국인 순매수 합계: -5.20조 (KOSPI -5.60조 / KOSDAQ +4,081억)
기관 순매수 합계: -1.90조 (KOSPI -1.73조 / KOSDAQ -1,673억)
개인 순매수 합계: +7.09조 (KOSPI +7.23조 / KOSDAQ -1,448억)

▷ 외인 매도 *코스피 집중* (KOSDAQ은 소폭 매수). 개인이 7조+ 흡수 — *공포 vs 저점 매수* 사이 손바뀜 격렬. 향후 1~2주 개인의 견딤 여부가 추세 분기점.

■ 지수 기술적 구간 (정배열 20·60·120일선 룰)
▷ 코스피 7,493.18 — *기준일 데이터 미수신·산정 보류* (5/15 폭락 직후라 1번/2번 구간 경계 추정 — 추가 5/18 데이터로 재판단 필요)
▷ 나스닥 26,437.74 — 1번 구간 (정배열) SMA20 25,347.58 +4.30% / SMA60 23,439.88 +12.79% / SMA120 23,364.58 +13.15%

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이번 주·다음 주 주요 이벤트
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▷ 5/18 (월) 삼성전자 사장단-노조 중노위 교섭 재개 ★★★ — 사측 대표교섭위원 교체, 5/21~6/7 파업 임박 변수. 결과에 따라 삼성전자 변동성 확대
▷ 5/20 (수) NVDA 어닝 D-3 ★★★ (장후 / KST 5/21 05:30·Q1 FY27·EPS 컨센 $1.70) — capex 가이드·Vera Rubin 출하 코멘트가 한국 HBM 직격 catalyst
▷ 5/28 (목) NVDA 어닝 결과 영향 본격 반영 + 국민연금 기금위 중기 자산배분 의결 ★★ — 국내주식 비중 상향 가능성
▷ 6/01 (월) OPEC+ 회의 ★★ — 감산·증산 결정, 호르무즈 봉쇄 장기화 시 유가 추가 강세 트리거

■ 실적 일정 체크
▷ HD Home Depot — 미국 5/19 장전 / KST 5/19 20:00, D-2 (EPS 컨센 $3.42)

— (2/6)

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