땀내나는 섹터에 미래 있으리
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#기계 #DN오토모티브 260518 1Q26 Review
- 공작기계의 DN솔루션즈 매출 5,600억 / OP 1,115억 (OPM 19.9%). 신규수주는 분기 6,500억 수준으로 분기 기준 ATH.
- 북미 수주 강세 코멘트 받았는데, 우주항공향 수요 강세 영향이 있는 듯.
- 새로 인수한 Heller는 900 / -20. Heller 실적은 2월부터 반영.
- Heller의 경우 4Q25와 달리 QoQ 적자전환하였으나 분기 계절성이라고 봐야.
- 연매출 기준 BEP 450~500m€ 수준으로 소통받았었는데 역산해보면 Heller 차원에서의 OPM 개선 노력이 있었던 듯.
- 튜브 443 / 36 (OPM 8.2%), 방진제품 + 축전지 3,229 / 314 (OPM 9.7%).
- 전년도 관세 영향 등으로 흔들렸던 OPM이었으나 4Q25부터는 안정을 되찾은 모습.
- 6월까지 울산공장 축전지 공장 증설. 연 700만대 CAPA에서 150만대 추가 예정.
- 일본 공작기계 업체들과 지역별 매출비중 / 강점 다르지만 어느 정도 비슷한 흐름을 보여주고 있는 모습.
- 결론적으로 저점에서 반등 중인 산업 업황에 벗어나지 않는 실적 / 신규수주였다고 판단.
- 공식 IR자료가 나와봐야 알겠지만 공시상으로는 자동차 부품사업도 1Q26은 이상 없음.
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Granit34의 투자스토리
2026年5月23日 09:24
#기계 #와이지원 260518 1Q26 Review
- 매출 2,078억 / OP 388억 (OPM 18.7%). 재평손 환입이 44억 있었기에 이 부분을 감안하면 OP 344억 (OPM 16.6%).
- P도 좋았으나 생산량과 지역별 매출을 보면 국내 / 해외 가리지 않고 수요가 강했음. (전체 YoY +3.4% / Round Tool +9.8%)
- 특히 국내향 제품매출은 YoY +228.4% 급증 (105억 -> 344억). 해외향 제품매출도 +24.8%.
- 원재료 재고가 1Q26 말 기준 6개월 이상 남아있던 상황이라 작년 하반기 부터 이어진 원재료 (텅스텐) 가격상승이 원가에 완전히 녹아들 때까지는 시차가 존재하는 상황.
- 결과적으로 전방 업황 턴어라운드를 잘 따라가는 모습 + 연초부터 있었던 단가인상 효과까지 매출에 녹은 실적.
- 공작기계 업체들과 차이가 있다면 텅스텐이라는 가격 변동 강한 원재료 덕에 매출에 좀 더 레버리지가 붙었다는 것.
- 원재료 재고 감안 시 상반기까지는 문제가 없을 듯하고, 텅스텐 가격과 전방 수주데이터만 꾸준히 업데이트하면 될 듯.
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Granit34의 투자스토리
2026年5月23日 09:24
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#기계 260515
일본 공작기계 신규수주 YoY +45.1%.
DMG Mori 실적발표에서 4월까지도 신규수주가 좋았다는 코멘트가 있었죠.
3월까지는 일본 내수 수주데이터가 상대적으로 뒤처지는 편이었는데, 4월에는 일본 / 해외 가리지 않고 데이터가 긍정적이었습니다.
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Granit34의 투자스토리
2026年5月23日 09:24
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모두 좋은 주말 보내고 계신가요. 저는 운이 좋게도 기회가 닿아
- 동국대 RICH
- 홍익대 VOERA
- 외대 POSTRADE
- 한양대 STOCKWARS
- 시립대 UOSSTOCK
투자 동아리 연합학술제에 구경을 와 있습니다.
모두 너무 열심히 준비하시고, 알찬 내용을 발표해주셔서 열심히 듣고 있네요.
즐거운 주말 되세요!
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Granit34의 투자스토리
2026年5月23日 09:24
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실적발표 서프 낸 공작기계 아이들에게도 언젠가 봄은 올까요
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Granit34의 투자스토리
2026年5月23日 09:24
IH리서치에서 아래와 같은 내용으로 인턴(전업지원자)을 모집하고 있습니다. 전업에 대해 평소에 관심이 있었거나 향후 전업투자를 고려하고 있는 분들의 많은 관심부탁드립니다. https://blog.naver.com/ihresearch/224288681211
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Granit34의 투자스토리
2026年5月23日 09:24
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오늘의 시황
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Granit34의 투자스토리
2026年5月23日 09:24
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#기계 260513
최근 일본 공작기계 3사 (DMG Mori / Makino / Okuma) 의 실적이 발표되었습니다.
일본은 매월 중순 공작기계 신규수주를 발표하기 때문에 신규 수주 호조는 예상할 수 있는 부분이었고, 매출 또한
- DMG Mori YoY +18.9%
- Makino +8.6%
- Okuma +19.9%
가 나오면서 수주를 따라가는 긍정적인 모습을 보여주었습니다.
이번 주 금요일에 4월 일본 공작기계 신규수주 데이터가 발표되는데, DMG Mori가 5월 1일에 있었던 1Q26 실적발표에서 수주 가이던스를 올린 모습 (540B -> 580B) 을 감안하면 큰 문제는 없을 것으로 생각되네요.
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Granit34의 투자스토리
2026年5月23日 09:24
#방산 260514
http://www.fieldnews.kr/news/articleView.html?idxno=28557
LIG그룹, KAI 인수전 대비 LS그룹과 접촉 중
"구체적 협의보다는 물밑에서 의사 타진 수준"
단독으로는 인수 부담…합작해야 성공 가능성
예?
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Granit34의 투자스토리
2026年5月23日 09:24
#방산 #한화에어로스페이스 #현대로템 260512
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=56381되었는데
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=101595했군요.
그동안의 무기 수출이 국내 업체들의 세일즈 -> 국내 생산 후 현지 판매로 이루어졌다는 것을 감안하면 아르메니아 케이스는 상당히 특이하고, 또 긍정적이라고 볼 수 있겠습니다.
현지화 투자를 받은 국가에서 일자리 확대 / 지역 활성화 유지를 위해 먼저 영업을 뛰어주는 모습이니까요.
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Granit34의 투자스토리
2026年5月9日 00:26
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엄마...
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Granit34의 투자스토리
2026年5月9日 00:26
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#조선 #한화오션 260504
http://n.news.naver.com/article/032/0003443458
WTIV 건조 능력을 갖추고 있는 한화오션이 서해 먼바다, 동그라미 친 구역 주변에 해상풍력 사업을 추진하고 있네요.
"경인 평화바람 해상풍력 단지" 라는 이름답게 타 사업들에 비해서는 최전방에 좀 더 인접한 위치긴 합니다.
(사진출처 : 인천녹색연합)
#방산 #한화에어로스페이스 260504
- 크게 코멘트할 부분은 없는 실적. 이번 분기보다는 수주 파이프라인과 다음 분기 실적이 훨씬 중요.
- 시원하게 Miss. 폴란드향 수출 물량이 부족했기에 예견된 부분이었고, 문제는 수출향 OPM.
- 수출 OPM 30% 수준. 기존의 30% 후반 ~ 40% 수준에서 10% 가량 내려왔는데, 매출 하락으로 인한 고정비 + 폴란드향 매출 영향으로 추측.
- 회사에서는 지속적으로 "폴란드 - 비 폴란드 OPM 차이 없다" 는 소통을 해왔으나 정황상 의심할 수밖에 없는 상황.
- 성장 추세에 대한 의심을 만드는 실적은 아니었으나, 차분기 실적이 어떻게 나오는가에 따라 기울기는 의심할 수 있어보임.
- 이후 분기 실적을 통해 지역별 OPM 차이가 아니라 고정비 등으로 인한 일시적인 영향임을 보여줘야 할 것.
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Granit34의 투자스토리
2026年5月9日 00:26
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역시 보유자가 적을 수록 주식이 잘 오른다는 건 불변의 진리인가
가장 눈에 띄는 친구는 숏커버같긴 함
유럽 YoY 성장은 환 영향이 컸다지만, 유럽시장 자체가 돌고 있다는 건 불변의 사실.
유럽 업황이 괜찮다는 건 1Q26 건설기계 양사 (HD / 두산) 공통의 의견인 듯.
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Granit34의 투자스토리
2026年5月2日 01:51
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바르질라 오더북 中
"일단 내놔"
"가능한 한 빨리"
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Granit34의 투자스토리
2026年5月2日 01:51
#조선 #전력기기 #기계 #방산 260428
1Q26 업체별 실적발표 관련 코멘트 모음. 계속 업데이트할 예정입니다.
올 1분기 실발시즌에는 큰 기대를 안 하고 있었는데, 제 예상과 달리 현재까지 실적을 발표한 업체들은 실적 / 내용이 전반적으로 양호한 상황입니다.
한화오션 :
HD현대일렉트릭 :
효성중공업 :
HD건설기계 :
두산밥캣 :
+@
HD현대그룹 육상발전 영업 :
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Granit34의 투자스토리
2026年5月2日 01:51
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비뚤어지고싶네
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Granit34의 투자스토리
2026年5月2日 01:51
"그룹사 차원에서 HD현대중공업(중속엔진), HD건설기계(고속엔진), HD현대일렉트릭(발전기) 등 3사가 육상발전협의체를 구성해 가동하고 있으며, 그룹사 차원에서 엔진의 생산능력 확대를 위한 설비투자를 계획하고 있다"고 말했다.
#전력기기 #HD현대일렉트릭 260428 보기엔 노잼일 수 있으나, 항상 그래왔듯 현일렉은 잘 하고 있음. 겉보기보다 긍정적인 부분이 많은 세부내용. - 매출이 아쉬웠던 탓에 실적은 약간 미스했으나 OPM이 예상보다 긍정적. - 1Q25부터 회계상의 이슈로 매출 계절성이 축소되는 대신 OPM에서 손해를 봤는데, 올해는 1Q부터 OPM 25%를 기록. - 매출 미스는 국내 배전기기 실적 부진 및 중동향 매출 이연 (매출 YoY -41.1%) 으로 발생한…
