Ayer se publicaron los resultados del primer trimestre de Google, Microsoft, Amazon y Meta Platforms. Lo que quedó claro es que la creciente demanda de capacidad de computación para IA está impulsando el crecimiento de los ingresos en la nube en todo el sector. Un punto negativo, eso sí: gran parte de esta demanda proviene probablemente de las mayores empresas de IA, como Anthropic y OpenAI, así que quizás no deberíamos entusiasmarnos demasiado. Una de las conclusiones más importantes es que la IA está empujando negocios publicitarios como el de Google o Meta.
La mala noticia es que el coste de inversión para ofrecer capacidad de computación sigue aumentando. Tanto Meta como Google aumentaron sus ya elevadas proyecciones de gastos de capital para este año en varios miles de millones de dólares: Meta ahora proyecta hasta 145 mil millones de dólares, mientras que Google proyectó hasta 190 mil millones. ¡Y Google anunció que sus gastos de capital también crecerán sustancialmente el próximo año! Los inversores no parecen demasiado preocupados por Google, dado que su negocio en la nube se disparó un 63% en el trimestre, mientras que el crecimiento de la publicidad en búsquedas se aceleró hasta el 19%.
Aún mejor, Google anunció que su cartera de pedidos en la nube se duplicó en el trimestre, alcanzando los 460 mil millones de dólares, lo que ofrece cierta seguridad de que Google Cloud seguirá creciendo a un ritmo vertiginoso. Parte de este crecimiento se debe a las ventas de sus chips de IA TPU. En lugar de que Google solo utilice los TPU en sus propios centros de datos, está empezando a venderlos a terceros. Las acciones de Google subieron un 7% en afterhours.
Meta es un caso aparte. Meta, por supuesto, no cuenta con un negocio en la nube que justifique su enorme inversión, aunque su CEO, Mark Zuckerberg, declaró a los analistas que estaba utilizando su nuevo modelo de IA Spark para mejorar su negocio publicitario. El crecimiento de sus ingresos publicitarios sugiere que la IA está siendo de gran ayuda. Sin embargo, los inversores no parecían convencidos de que el gasto en capital, que aumenta constantemente, estuviera justificado: las acciones de la compañía cayeron un 6,6% tras el cierre del mercado.
Amazon, cuyo gran negocio de servicios en la nube, Amazon Web Services, elevó su tasa hasta el 28%, mientras que su enorme negocio de comercio electrónico también mostró un crecimiento más sólido. A diferencia de los ejecutivos de Meta y Google, Jassy, de Amazon, afirmó que su proyección de gasto en capital no iba a cambiar, aunque la compañía ya planeaba invertir más en este rubro este año (200.000 millones de dólares) que las demás. Al igual que Google, Amazon también tiene argumentos sólidos para demostrar la demanda de sus chips de IA Trainium. Las acciones de Amazon subieron más del 3% en afterhours.
El crecimiento de Microsoft Azure aumentó un punto porcentual, hasta el 40%, lo que en circunstancias normales sería una tasa de crecimiento altísima, pero este ritmo de mejora es menos impresionante en comparación con el de Google y Amazon. Ambas compañías son proveedores de servicios en la nube para Anthropic, por lo que probablemente se estén beneficiando del aumento de la demanda de Claude, la plataforma de Anthropic.
A finales del año pasado, Microsoft cerró un acuerdo con Anthropic, por lo que pronto podría estar celebrando un crecimiento tan importante como el de Google y AWS. El CEO de Microsoft, Satya Nadella, afirmó que el servicio de IA Microsoft 365 Copilot cuenta ahora con 20 millones de suscriptores, frente a los 15 millones del trimestre de diciembre. Esto es una señal positiva para la capacidad de la compañía de expandir su negocio de software con IA. Sin embargo, 20 millones sigue siendo una pequeña parte de sus 400 millones de clientes de Microsoft 365. Las acciones bajaron ligeramente en afterhours.
En resumen: Google y Amazon, en particular, parecen estar progresando mucho. Aún está por verse el futuro de Microsoft. Y Meta tiene mucho que demostrar.
