#америкафинансы Показательный график (выше) который демонстрирует насколько широко финансовый сектор американской экономики превосходит сектор реальный, и вероятно это далеко не предел учитывая феерический рост капитализации отрасли связанной с ИИ.
Финансовые активы частного сектора США относительно ВВП США достигли уровня в 6,7 иксов и переплюнули прошлый рекорд пятилетней давности.
Другими словами, финансовые активы, составляющие почти 7-кратный ВВП, означают, что стоимость бумажных претензий на экономику обогнала саму экономику. Акции, облигации, частный капитал, кредиты, деривативы, ценные бумаги, связанные с недвижимостью, пенсионные счета, структуры фондов и всевозможные финансовые инструменты возвышаются над производственной базой, которая в конечном итоге должна их поддерживать.
Страна всё ещё производит товары и услуги, но доминирующим двигателем богатства больше не является доход от производства и труда, теперь это владение претензиями.
Претензиями на прибыли, ренту, проценты и претензиями на будущий рост, и тут еще добавим претензии на государственную поддержку.
По сути это меняет классовую структуру, и владельцы активов живут над ВВП, владея левериджными претензиями на реальную экономику.
Когда система расширяет финансовые ценности быстрее, чем производство, то класс владельцев накапливается вдали от класса наёмных работников, даже если страна в целом всё ещё выглядит богатой.
Вот почему разрыв в богатстве продолжает расширяться, а главный эскалатор здесь это инфляция активов. Каждый, кто на нём стоит, поднимается. Каждый, кто получает зарплату, вынужден гнаться за ним снизу.
Теперь система заперта в собственной финансовой башне. Когда цена активов достигает такого размера относительно ВВП, политики не могут позволить никакую необходимую очистку без угрозы пенсиям, банкам, пенсионным счетам, налоговым поступлениям, жилью, цепочкам залога, кредиту и политической стабильности.
Фактически экономика теперь обслуживает балансовый отчёт. Т.е. ставки, ликвидность, бюджетные дефициты, и функции реакции ФРС всё вращается ради предотвращения обрушения башни финансовых активов на реальную экономику под ней. Становится очень похоже на феодализм, упакованный и перестроенный через инвестиционные портфели.
Сегодняшний лозунг - «владейте активами или будете позади» звучит очень жестоко, но политическая система требует, чтобы такой лозунг казался правдой.
