Срез ситуации с валютными бондами http://telegraph.controller.bot/files/500124605/AgACAgIAAxkBAAJWh2m5Kh5GjehrZjWHPqsDboiVtULZAAKfE2sbnKLQScs2SeZQjrb4AQADAgADeQADOgQ
🔎 Периодически мониторю, что происходит на рынке валютных облигаций: доходности, цены, рейтинги надёжности и т.д. Актуально в условиях инфраструктурных ограничений, особенно в цикле снижения ставки и ослабления рубля.
📱 Где смотрю: скринеры облигаций Смартлаб; УК Доходъ,
https://www.moex.com/s2644 Мосбиржи и др. Динамика рынка - https://cbonds.ru/indexes/Cbonds-Substitute-bonds-Index/ замещающих бондов от Cbonds.
💲 Долларовые (96 выпусков) и юаневые (49) почти сравнялись по купонной ставке (6-9% к погашению у надёжных эмитентов). У юаневых ниже порог входа, валюта торгуется на Мосбирже, меньше проблем с перекладыванием. Долларовые исторически более ликвидны, хотя юаневых появляется всё больше, в т.ч. с “народным” номиналом ¥100. Для диверсификации держу в портфеле и те, и другие.
💼 Мой фокус - на кредитном рейтинге А+ и выше (Газпром Капитал, Полюс, Норникель, Газпромнефть, ФосАгро, Сибур и др.). Ни к чему проблемы с эмитентом, пока бумага у меня в портфеле. Из замещенных гособлигаций держу RUS-28 с номиналом $1000. Доходность чуть выше 5%, но мне в данном случае важны ликвидность и надёжность.
⚡️ Для любителей погорячее - варианты с повышенным риском и доходностью до 20%+: Полипласт, Сегежа, Уралсталь, Борец, Домодедово, Интерскол, ПР-Лизинг и др. Для квалов - замещающие суборды ВТБ, МКБ и др., но они с риском списания и конвертации в акции.
🎓 Для тех, кто готов доверить управление профессионалам, есть биржевые фонды валютных облигаций - SBCB, TCLB, AKGP. Мои подборки выпусков публикуются в клубном чате, пишите в ЛС.
⚠️ Следует быть готовым к волатильности котировок, особенно в периоды укрепления рубля. Моя цель в этом инструменте - в первую очередь хеджировать валютные риски, и только во вторую - заработать на купоне и динамике курса.
#облигации #валюта
