Автоследование. Или как стать богатым, но не всем.
Уже лет 10 на нашем фондовом рынке популяризируют услугу автоследования.
Если коротко: ты подписываешься на услугу и дальше на твои деньги начинают в автоматическом режиме покупать и продавать ценные бумаги. Ты сам ничего не делаешь (только подписываешься со своего счета на опцию автоследования на конкретную стратегию) и иногда пополняешь счёт. Дальше все за тебя делает программа.
Обычно это выглядит так: автор стратегии покупает 10 акций Сбера. И с счетов его подписчиков покупают еще тысячу. Потом через какое-то время он продает бывшие у него 10 акций Роснефти (из 20), а его подписчики продают 1000 акций. Потом на 30 тысяч покупает фондов ликвидности (его подписчики на 3 млн) и шортит на пол миллиона предположим акции (а его подписчики, соответственно, на 50 млн встают в шорт). Кажется что я слишком много рассказываю, но реально авторы часто делают 5-10 сделок в день. Чувствуете холодок по коже, от осознания что вашими деньгами несколько раз в день кто-то распоряжается даже не очень понятно как? Разве может что-то пойти не так?
Как говорил мистер Лебовски в одноименном фильме, план выглядит надежным как швейцарские часы. Но при этом эта опция довольна популярна.
На это есть минимум три причины:
1 Доходность. Целый ряд стратегий показывают большую и очень большую доходность. Что на фоне снижения ставок по депозитам для многих служит важным аргументом
2 Реклама. Годами брокеры рекламируют автоследование, особенно для новых инвесторов. Не забывая добавить, конечно, что это не является
3 Популярность. Основная масса авторов стратегий это инвест компании или блогеры. И на них обычно подписываются их клиенты или подписчики в соцсетях.
И это всё хорошо. Пока не возникают вопросы.
Первый громкий скандал с автоследованием был довольно давно , привлёк внимание ЦБ и дошел до суда. Фабула была такая автор стратегии покупал какую-то ценную бумагу (и все его подписчики), а продавал им же со своего другого брокерского счета. Спойлер: бумага потом обычно дешевела. Если что, суд признал это довольно законным, но у некоторых инвесторов осталось неприятное послевкусие.
Вопрос стабильности доходности. Николай Старченко провёл шикарное исследование для автоследования по
https://t.me/pro_in Мне больше всего понравилось, что только ~1% стратегий превысил показатели фондов. Что меньше статистической погрешности. И большой вопрос будут ли в следующей году тех же имена что и в текущем 1%?
Проскальзывание. Такое красивое слово, которое должно вам объяснить почему у вас доходность ниже чем у автора. Если упростить, то автор успел купить первым акции за 100 рублей, а его подписчикам получилось купить только за 101. Пример выдуманный, потому что в крупной компании сказали, что у них проскальзывание в среднем порядка 4%.
Комиссии. Я посмотрел самого популярного розничного брокера (это оказался почему-то не , а т-инвестиции) и случайным образом выбрал прибыльную стратегию (ну, как случайным - это Инвест блогер, который везде её пиарит, и доходность очень приличная).
Тут я хочу поговорить о цифрах:
Доходность за полтора года (ноябрь 2024-апрель 2026) порядка 40% (39,21% если быть точным). Это очень много. Дальше начинаем считать что же из этого получит подписчик автоследа.
Подписчику крупно повезло и тут проскальзывание ровно нулю.
Зато ежемесячная комиссия за следование 0,333%. Или 4% от размера депозита в год. То есть за полтора года минус 6%
Далее комиссия за успех 20% от заработанного 7,842%
Если не было маржинальных позиций (будем считать что не было), то подписчик за полтора года заработал аж 25,37%. Надо будет уплатить налог ~ 3,2-3,8%. То есть получить очень приличные 22%. Правда, взяв на себя риск просадки (сокращения размера депозита) 18% и переживания что там наторговал автор стратегии на твоем счёте.
Но это выглядит здорово, особенно на фоне постоянной снижения ставки.
Правда, даже с учетом снижения ставки, доходность фондов денежного рынка LQDT за тот же период составила 31,1% после комиссий (а налог удержат только при продаже)💁🏼♂️
