Orlovskii_investing

Public

Просмотреть канал

Не можете присоединиться? @Orlovskii_investing

1.9k Участники

Обновлено: May 18, 2026 at 6:53 PM

Orlovskii_investing

Блог частного инвестора с фундаментальным подходом Связь со мной: @orlovskii_paren Чат: https://t.me/+70StRLUeZ9RkMTgy Пена: @marketPENA

@Orlovskii_investing is a growing community focused on httpstme70strluez9rkmtgy and marketpena and related topics

Рейтинг

Глобальный рейтинг

#456

Рейтинг по языку

#45

Рейтинг по категории

#23

-1

Рост участников (Последние 8 дней)

Всего: 1.9K

Рост за 24ч: +0 0%

Последние посты

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

📷 Photo

Центральный банк России выявил факты манипулирования рынком на торгах Мосбиржи.

Сделки совершались по личным счетам физлиц, связанных с деятельностью PFL Advisors, которая администрировала Telegram-каналы «РынкиДеньгиВласть|РДВ», «Сигналы РЦБ» и «Волк с Мосбиржи».

Работали они по принципу:
Купили сами —> рекомендовали в платный канал —> памп через публичные каналы/фикс

Возможно, их зацепило дело Николая Минашина https://www.kommersant.ru/doc/7924234?ysclid=mnxocm2tn4147673875
С которым они тесно сотрудничали.
И они действительно были злом нашего рынка в 22-24 годах, но их подход вымыл аудиторию и за их сигналами последние 2 года никто не следовал. На их место пришли другие, за них еще не взялись, так как сами они торгуют в экселе, но может и на них обратят внимание, а люди поумнеют и не будут бегать за легкими деньгами и чужими сигналами. (В последнее сам не верю)

Но единственное ли они зло на нашем рынке?

Далеко ходить не буду, давайте возьмем последние две недели:

1)Пик
3 апреля компания предлагает оферту по 555 рублей. Акция 31 марта стоит 473 рубля, к моменту публикации новости, акция вырастает до 495 рублей, на падающем рынке и при полном отсутствии новостей. После объявления оферты, раздача на объемах, занавес.

2) Тут давайте проведем небольшой интерактив и решим задачку:

Дано: стоимость акции ВТБ=91.95
Июньский фьючерс на ВТБ=94.52
Сентябрьский фьючерс на ВТБ=86.19

Найти:
Размер контанго фьючерсов — ?
Payout ВТБ —?

1,770

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

Центральный банк России выявил факты манипулирования рынком на торгах Мосбиржи. Сделки совершались по личным счетам физлиц, связанных с деятельностью PFL Advisors, которая администрировала Telegram-каналы «РынкиДеньгиВласть|РДВ», «Сигналы РЦБ» и «Волк с Мосбиржи».…

1,670

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

B2b rts, как по мне, хуже сбера, трансухи, тинька, яндекса и еще кучи всего. Нахрена, а главное зачем кидать туда очень много, не очень понимаю, у меня в моменте и так плечо 200 с небольшим. Кинул номинально полтинник в качестве доната в поддержку рынка IPO.

1,710

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

Нормально укашки нефтяночку по хаям довесили. По ходу второй квартал без бонусов парни посидят. Хотя, на самом деле, все еще ничего не понятно.

Интересно, в Яндекс, банки и прочие пойдут?

1,790

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

📷 Photo

🍑 ООО «АЙДЕКО» делится отчетностью за 2025 год.

Компания — российский производитель решений информационной безопасности для защиты сетей и фильтрации трафика.
🔵Рейтинг BB- «стабильный» от НКР (14.08.2025)
🔵Текущие арбитражные споры: отсутствуют.
🔵Текущие исполнительные производства: отсутствуют.
🔵Просрочки по уплате налогов, блокировки счетов: отсутствуют.
🔵Облигационный долг: 1 выпуск в обращении, на 500 млн руб.
🔵Платежная дисциплина: в расчетах с контрагентами просрочки не допускались.

Показатели по РСБУ отчетности в динамике к 2024 г.

⬆️Активы 858 млн руб., +206,03%

в том числе:
⬆️Нематериальные активы 439 млн руб., +143,26%
⬆️Запасы 56 млн руб., 139,78%
⬆️Дебиторская задолженность 124 млн руб., +221,83%
⬆️Краткосрочные финансовые вложения (вложения в капитал связанных компаний и депозиты) 215 млн руб., + 2 691,14%

⬆️Капитал 283 млн руб., +64,77%
⬆️Долгосрочные заемные средства 502 млн руб., +3 244,45%
⬇️Прочие долгосрочные обязательства 4 млн руб., -61,75%
⬆️Краткосрочные заемные средства 18 млн руб., +100%
⬇️Кредиторская задолженность 24 млн руб., -62,59%

⬆️Выручка 974 млн руб., +60,27%
⬆️Валовая прибыль 525 млн руб., +48,71%
⬆️Прибыль от продаж 175 млн руб., +28,09%
⬆️Проценты к уплате 51 млн руб., + 1 655,23%
⬇️Чистая прибыль 111 млн руб., -11,68%

🔄EBITDA 363 млн руб., +118,91%
🔄ICR 3,64 (191,38)
🔄NETDEBT/EBITDA 1,43 (0,04)
🔄КТЛ 5,70 (1,03)
🔄ROA 19,51% (70,16)
🔄ROE 48,92% (115,78)
🔄Долг/капитал 1,85 (0,14)
🔄Операционная рентабельность 17,98% (22,49)
🔄Длительность оборота запасов 32 дн. (34)
🔄Период погашения дебиторской задолженности 30 дн. (22)
🔄Период погашения кредиторской задолженности 36 дн. (58)

⬇️Операционный денежный поток -231 млн руб. (36)

СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ
🟢Рост выручки (+60%) и EBITDA (+119%)
🟢Хорошая правовая/налоговая дисциплина
🟢Высокая ликвидность (КТЛ 5,7)
🟢Уверенный запас покрытия процентов (ICR=3,64)
🟢Умеренно низкий кредитный риск (BB- «стабильный»).

РИСКИ
🟤Чистая прибыль снизилась (-12%) из‑за роста процентов по облигациям
🟤Отрицательный операционный денежный поток (-231 млн руб.) – нет живых денег
🟤Активы на 51% из НМА, дебиторская задолженность растет быстрее выручки
🟤Долг/капитал вырос с 0,14 до 1,85 (но уровень комфортный).
РЕЗЮМЕ
Компания быстро растет и кредитоспособна, но после размещения облигаций процентная нагрузка существенно съедает прибыль, а операционный денежный поток остается отрицательным. Ключевой вопрос — сможет ли она конвертировать рост в реальные деньги.

#риком_новостиэмитентов #Айдеко

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

Про windfall tax

В целом плевать. Нашлепка видится на золото и цветмет
Остальные, чермет далек от 18-19

Банки тысячу раз обещали не трогать. Ну у Сбера это минус прибыль за месяц, даже если к нему полезут, неприятно но в целом плевать

Мтс тихо ржет с этой новости.
С итишки это копейки для бюджета, больше геморроя.
В общем, пока решил не реагировать, надеюсь, что это не более чем очередной кривой журналистский высер с громким заголовком

1,650

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

Моя топ 1 поза в ИТ секторе на данный момент. Айдеко БО-01 - BB- - Купон 27% квартальный (YTM 29,86%) - 1,5 года (пут), 500 млн. Айдеко – разработчик (ПО), ИБшечка, основной продукт – межсетевой экран, но, я считаю, что их основной продукт это все таки…

1,550

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

С чего развалился наш рыночек? Про отсутствие ликвидности я уже ныл, но го пройдемся по пунктам: Начнем с валюты 11 марта Роснефть разместила облигации на 460 млрд рублей под 8% в рублях (я тоже так хочу) 19 марта Роснефть погасила по оферте бондов на…

1,070

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

Про рыжего еблана и нефтяночку

Один рыжий еблан на другом конце света, после того как быстро затащил катку у укуренных латиносов, которые даже не удосужились включить ПВО у себя в столице, решил, что он папочка и то же самое можно сделать со страной, которую пол века пинают ногами, которая в прошлом уже тащила катку против «всего цивилизованного мира» во время войны с Ираком, в которой фанатичная теократия и которая контролируют одну из главных транспортных артерий.

После полученной сочной оплеухи, Иран вошел в режим берсерка и начал раздавать лещей всем вокруг, отправив в космос цену на нефть, в штопор мировую экономику и в экстаз наших лудиков, ведь теперь можно весело крутить слоты в нефтянке.

И лудики пошли крутить. Ведь зачем нужны нормальные компании роста, бумаги с дивдохой 12-15%, ведь всегда же цена Лукойла=доллар*юралс, а с ним за последние 5 лет ничего не поменялось (дай бог если юралс хотя бы) и пошли тарить наших нефтяников, ведь они 10-14% дивдохи через полтора года это интереснее, чем через пару месяцев. Ну и им раздали, все кто застрял в нефтянке с прошлого года.

Самые умные и проворные инвесторы пошли лудить во фьючи на газ и Брент. Теперь при их каждом резком изменении цены, видно как падает индекс, закрывая все новые и новые порции дебилов. Тут хочется выдать отдельный респект Мосбиржие и брокером за развитие гемблинга то, как они развили срочный рынок.

Но из плюсов, мы можем сейчас поугарать над тем как Америка 12 раз в день одерживает победу и 15 раз просит помощи у всех вокруг

Это тоже выжрало огромный кусок денег из акций.

1,340

Orlovskii_investing

3 мая 2026 г., 14:07

📷 Photo

В то же время в нашей стране, в которой «нельзя трогать обменный фонд», уже какую неделю вижу раздачу в Газпроме и Сбере, периодически увеличивая спред между Сбером префом и обычкой, что обычно говорить о том, что опять задувает в форточки от нерезов. Причем временами настолько на похер, что кажется что на деске всего один человек это все кидает в стакан и по графикам можно смотреть когда он ходит обедать, когда покурить, а когда в уборную, причем на обоих бумагах сразу.

1,630

Orlovskii_investing

30 апр. 2026 г., 02:15

С чего развалился наш рыночек?

Про отсутствие ликвидности я уже ныл, но го пройдемся по пунктам:
Начнем с валюты

11 марта Роснефть разместила облигации на 460 млрд рублей под 8% в рублях (я тоже так хочу)

19 марта Роснефть погасила по оферте бондов на 2 млрд баксов

То есть за неделю стало нужно купить 170+ ярдов рублей при условии, что собирали всю сумму.

При этом с 4 марта с рынка ушли продажи на 12 ярдов в день и с 12 марта появились покупки примерно на 28

Rusfar сделал to the moon. Секта свидетелей доллара по 120 достала голову из ж почувствовала, что настало их время. За ростом подтянулись и другие добряки, начавшие тарить фьючи на все плечи, естественно уже по 80+ рублей. Бизнес весь поехал кукухой, знакомый с деска писал, что трейдеры в режиме звонков ищут ликвидность, так как куча компаний решила захеджироваться. Валютные бонды начали падать по номиналу, так как покупателей не особо много, а бонды эти последние 2 года раздавали нескончаемым объемом всем рынком, а вот застрявших в этих бондах и желающих фиксануться оказалось вполне себе много.

И вот, когда оферта прошла, все вернулось в норму. Русфар присел, бонды остались на месте и вернулись к номиналу. Спекули, поверившие в долгосрочный девал, остались ждать маржинколл и вытирать слезки.

И как это повлияло на рынок — последние продавили акции, чтобы натарить побольше валютных инструментов, а за тех кто не продавал, их в какой-то момент, акции и облигации, начал продавать брокер, ну или они сами, так как начали выкупать просадку, чтобы увереннее идти в вальгаллу.
Помянем этих добряков…

Допишу остальное в течении дня

1,460

Orlovskii_investing

17 апр. 2026 г., 20:28

Рынок — шизойдный, неликвидный кал

Силуанов ворвался со своим бюджетным правилом и толпа карликов побежала тарить все, что связано с валютой, продавая акции. Миронов там еще чет про банки выдал, ему же надо верить, ведь он же базу обычно толкает, а не популистскую чушь.

В субботы рыжий дед-миротворец решил приблизить себя к нобелевской премии мира и снести за выходные очередную страну и к открытию торгов все закончить, но что то пошло не так. На фоне «арабской суеты», все ломанулись скупать золотодобытчиков и нефтянку, каюсь, сам покупал на похер все то, что было не в планке, но в понедельник это сдал. Я этому немного поддался, но немного. При этом начали продавать другие компании.

Тем временем, крепкие парни, у которых завалялось нефтегаза, с кайфом начали раздавать добрякам все что завалялось и объемы в «иранкоинах» варьировались в диапазоне 10-30 ярдов в день. Есть немалая вероятность, что на этой неделе родилось немало долгосрочных инвесторов в нефтянку.

Я на все это смотрю и продолжаю добирать банки, немного МТСа, Новаеб, уже на плечи правда…

Кто куда жахнет, это все очень интересно и даже хотелось бы, чтобы арабы снесли всю нефтегазовую инфраструктуру, но сейчас у нас тут уже:
— снижение ставки;
— приближение дивидендного сезона;
— разжатие ЧПМ у банков, да и отчет Сбера за 25 год — топ

Короче, доберу, посижу подожду, буду богатеть чуть медленнее, чем хотелось бы

2,010

Orlovskii_investing

17 апр. 2026 г., 20:28

📷 Photo

Когда выбираешь какой сектор добавить в портфель и вселенная посылает знаки

2,000

Orlovskii_investing

17 апр. 2026 г., 20:28

Максим Орловский и Илья Голубев (тоже из Реника управляющий, крайне умный мужик)

Доигрывают старые истории

Тем кто посвятил свою жизнь акциям, им 2 года не фартит

Те кто умеют переключаться между типами активами неплохо заработали

— Как строится индустрия фондов:

Открывается 20 фондов, какой-то выстрелит, кто выстрелит того и ходишь продаешь. Загоняешь карликов, зарабатываешь на них, потом с новым выстрелом загоняешь новых

Что делать с портфелем — хз, сегодня опять новые вводные

Портфель 65-70% бонды, половина валютные
Акции 15%

У Ильи примерно так же, валюты 40%

— По валюте:
Рано или поздно правило пересмотрят, лучше раньше.
Если ставки станут менее интересными, Максим увеличит долю валюты

— вопрос от Васи
Дальний хвост офз, фикс корп, валютный бонд?

- нормальных размещений у корпоратов сейчас нет.
Максим держит ОФЗ с 30 года и дальше. Не факт что длинный конец выиграет.
Всего по чуть невозможно.
Валюта короткая—да.

Будет цена отсечения по бюджетному правилу 40-50 перекладываемся в валюту. Будет брент—100, война в Иране, сидим в рублях.

По офз Илья тоже предпочитает середину.

Максим:
Облигации корпов — минное поле. Отчеты подрисовывают, эмитенты могут лопнуть в любой момент. Пик дефолтов впереди.

Можно брать любой рейтинг. Если хочешь спать то офз, если не хочешь — любой рейтинг.

В секьюритизированных облигациях нет смысла.

2,290

Orlovskii_investing

17 апр. 2026 г., 20:28

🎥 Video

Кстати, прошел только второй месяц 2026 года
Актуализировал гифку по этому случаю:

2,220

Orlovskii_investing

17 апр. 2026 г., 20:28

Сегодня пойду торговать лицом на Мастермайнд. Идеи будут всратые, из них можно собрать портфель «больного ублюдка», хотя все сидят в Сбере, его не будет. Пройдет в ближайшую среду (25 февраля) в 20:00 в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха…

1,580

Orlovskii_investing

17 апр. 2026 г., 20:28

📷 Photo

Народ, девал отменили, пока продолжаем ждать(

1,490

Orlovskii_investing

17 апр. 2026 г., 20:28

Запись эфира обработали, таймкоды расставили!

YouTube: https://youtube.com/live/NyWjHf34XH0

ВК: https://vk.com/video-227621942_456239238

Таймкоды:
00:00 Запуск эфира
02:17 Вступление, представление спикеров
06:59 Обсуждение рос. рынка
20:51 НоваБев (К. Кудрицкий)
48:15 Ренессанс Страхование (А. Николаев)
01:16:51 HeadHunter (Н. Щетинин)
01:48:05 iВУШ 1P3 (Б. Музалевский)
02:05:07 МТС Банк (К. Кузнецов)

Watch on VK

1,400

Orlovskii_investing

17 апр. 2026 г., 20:28

Израиль официально подтвердил, что удары по Ирану - это совместная операция Израиля и США

1,560

Orlovskii_investing

11 апр. 2026 г., 13:02

📷 Photo

Сегодня пойду торговать лицом на Мастермайнд. Идеи будут всратые, из них можно собрать портфель «больного ублюдка», хотя все сидят в Сбере, его не будет.

Пройдет в ближайшую среду (25 февраля) в 20:00 в https://t.me/TNG_Engelsa64 по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1

🔥 В этот раз спикерами будут:
- Назар Щетинин, основатель https://t.me/harmfulinvestor отец наш, один из двух оставшихся долгосрочных инвесторов в стране (второй Ванин, но их надо носить как символ по очереди);
- Артем Николаев, победитель предыдущего мастермайнда с идеей в ВТБ (+18% за месяц 👆), основатель проекта https://t.me/usamarke1 человек, который умеет считать Net Debt/EBITDA у банков;
- Борис Музалевский – член СД Рыночной Пены, обладатель отличной (60%+) доходности в пульсе и человек, который не понимает зачем его позвали;
- Константин Кудрицкий – управляющий фондом "Матрешка а-ля Рус" (#1 среди авторских фондов), канал https://t.me/AskVasili4
- Кирилл Кузнецов, основатель https://t.me/eninv (инвестор-управляющий с средней доходностью >30% и автор статистически самых доходных идей на мастермайндах! (Но не в своем портфеле))

Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!

Для посещения мероприятия обязательно: зарегистрироваться по номеру телефона: 8 (916) 790-12-12
(лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)

Также будем вести онлайн-трансляцию в:
- YouTube: https://youtube.com/live/NyWjHf34XH0
- ВК: https://vkvideo.ru/video-227621942_456239238?sh=4

Orlovskii_investing

11 апр. 2026 г., 13:02

📷 Photo

Согласно https://iz.ru/2043778/kirill-balabanov/ubytochnyj-minimum-riski-defolta-est-u-kazhdoj-pyatoj-korporativnoj-obligacii, около 20–25% рынка корпоративных облигаций в России в 2026 году оказались в зоне повышенного дефолтного риска.

При этом, по нашим оценкам, до 50% всех выпусков структурировано с использованием оферты. В сегодняшнем материале мы разбираемся в особенностях и проблемных точках оферт.

Оферта третьего лица по облигациям – это предложение лица, отличного от эмитента, заключить договор купли-продажи облигаций, выраженное в отдельном документе в адрес неопределённого круга владельцев облигаций. Оферты могут выставляться в разное время и иметь разную функцию: квазиобеспечение, рефинансирование или реструктуризация задолженности.

🔖 Мы выделяем следующие особенности квалификации и применения оферт третьих лиц:

🔹 Иллюзия действующего обязательства. Оферта третьего лица часто воспринимается рынком как уже существующее обязательство оферента. В действительности же до момента акцепта – это лишь «ожидание права».

🔹 Видимость стандарта при отсутствии стандартизации. Оферта маркетируется как понятный и типовой инструмент, однако её условия каждый раз формируются индивидуально: различаются объём обязательств, ковенанты, процедуры реализации. Эта характеристика не всегда осознается рынком.

🔹 Эффект за рамками структуры эмиссии. Возникает парадокс: документ, который фактически влияет на объём прав по облигациям, формально находится вне эмиссионной документации и остаётся в «серой зоне» регулирования.

🔹 Регулятивная асимметрия по сравнению с обеспечением. Оферта по сути является функциональным аналогом гарантии или поручительства. При этом на неё не распространяются требования к стоимости чистых активов гаранта и поручителя и раскрытию информации, что создаёт дисбаланс между финансовым значением и объемом правового регулирования.

В результате складывается разрыв между восприятием инструмента фондовым рынком и его юридической структурой.
________________

🔗 https://lecap.ru/tpost/j4x7hzrll1-oferti-tretih-lits-po-obligatsiyam – подробнее о том, что понимается под офертами третьих лиц и какие у них есть зарубежные аналоги, какие риски заложены в институте оферт и какие шаги могли бы привести регулирование в соответствие с ожиданиями рынка.

🟣 https://t.me/lecapcommunity

Orlovskii_investing

11 апр. 2026 г., 13:02

❗️🇷🇺#VTBR КОНВЕРТАЦИЯ "ПРЕФОВ" НЕ ПОВЛИЯЕТ НА РЕГУЛЯТОРНЫЙ КАПИТАЛ И НОРМАТИВЫ ВТБ: ЭТО ИЗМЕНЕНИЕ ФОРМЫ, НО НЕ ОБЩЕЙ СУММЫ КАПИТАЛА ФИНДИРЕКТОР ВТБ: ДОЛЯ МИНОРИТАРИЕВ В ДИВИДЕНДНОМ ПОТОКЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ КОНВЕРТАЦИИ "ПРЕФОВ" НЕ ИЗМЕНИТСЯ КОНВЕРТАЦИЯ "ПРЕФОВ"…

2,070

Orlovskii_investing

11 апр. 2026 г., 13:02

В добивочку к рискам рефинанса корпов в 26 году

1,800

Showing 23 of 23 posts

No more posts

Рейтинг

Требуется вход

Отзывы пользователей (0)

Пока нет отзывов. Будьте первым, кто поделится своим опытом!

Orlovskii_investing

Orlovskii_investing

Рейтинг

Рост участников (Последние 8 дней)

Последние посты

Рейтинг

Отзывы пользователей (0)

Похожие каналы Telegram

Ольга Чурилова | Деньги Просто | SmartGroup

Глобальное утепление 🏠🧣

Брошка Эльвиры: экономика и финансы

Сашкины финансы

Политрук Клочков

Русский Уолл-стрит

Экономика 360°

Маркет у Моря

Похожие каналы Telegram

Ольга Чурилова | Деньги Просто | SmartGroup

Глобальное утепление 🏠🧣

Брошка Эльвиры: экономика и финансы

Сашкины финансы

Политрук Клочков

Русский Уолл-стрит

Экономика 360°

Маркет у Моря

Отзывы пользователей (0)

Последние посты