🇮🇱 Приложения убивают блокчейны
Нельзя не отметить тот сдвиг, который произошел за последний год-два в крипте. Ранее блокчейны считались самым фундаментолом по праву своего рода. Логика была уместной — приложения, оракулы, да и в целом почти вся крипта бессмысленна, если она не будет существовать на каком-либо блокчейне.
Приложения — это магазины, когда блокчейны — это торговые центры. Но, как мы видим, и в реальной жизни, у этой аналогии есть проблемы. Например, знаменитый ТЦ Европейский в Москве стоит полупустой, магазины от туда повыходили. А самый большой ТЦ в России и Европе — Авиапарк, как говорят, убыточен.
На сегодняшний день лишь 14 https://defillama.com/revenue?category=Chain попадают в топ-200 https://defillama.com/revenue по Revenue (доходам) за 30 дней. Топ-200 — это те, кто зарабатывают более $100k в месяц. Блокчейны занимают всего лишь 7% мест в этом рейтинге.
Также, в https://messari.io/report-pdf/9225a0d0358e412d8aa9bd0d109c4f1bc3019939.pdf Messari прямо говорит: массовый пользователь не приходит в крипту ради идеологии. Он приходит ради продукта, рынка, денег, игры, статуса, удобства.
Messari возносит Consumer apps, где рынки встроены в продукт (polymarket, hyperliquid, и т.д.). А большинство L1 ставят под сомнение, так как оценка проекта сильно выше реальной экономической ценности. Банально, не зарабатывают бабки многие L1.
Аналогичное мнение и про L2, там еще всё хуже у большинства блокчейнов. Например, ощутите разницу в доходах Superchain оптимизма. Сама сеть зарабатывает ~$48 млн, а приложения внутри ~$396 млн.
Как мне кажется, это естественный процесс развития крипты. Все пытались увеличить скорость и сократить стоимость транзакций. В целом, к этому и пришли. Сделали всё для того, чтобы приложения чувствовали себя комфортно и мы не платили за обычный перевод в Ethereum по $10-$20, как это было буквально пару лет назад.
Думаю, в наших инвестиционных стратегиях, это тоже нужно учесть. Как минимум, очень детально оценивать L1 и L2, список выживших там сильно сократился. А также начать всё больше смотреть в сторону бизнесов: aave, ldo, hype, uni, aero?, http://ether.fi/?, jup, ray?, pendle? и т.д.
🧠 Инвестируй с умом!
➖➖➖➖➖➖➖➖
🤖
https://t.me/mendel_crypto_bot
➡ | https://partner.bitget.com/bg/zfqep3h5 💵
