Трамп продолжает нагнетать.
➡️ Несмотря на то, что стороны вполне активно
https://t.me/bitkogan_hotline, на текущий момент никто не берётся делать однозначные выводы об их успешности. Даже американский рынок акций, три дня подряд пребывавший в радостном ожидании, сегодня забеспокоился.
А что если не договорятся?
▫️Такой вариант возможен. Пока стороны набивают себе цену — Трамп продолжает угрожать ударами по инфраструктуре и наземной операцией. Иран при этом намекает на возможное перекрытие ещё одной крайне важной для мира судоходной артерии — Баб-эль-Мандебского пролива. Помните, что было с мировой торговлей, когда в Суэцком канале https://ru.wikipedia.org/wiki/Авария_контейнеровоза_«Ever_Given» Ever Given? Нечто похожее могут сейчас сделать лояльные Ирану хуситы, перекрыв доступ к Красному морю с южной стороны. Вместе с Ормузским проливом это будет адское комбо (и, кстати, снова позитив для России, чей Северный морской путь станет как никогда актуален).
▫️ В целом, у обеих сторон весьма сильные аргументы. Именно поэтому базовым сценарием по-прежнему остаётся деэскалация, перед которой, как положено, будет максимальный накал (никто не хочет показаться слабым).
▫️Тем не менее нельзя исключать и срыва договоренностей. В том числе и по причине неадекватного поведения Трампа, с которым, похоже, невозможно переговариваться так, чтобы «сохранить лицо». Никто ещё не успел толком обсудить всех деталей, как он начал кричать о том, что «Иран умоляет его о переговорах». Обычно «победу» стороны провозглашают, когда обо всем закулисно договорились (в этом случае каждый актор понимает, что оппонент работает на свой электорат). Пока договоренностей нет, унижать переговорщиков неразумно, если ты действительно хочешь договориться. Как минимум потому, что ты так подставляешь тех, кто с той стороны выступает за урегулирование конфликта через диалог. Причем в случае с Ираном эта подстава может означать непосредственную смерть переговорщиков.
✔️ Итого: вероятность успеха переговоров сейчас можно оценить в 70% (субъективное мнение).
➡️ Примечательно, что даже в этом случае рынки не обязательно пойдут в рост. Скорее всего, будет памп на эмоциях, затем консолидация (боковик) и возврат к большому нисходящему тренду. Напомним, что производственная инфляция в США
https://t.me/bitkogan_hotline ещё до войны с Ираном. Поэтому даже без всякого Ормузского пролива мы, вероятно, продолжили бы снижаться (тем более, что стандартный год медвежки ещё не прошёл). С войной инфляционные индексы (CPI, PPI, PCE) окажутся сильно выше ожиданий ещё, как минимум, за март. В итоге не исключено, что ФРС придётся рассматривать даже повышение ставок, а не снижение.
✔️ Поэтому шорты сейчас по-прежнему интереснее. Либо после эмоционального пампа под визги радости по случаю завершения войны, либо при срыве договоренностей, когда panic sale начнется прямо с текущих уровней.
✅ Если видение ситуации изменится (а это возможно), мы обязательно напишем.
P. S.
https://t.me/c сделана по мотивам https://ru.wikipedia.org/wiki/Ботинок_Хрущёва и туфель оверсайз, которые Трамп
https://t.me/c своим людям «за лояльность
