Финансовый институт ДОМ. PФ провел крупнейшее IPO в России за последние годы
Рынок жилищного строительства является одним из самых значимых в России и обладает большим потенциалом роста. Системообразующую роль на нем играет ДОМ. PФ - государственный финансовый институт, ориентированный на создание экосистемы и развитие ипотечного рынка.
20 ноября 2025 г. на Московской фондовой бирже ДОМ. PФ провел IPO, которое стало крупнейшим публичным размещением акций на российском рынке с 2021 г. и первым приватизационным с 2020 г.
В рамках IPO ДОМ. PФ привлек 25 млрд руб. от 40 институциональных инвесторов и от порядка 50 тыс. розничных. Книга заявок была переподписана почти в 4 раза. Астра УК, ВИМ Инвестиции, УК Ингосстрах-Инвестиции выступили в роли якорных инвесторов и вложили 10 млрд руб.
Для обеспечения механизма стабилизации акций после начала торгов компания разместила бумаги еще на 2 млрд руб. Сотрудники группы инвестировали собственные средства в размере 0,7 млрд руб. Дополнительно был приобретен пакет акций на 4 млрд руб. для программы долгосрочной мотивации. Таким образом, общий объем размещения составил 31,7 млрд руб. IPO прошло по верхней границе ценового диапазона - 1 750 руб. за акцию. Рыночная капитализация компании с учетом привлеченных средств составила 315 млрд руб.
Размещение прошло в формате cash-in, все привлеченные средства будут направлены на реализацию стратегии дальнейшего роста и развития ключевых направлений бизнеса: проектного финансирования, инфраструктуры и секьюритизации.
Краткая справка о компании:
- Государственный институт развития жилищного рынка с 30-летней историей
- С 2025 г. банк ДОМ. PФ входит в перечень системно значимых кредитных организаций
- Клиентская база насчитывает более 460 застройщиков в проектном финансировании в 76 регионах, около 30 тыс. клиентов в малом и среднем бизнесе, около 650 тыс. клиентов в розничном
- У компании особый правовой статус в силу 161-ФЗ и 225-ФЗ, который предоставляет иммунитет от банкротства, особые правила расчета нормативов финансовой устойчивости и статус эксклюзивного участника на отдельных рынках
- По результатам 9 мес. 2025 г. активы компании составили 5,8 трлн руб. (+4,3% с начала 2025 г.), капитал - 416 млрд руб. (+9,5% с начала 2025 г.), чистая прибыль - 62,3 млрд руб. (+7,3% г/г), рентабельность капитала (ROE) - 21% (+2,3 п.п. г/г), норматив достаточности капитала (Н1.0) - 13,6%
- Объем кредитного портфеля группы составляет 3 трлн руб.: проектное финансирование строительства жилья - 37%, секьюритизация - 35%, собственные ипотечные кредиты - 15%, коммерческое кредитование - 10%, прочее - 3%
- В соответствии с дивидендной политикой компания не реже 1 раза в год выплачивает не менее 50% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов
- До IPO ДОМ. PФ являлся компанией со 100%-ым государственным участием
Бизнес-модель:
- У ДОМ. PФ контрцикличная бизнес-модель благодаря существенной доле небанковского сегмента (40% операционного дохода)
- Небанковский (комиссионный) бизнес включает:
• секьюритизацию ипотечных кредитов с долей рынка 99% и портфелем 1,8 трлн руб.
• услуги по аренде жилья - единственный институциональный оператор
• услуги по вовлечению земель (реализация государственных земель на рынке и формирование ресурса для роста экономической активности) - единственный агент в РФ
- Банковский (процентный) бизнес (60% операционного дохода) включает кредитование корпоративных и розничных клиентов, в том числе проектное финансирование и ипотечное кредитование, инвестиционно-накопительные продукты и услуги на рынках капитала
- ДОМ. PФ разрабатывает и оперирует единой информационной системой жилищного строительства (ЕИСЖС), объединяющей решения и сервисы в жилищной сфере для государства, бизнеса и граждан
#Fintech@theexperts_sfinance
#Global@theexperts_sfinance
