엔씨, 서브컬처 신작 '아스트라에 오라티오' 주요 캐릭터 및 세계관 공개
5/7발표에 이어 5/12 주요 세계관 및 캐릭터 공개.
회사 과거 프로젝트 KV 마케팅 이력 고려하면 주단위 추가적 공개가능성 있음.
일본 X팔로워수는 9천->1.7만으로 증가.
전 프로젝트 KV 이슈로 노이즈는 있을 전망이나 초기 관심 획득에는 성공을 에상
https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002422354?sid=105
신작 개발 현황 및 로드맵
붉은사막은 지속적인 업데이트를 통해 구매자의 만족도를 높이고 신규 판매량 늘리기에 집중하는 가운데,
플랫폼 확장 등 마켓 확장을 위한 노력을 해 나갈 것입니다. 또한 DLC 등 게임을 다른 차원으로 확장하기
위한 여러가지 방안도 연구 중입니다. 향후 구체적인 계획이 확정되면 공유하도록 하겠습니다.
도깨비와 Plan 8 신작 2종도 개발 중에 있습니다. 2~3년 주기의 신작 사이클을 유지하는 것을 목표로 우
선 도깨비 개발에 많은 역량을 집중하여 개발 속도를 높여 나갈 예정입니다. 도깨비는 현재 프리 프로덕션
개발 단계에 있으며 개발 진척도에 따라 외부에 공개할 내용이 있으면 안내해드리도록 하겠습니다.
Plan 8은 현재 컨셉 구체화 단계에 있습니다. 도깨비 개발에 힘을 쏟는 와중에 출시 간격을 잘 유지할 수
있도록 개발을 이어 나가겠습니다.
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月19日 23:08
📎 File
DS투자증권 인터넷/게임 최승호
[게임] 펄어비스- 화려한 역전
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 100,000원(상향)
현재주가 : 52,800원(05/12)
Upside : 89.3%
1. 1Q26 Review: 붉은사막의 흥행이 만들어 낸 대역전극
- 1Q26실적은 매출액 3,285억원, 영업이익 2,121억원으로 컨센서스 큰폭 상회
- 매출의 경우 PC/콘솔 판매 비중 믹스 차이(실제 5:5)와 일부 오프라인 판매물량 2Q로 이연되어 컨센 부합
- 비용 또한 마케팅비 234억원으로 예상에 부합
- CCP 지분 전량매각에 따라 1Q부터 연결손익에서 제거되었으며 적자 자회사 매각은 긍정적으로 판단
2. CCP 연결제거 효과 + 판매량 상향 조정에 따른 영업이익 상향
- 펄어비스는 매출액 연간 8,790억원~9,754억원, 영업이익 4,876억원~5,726억원의 가이던스를 제시
- 추정 판매곡선에 따른 시나리오 제시이기 때문에 가이던스의 신뢰도 높다고 판단
- 당사는 CCP 연결제거 효과 반영과 추정변경에 따라 추정 영업이익을 5,298억원으로 상향
- 붉은사막 기대 판매량 또한 900만장으로 상향하며 현재 600만장 판매고를 돌파했을 것으로 예상
3. 신작일정 불확실에 따른 향후 실적 급감은 단점이나, 부정할 수 없는 성과
- 26년 실적 PEAK이후 27년 추정 실적 급감폭 크나 27년 P/E 기준 10배로 여전히 저렴
- 모멘텀 매매로 접근한다면 다음 주가의 동력은 차후 DLC 및 도깨비 신작 공개가 될 것
- 장기적 주가에는 실제 도깨비의 출시시기(2~3년 내 출시 언급)가 중요할 전망
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다
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Meta Platforms (META) 1Q26 실적 요약 (4/29 발표)
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핵심 수치
| 항목 | 실적 | 컨센서스 | YoY |
|------|------|---------|-----|
| 매출 | $56.3B | $55.5B | +33% |
| EPS (GAAP) | $10.44 | — | +62% |
| EPS (조정, 세금혜택 제외) | $7.31 | $6.67~$7.11 | Beat |
| 영업이익 | $22.9B | — | +30% |
| 영업이익률 | 41% | — | 전년과 동일 |
| 순이익 | $26.8B | — | +61% |
→ 매출·EPS 모두 컨센서스 상회. 장후 하락 (종가 $669 → 장후 $625 부근)
주의: EPS $10.44에는 세금 혜택 $8.03B 포함 (트럼프 세제법안 관련). 이를 제외하면 EPS $7.31
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세그먼트별
| 부문 | 실적 | YoY |
|------|------|-----|
| Family of Apps 영업이익 | $26.9B | 견조 |
| Reality Labs 영업손실 | -$4.0B | 전년 -$4.2B 대비 소폭 개선 |
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주요 운영 지표
| 지표 | 실적 | YoY |
|------|------|-----|
| Family DAP (일일활성유저) | 35.6억 명 | +4% |
| 광고 노출수 | — | +19% |
| 광고 단가 (CPM) | — | +12% |
| 유저당 평균매출 (ARPP) | $15.66 | Beat ($15.26 예상) |
주의: DAP 35.6억은 컨센서스 36.2억 대비 미스. 전분기(35.8억) 대비 QoQ -5% 이상 감소 (이란 인터넷 차단 영향)
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CapEx 가이던스 상향
- 1Q CapEx: $19.8B
- 2026 연간 CapEx: 기존 $115B~$135B → $125B~$145B로 상향
- 사유: 부품 가격 상승 + 향후 데이터센터 용량 확대
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2Q26 가이던스
- 매출: $58B~$61B (컨센서스 $59.5B과 부합, 중간값 기준 YoY 약 +25%)
- 연간 비용: $162B~$169B 유지
- 2026 영업이익은 2025년($83.3B) 초과 목표 유지
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장후 하락 원인
- DAP 컨센서스 미스 (35.6억 vs 36.2억)
- CapEx 가이던스 $10B 상향 → AI 투자 부담 우려
- EPS 서프라이즈 대부분이 일회성 세금 혜택
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한 줄 요약: 매출 +33%, 광고 단가 +12%로 본업 호조. 영업이익률 41% 유지. 다만 DAP 미스 + CapEx 상향 + 일회성 EPS 부풀림이 겹쳐 장후 하락.
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月5日 00:14
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Amazon (AMZN) 1Q26 실적 요약 (4/29 발표)
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핵심 수치
| 항목 | 실적 | 컨센서스 | YoY |
|------|------|---------|-----|
| 매출 | $181.5B | $177.3B | +17% |
| EPS | $2.78 | $1.64 | +75% |
| 영업이익 | $23.8B | $19.0B | +29% |
| 영업이익률 | 13.1% | — | +1.3%p |
| 순이익 | $30.3B | — | +77% |
→ 매출 2.4% Beat, EPS 69% Beat. 장후 초반 출렁이다가 +4% 이상 상승
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세그먼트별 (실적 vs 컨센서스)
| 부문 | 실적 | 컨센 | YoY |
|------|------|------|-----|
| AWS | $37.6B | $36.6B ✅ | +28% |
| └ AWS 영업이익 | $14.2B | — | — |
| └ AWS 영업이익률 | 37.7% | — | — |
| 온라인 스토어 | $64.3B | $62.7B ✅ | +12% |
| 광고 | $17.2B | $16.9B ✅ | +24% |
| 북미 전체 | $104.1B | — | +12% |
| 해외 | $39.8B | — | +11% (ex-FX) |
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주요 하이라이트
- 재시 CEO: "AWS +28%는 15분기 만에 최고 성장률. 자체 칩 사업 연환산 $20B 돌파 (3자릿수 YoY 성장). 광고 TTM $70B 돌파. 스토어 유닛 성장 +15%는 코로나 이후 최고"
- 2026 CapEx $200B 계획 유지
- FCF 마진: -10% (전년 -4.7%) → AI 인프라 대규모 투자 영향
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2Q26 가이던스
- 매출: $196.5B 중간값 (컨센서스 대비 +4% 서프라이즈)
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한 줄 요약: AWS +28% (15분기 최고), 광고 +24%, 스토어 +12%로 전 부문 Beat. 2Q 가이던스도 컨센 +4% 상회
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月5日 00:14
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Alphabet (GOOGL) 1Q26 실적 요약 (4/29 발표)
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📊 핵심 수치
| 항목 | 실적 | 컨센서스 | YoY |
|------|------|---------|-----|
| 매출 | $109.9B | $107.1B | +22% |
| EPS | $5.11 | $2.63 | +82% |
| 영업이익 | $39.7B | — | +30% |
| 영업이익률 | 36.1% | — | +2%p |
| 순이익 | $62.6B | — | +81% |
→ EPS $5.11, 매출 $109.9B으로 블룸버그 컨센서스(EPS $2.62, 매출 $107.1B) 대폭 상회. 장후 +4%
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📦 세그먼트별 (실적 vs 컨센서스)
| 부문 | 실적 | 컨센 | YoY |
|------|------|------|-----|
| Google Cloud | $20.0B | $18.1B ✅ | +63% |
| Google Search | $60.4B | — | +19% |
| Google 광고 전체 | $77.3B | $76.2B ✅ | +15.5% |
| YouTube 광고 | $9.88B | $9.99B ❌ | +11% |
| 구독/플랫폼/디바이스 | $12.4B | — | +19% |
| Other Bets | $0.4B | — | -$2.1B 적자 |
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✅ 주요 하이라이트
- 2022년 이후 분기 기준 최고 매출 성장률 기록
- Cloud 백로그 QoQ 거의 2배, $460B 초과. Gemini App이 소비자 AI 플랜 역대 최고 분기 견인
- 유료 구독자 3.5억 명 돌파, YouTube·Google One이 핵심 드라이버
- YouTube 구독 매출이 YouTube 광고 매출보다 빠르게 성장 중
- 피차이 CEO: "기업용 AI 솔루션이 처음으로 Cloud의 핵심 성장 동력이 됐다"
- 피차이: "단기적으로 컴퓨팅 용량이 부족한 상황. 수요를 다 충족했다면 Cloud 매출은 더 높았을 것"
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💸 CapEx 가이던스 상향
- 1Q CapEx: $35.7B
- 2026 연간 CapEx 가이던스를 기존 $175B~$185B → $180B~$190B로 상향
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⚠️ 유의사항
- EPS $5.11에는 주식 미실현이익 $36.9B이 대규모로 포함돼 있어 LSEG 컨센서스 $2.63과 직접 비교가 어려울 수 있음
- YouTube 광고 소폭 미스 ($9.88B vs $9.99B)
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한 줄 요약: Cloud +63%가 모든 기대치를 압도. CapEx 가이던스까지 상향하며 AI 투자 가속 시그널. YouTube 광고만 소폭 미스.
DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月5日 00:14
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Microsoft (MSFT) 3Q FY26 실적 요약 (4/29 발표, 분기 마감 3/31)
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📊 핵심 수치
| 항목 | 실적 | 컨센서스 | YoY |
|------|------|---------|-----|
| 매출 | $82.9B | $81.5B | +18% |
| EPS (GAAP) | $4.27 | $4.07 | +23% |
| 영업이익 | $38.4B | $36.9B | +20% |
| 순이익 | $31.8B | — | +23% |
→ 매출·EPS·영업이익 모두 컨센서스 상회.
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📦 세그먼트별
| 부문 | 실적 | 컨센 | YoY |
|------|------|------|-----|
| Intelligent Cloud| $34.7B | $34.3B ✅ | +30% |
| └ Azure 성장률 | +40% | +39% ✅ | — |
| Productivity & Business | $35.0B (추정) | — | 성장 |
| └ M365 Commercial Cloud | — | — | +19% |
| └ Dynamics 365 | — | — | +22% |
| └ LinkedIn | — | — | +12% |
| More Personal Computing | $13.2B | — | -1% |
| └ Windows OEM & Devices | — | — | -2% |
| └ Xbox 콘텐츠 & 서비스 | — | — | -5% |
| └ Search 광고 (ex-TAC) | — | — | +12% |
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☁️ Cloud 핵심 지표
- Microsoft Cloud 전체 매출: $54.5B (+29% YoY)
- Commercial RPO (잔여 수주잔고): $627B (+99% YoY, 거의 2배)
- Azure CC 성장률 +39%로 회사 가이던스(37~38%) 상회 → 감속 우려 해소
- Cloud 매출총이익률: 66% (AI 인프라 투자 확대로 소폭 하락)
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💸 CapEx — 예상 대비 크게 낮음
- CapEx(리스 포함): $31.9B (컨센서스 $35.3B 대비 $3.4B 하회)
- → FCF 압박 우려 완화
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🔮 4Q FY26 가이던스
- Azure CC 성장률: 39~40% (컨센서스 37% 대비 상회)
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📢 기타 주요 이슈
- 4/27 OpenAI 파트너십 재구조화 발표: OpenAI에 대한 수익배분 지급 제거, Azure 우선권 + 2032년까지 비독점 모델 라이선스 유지
- 나델라 CEO: "모든 비즈니스가 에이전틱 컴퓨팅 시대에 성과를 극대화할 수 있도록 클라우드·AI 인프라 제공에 집중"
- 주주환원: 분기 $10.2B (배당+자사주매입)
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한 줄 요약: Azure +40%로 감속 우려 불식, CapEx 예상보다 낮아 수익성 우려도 완화. RPO +99%로 수주 파이프라인 역대급
DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月5日 00:14
국세청, 내년 1월 가상자산 과세 시행 준비 본격화
• 국세청은 내년 1월 1일부터 발생하는 가상자산 소득에 대해 과세하기 위해 2028년 종합소득세 신고부터 신고를 받을 수 있도록 준비 중이라고 밝혔다.
• 가상자산 거래소로부터 관련 자료를 공식적으로 제출받아 과세 기반을 구축하고, 과세 대상자 안내 체계 마련 및 양도차익 산정 기준 구체화, 홈택스와 거래소 간 데이터 연동을 위한 기술적 협의를 진행하고 있다.
• 국세청은 가상자산 통합분석시스템 구축 및 암호화자산 자동정보교환체계(CARF) 기반 정보교환 기능 개발을 병행하여 연내 시스템 구축을 완료하고, 2028년 5월 종합소득세 신고가 가능하도록 준비를 마무리할 예정이지만, 정치권의 과세 폐지 주장으로 실제 시행 여부는 불확실하다.
https://n.news.naver.com/article/018/0006269080?sid=101
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月5日 00:14
엔씨, MMORPG ‘길드워 리포지드’ 모바일 버전 선보인다
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005672902
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月5日 00:14
쿠팡 김범석 ‘동일인’ 지정…공정위, 5년만에 규제 칼뺐다
공정거래위원회가 올해 현장 조사와 자료 검토 과정에서 김 의장의 친동생인 김유석 부사장이 사실상 경영에 관여하고 있다는 정황을 확인하면서 판단을 뒤집었다.쿠팡의 동일인(총수)을 쿠팡 법인에서 김범석 쿠팡Inc 의장으로 변경했다. 쿠팡 측은 이 결정에 반발하며 행정소송을 예고했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003519825?sid=101
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月5日 00:14
일론 머스크, X를 금융 슈퍼앱으로 전환…'X 머니' 이달 출시 목표
• 일론 머스크가 소셜미디어 플랫폼 X를 금융 서비스까지 통합하는 슈퍼앱으로 만들기 위해 'X 머니' 출시를 준비 중이며, 이달 중 공개를 목표로 하고 있다.
• X 머니는 결제, 송금, 저축 기능을 결합하고 3% 캐시백, 6% 예금 금리, 무료 P2P 송금 등의 혜택을 제공할 예정이며, 이는 중국의 위챗 모델을 지향한다.
• 하지만 미국 내 슈퍼앱 모델의 미정착, 불확실한 수익 구조, 규제 당국의 라이선스 미확보 및 소비자 보호 문제, 기술적 한계, 그리고 머스크의 일정 지연 전력 등 성공을 위한 여러 도전 과제가 남아있다.
https://n.news.naver.com/article/421/0008915685?sid=104
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月5日 00:14
Robinhood (HOOD) 1Q26 실적 요약 (4/28 발표)
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📊 핵심 수치
| 항목 | 실적 | 컨센서스 | YoY |
|------|------|---------|-----|
| 매출 | $1.07B | $1.17B | +15% |
| EPS (GAAP) | $0.38 | $0.41 | +3% |
| 순이익 | $346M | — | +3% |
| Adj. EBITDA | $534M | — | +14% |
→ 매출·EPS 모두 컨센서스 미달, 장후 주가 약 2~3% 하락
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📉 미스 원인
- 크립토 수익 전년 대비 47% 급감
- 순이자수익 $359M으로 예상치 $390M 하회
- 총 운영비용 18% 증가 — 마케팅 투자 확대 및 인수 관련 비용
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✅ 긍정적 부분
- 주식·옵션 거래량 두 자릿수 YoY 성장, 예측시장·선물·인덱스옵션·숏셀링 모두 분기 신기록
- 총 플랫폼 자산(AUA) $307B (+39% YoY), Net Deposits $17.7B (연환산 22% 성장률)
- Funded Customers 27.4M (+6% YoY), Gold 구독자 4.3M으로 사상 최고
- 4월 들어 주식·옵션 거래량이 올해 최고치이자 역대 두 번째 수준으로 진행 중
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🔮 가이던스 업데이트
- 트럼프 계좌(청소년 투자계좌 프로그램 중개 및 수탁) 구축을 위해 $100M 추가 투자 예정 → 2026년 Adj. OpEx 가이던스 $2.7B~$2.825B으로 상향 (기존 $2.6B~$2.725B)
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한 줄 요약: 크립토 부진과 금리 역풍으로 컨센서스 하회했지만, 주식·옵션 거래 호조 및 AUA 성장은 견조. 2Q는 4월 거래량 반등이 긍정적 시그널.
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年5月5日 00:14
오픈AI, IPO 앞두고 매출 목표 미달 및 경영진 갈등설로 위기론
• 오픈AI가 IPO를 앞두고 매출 및 사용자 목표 달성 실패, 경영진 간의 전략적 충돌, 시장의 불신 등으로 위기론에 직면했다.
• 사라 프라이어 CFO는 매출 성장 부진 시 컴퓨팅 계약 비용 지불 어려움을 우려하며 경영진에게 전달했으나, 샘 알트먼 CEO는 이를 부인하며 공동 성명을 발표했다.
• 챗GPT의 주간 활성 사용자 10억명 및 연간 매출 목표 미달, 경쟁사들의 시장 점유율 잠식, 구독자 이탈 등의 문제가 제기되었다.
• 막대한 컴퓨팅 계약 비용과 조건부 투자 유치로 인해 자금 소진 우려가 있으며, 경영진과 이사회의 내부 통제 및 보고 기준 충족 준비 미흡 지적이 나오고 있다.
https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=209882
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年4月18日 17:59
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DS투자증권 인터넷/게임 최승호
[인터넷] 카카오 - 개선될 실적과 카카오톡에 지워지는 무게
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 65,000원(하향)
현재주가 : 47,000원(04/13)
Upside : 38.3%
1. 1Q26 Preview: 적자 자회사의 편출과 견조한 카카오톡 업데이트 효과
- 1Q 매출액 2조 27억원(YoY+7.6%),영업이익 1,709억원(YoY+48.7%)으로 컨센서스에 부합 예상
- 광고 개편효과 이어지며 톡비즈 6,072억원(YoY +17.8%) 시현 예상
- 반면 컨텐츠는 엔터 비수기 이어지며 역성장한 8,349억원(YoY-4.1%) 전망
- 모빌리티/페이증권의 약진으로 플랫폼기타는 고성장한 4,805억원(YoY+32.6%) 시현 전망한다
2. 사업부 효율화로 카카오톡의 성장 중요성 높아짐
- 카카오는 본업의 성장과 적자회사 연결제거로 경쟁사 대비 빠른 실적 개선세 보일 것으로 예상
- 문제는 지속적인 다운사이징으로 카카오톡의 자체성장 중요도가 더 높아졌다는 점
- 카카오톡이 한차원 더 성장하기 위해서는 기존 대화앱→슈퍼앱으로의 진화가 필요
- 다만 여전히 카카오는 경쟁사와 달리 AI 디레이팅 요소가 적다는 것은 긍정적
- 또한 크립토의 경우 계열사 뱅크+페이를 통해 자체적인 컨소시엄 구성 가능성 높다는 점에서 긍정적
3. 장기적 성장스토리는 난이도가 높지만 단기적으로는 성장확실
- 당사추정 P/E 29배로, 과거대비 밸류에이션(30x-60x)이 매우 저렴한 구간에 진입
- 올해는 AI서비스의 수익화 원년이 아닐 것이라는 점을 고려해 타겟 P/E 40배로 재차 하향
- AI 신사업 이익기여는 제한적으로 보지만 비용관리와 견조한 카카오톡 광고/커머스 성장을 감안 영업이익을 8,504억원으로 상향
DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
DS투자증권 인터넷/게임 텔레그램 링크 :
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年4月18日 17:59
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DS투자증권 인터넷/게임 최승호
[인터넷] NAVER- AI디레이팅 지속, 커머스와 크립토로 돌파구 모색
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 300,000원(하향)
현재주가 : 199,000원(04/13)
Upside : 50.7%
1. 1Q26 Preview: 수비수→공격수 전환에 따른 비용 증가 이어질 것
- 매출액 3조 2,169억원(YoY+15.4%), 영업이익 5,496억원(YoY+8.8%)으로 컨센서스 소폭 하회할 전망
- 사업기조 수비적→공격적으로 변화하면서 광고/커머스 관련 마케팅비용/감가상각비 크게 증가할 전망
- 1분기 감가상각비는 GPU 구입규모 증대(작년 7천억원)에 따라 30%증가한 2,463억원 전망
- 마케팅비는 올림픽/LCK 중계권, 커머스 프로모션 확대되며 5,310억원(YoY+23%) 예상
- 이에 따라 올해 네이버 영업이익률 17.6%로 전년 18.3%대비 하락 예상
- 커머스 투자는 긍정적으로 판단하나 GPU에 대한 투자는 이제 성과로 돌아와야 할 때
2. AI 디레이팅은 가속화 전망, 결국 돌파구는 커머스와 크립토
- AI 디레이팅은 더욱 심화될 전망
- 비즈니스쿼리 성장 기반으로 광고 지속 두자릿수 가까이 성장하며 바이두,LY 대비 우수한 실적
- 그러나 광고보다는 AI 및 글로벌 플랫폼에 영향받지 않는 섹터(커머스,크립토)에 경쟁력 갖출 필요성 높음
- 결국 네이버 향후 핵심 비즈니스 가치는 커머스와 크립토에 있다고 판단
- 다만 크립토 합병 지연되고 있어 주가 반영도 지연될 전망
- 커머스는 왈라팝 연결편입과 포쉬마크 두자릿수 성장+마케팅확대에 따라 네이버의 새로운 성장동력으로 기대
- 연간 커머스판매 2.7조원 예상
3. 지연되는 가상자산 입법과 합병기일, 목표주가 하향
- 디지털 자산법 입법 지연되며 네이버파이낸셜-두나무 합병에도 영향끼치는 모양새
- 입법의 중요성을 고려할 때 예정되어있는 합병기일 (6월→9월)보다 더 미뤄질 가능성 존재
- 보수적 관점에서 기존에 부여하던 크립토가치 제거, 목표주가 30만원 하향
이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年4月18日 17:59
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DS투자증권 인터넷/게임 최승호
[게임] 엔씨소프트- 반등의 서막
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 340,000원(상향)
현재주가 : 240,000원(04/10)
Upside : 41.7%
1. 1Q26 Preview: Thanks to AION2, Lineage Classic
- 1Q26실적은 매출액 5,413억원, 영업이익 1,057억원으로 컨센 소폭 상회할 것으로 예상
- 리니지(클래식포함) 결제액은 1,133억원 예상하나, 3개월 정액권 판매에 따라 회계적 매출액은 721억원을 예상
- 아이온2는 2,3월 MoM하락에도 전분기 이연 결제액 반영되어 1,325억원으로 기대치 상회할 전망
- 비용은 1Q 캐주얼게임사 리후후/스프링 연결편입과 자사주 21만주 배부에 따라 증가
2. 아이온2 글로벌 본격적인 마케팅 시작하며 주가 탄력 예상
- 아이온2는 시즌3 패치를 통해 다시 반등하며 장기 흥행 추세 그리고 있어 긍정적
- 올해의 핵심 투자포인트 역시 아이온2 글로벌(9-10월 출시)
- 이번 아이온2는 엔씨가 직접 퍼블리싱한다는 점에서 차별될 수 있다고 판단
- 지난 1년간 축적된 라이브 컨텐츠와 30년의 MMO 라이브서비스 경험을 살려 경쟁작들과 달리 비교적 롱런할 가능성도 충분하다고 분석
- 이에 아이온2 글로벌 10월 출시 예상하며 첫분기 글로벌 매출액 2,000억원 전망치 유지
3. M&A와 신작 흥행으로 가이던스 충족가능성 높아짐, 목표주가 상향
- 기존작 1.5조+아이온2 6천억+캐주얼 4천억으로 가이던스 2.5조 달성 가능할 것으로 전망
- 아이온2 글로벌의 초기 흥행을 예상하며 연간 6천억원을 예상
- 추가로 인수효과 반영해 영업이익을 5,151억원으로 상향
- 이에 목표주가를 30만원→34만원으로 상향
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年4月18日 17:59
구글 수수료 인하 조기 시행 기대감
• 구글이 앱 마켓 수수료 인하 정책을 공식화하면서 국내 게임업계의 기대감이 커지고 있으며, 정부는 조기 시행을 요청했습니다.
• 모바일 매출 비중이 높은 게임 산업 특성상 수수료 인하는 수익성 개선으로 이어져 비용 절감 효과가 조기에 반영될 전망입니다.
• 구글은 앱 마켓 '구글플레이'의 외부 결제 허용 및 수수료 인하 정책을 설명했으며, 한국 적용 시점은 연말 예정이나 조기 도입 가능성도 있습니다.
• 국내 게임 시장에서 모바일 게임 비중이 약 59%에 달해 플랫폼 수수료 변화의 파급력이 클 것으로 분석되며, 넷마블, 더블유게임즈, 데브시스터즈 등이 수혜가 예상됩니다.
• 이번 정책은 인앱결제 수수료 체계를 개편하여 서비스 수수료와 결제 수수료를 분리하고 조건에 따라 최소 15%까지 낮추는 것이 핵심입니다.
https://www.ngetnews.com/news/articleView.html?idxno=549738
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年4月18日 17:59
오픈AI, 챗GPT '월 100달러' 요금제 신설…"2030년 광고매출 1천억 불"
오픈AI는 이외에도 챗GPT에 광고가 표시되는 저가형 '고' 요금제와 무료 요금제에 광고를 도입해 새로운 매출원으로 삼고 있습니다.
오픈AI는 이들 요금제를 통한 광고 매출이 2030년에는 1천억 달러(약 148조 원)에 이를 것으로 내다보고 있다고 미 온라인 매체 악시오스가 소식통을 인용해 전했습니다.
오픈AI는 투자자들에게 올해 광고 매출이 25억 달러를 기록한 이후 가파르게 상승해 내년에는 110억 달러로 늘어나고, 2028년과 2029년에는 각각 250억 달러와 530억 달러로 증가하리라는 전망을 내놨습니다.
실제로 오픈AI는 지난 2월 초 광고 시범 서비스를 시작한 지 6주 만에 연 환산 매출(ARR) 1억 달러를 넘겼다고 최근 발표한 바 있습니다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/055/0001347426?sid=104
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2026年4月18日 17:59
펄어비스 '붉은사막', 신규 콘텐츠 업데이트 및 편의성 개선 예고
• 펄어비스는 '붉은사막'의 개발자 노트를 통해 4월부터 6월까지 순차적으로 진행될 신규 콘텐츠 업데이트 및 편의성 개선 계획을 공개했습니다.
• 이번 업데이트에는 보스 재대결, 재봉쇄, 난이도 설정 기능 추가와 함께 캐릭터별 기술 추가, 신규 의상 및 탑승물 추가, 원거리 그래픽 품질 개선 등이 포함됩니다.
• 또한, 키보드 및 마우스 설정 확장, 전용 보관함 추가 등 플레이 편의성을 높이는 다양한 기능 개선과 함께 공식 OST 발매도 예고했습니다.
https://n.news.naver.com/article/421/0008882854?sid=105
https://crimsondesert.pearlabyss.com/ko-kr/News/Notice/Detail?_boardNo=82
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2026年4月18日 17:59
두나무 vs FIU 1심 선고 나온다…네이버 합병·디지털자산법 갈림길 9일 서울행정법원 영업정지 취소소송 1심 선고 두나무 불리한 결과 시 네이버와 '빅딜' 차질 전망 거래소 영업정지 불복 소송 첫 결과로 업계 주목 지분제한 등 디지털자산거래법에도 영향 미칠 듯 https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006253211?sid=101 두나무 “네이버파이낸셜 합병 직후 IPO 직행…반대매수 자금 충분” 합병 딜…
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年4月18日 17:59
넷마블, '솔: 인챈트' 6월로 출시 연기…"완성도 높인다"
넷마블(대표 김병규)은 신작 MMORPG 'SOL: enchant(솔: 인챈트)'의 출시일을 기존 4월 24일에서 6월 중으로 변경했다고 9일 밝혔다.
회사 측은 "이용자들의 의견을 면밀히 검토할수록 저희가 준비한 모습이 기대에 정말 충분히 부응할 수 있는 수준인지 끊임없이 고민하고 재점검했다"며 "논의 끝에 현재의 상태로는 이용자들이 솔: 인챈트에 기대하는 모습을 완벽하게 선보이기에 부족함이 많다는 결론을 내리게 됐다"고 밝혔다.
https://www.inews24.com/view/1958845
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2026年4月18日 17:59
백악관, 스테이블코인 이자 금지 반대
• 미국 백악관 경제자문위원회(CEA)는 스테이블코인 이자 지급 금지가 은행 대출 확대에 미치는 영향이 미미하며, 오히려 소비자의 수익 기회와 금융 혁신을 저해할 수 있다고 분석했습니다.
• CEA 보고서에 따르면 스테이블코인 이자 지급 금지로 예상되는 은행 대출 증가액은 약 21억 달러로 전체 은행 대출 규모의 0.02%에 불과하며, 스테이블코인 자금은 국채 투자나 은행 예치를 통해 금융 시스템 내 유동성을 유지합니다.
• 백악관은 무분별한 규제가 소비자 혜택 없이 수익만 상실하게 하고 금융 경쟁 및 디지털 자산 혁신을 위축시킬 수 있다고 경고했습니다.
https://www.blockmedia.co.kr/archives/1075723?utm_source=telegram&utm_medium=social
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DS 인터넷/게임 최승호
2026年4月18日 17:59
[단독]엔씨 '리니지 클래식', 일간 매출 100억 육박하며 실적 견인
• 엔씨소프트의 '리니지 클래식'이 일간 최고 매출 100억원에 육박하며 실적 반등을 이끌고 있습니다.
• 같은 기간 '리니지M' 역시 매출이 상승세를 보이며 두 게임의 일간 매출 합산액은 약 150억원에 달하는 것으로 알려졌습니다.
• 당초 예상을 뛰어넘는 '리니지 클래식'의 흥행과 '리니지M'의 선방이 엔씨의 견조한 실적 상승세를 뒷받침할 것으로 전망됩니다.
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2026040910593847084
