ETH заморозили на Aave. Что происходит?
Предыстория
Вчера ночью произошёл взлом протокола KelpDAO и их ликвидного рестейкинга Ethereum rsETH.
TVL rsETH ≈$1.6 млрд, однако механика (ликвидный рестейкинг) сложная, обёртка на обёртку.
Взлом произошёл через мост и, предположительно, приватные ключи проекта. В сети Ethereum злоумышленники получили 116.5 тыс rsETH ($293.5 млн) из моста.
Сами KelpDAO отреагировали достаточно быстро, заморозили все мосты, вводы и выводы до выяснения обстоятельств. Но первый «транш» из 116.5 тыс rsETH всё равно был потерян.
И дальше начинается самое интересное.
При чём здесь Aave?
Злоумышленники разместили украденные средства на Aave в сети Ethereum и Arbitrum, и взяли максимально возможный кредит в ETH. Необычный способ вывести украденное, но сейчас не об этом.
Размер займа из Aave (а значит и плохого долга) — ≈$200 млн.
После взлома rsETH инвесторы стали массово выводить свои ETH и довольно быстро он на Aave закончился.
Как же так получилось?
Механика лендинга
Напомню механику и логику работы лендинг-протокола:
• Взять в кредит можно только то, что принесли одни инвесторы на вклады, и не взяли в кредит другие инвесторы
• Забрать с вклада можно только то, что принесли одни инвесторы на вклады, и не взяли в кредит другие инвесторы
• У Aave нет разделения на рынки по активам, у них вся сеть — это единый котёл ликвидности
После произошедшего на Aave есть кредиты в ETH, а свободного ETH нет — всё вывели инвесторы и теперь физически невозможно забрать больше ETH, у протокола его нет.
Utilization Rate = 100.00%
Ставки по вкладам выросли до 9.34% на эфир.
Реакция Aave и что имеем на данный момент
Aave поставили рынки ETH и rsETH на паузу, чтобы не было новых заимствований в ETH под залог rsETH.
Никому нельзя внести новые и вывести старые ETH в сетях Ethereum и Arbitrum.
Активные кредиты и health factor никак не затронуты.
Отвязки rsETH не произошло, курс стабильный. Цена rsETH на DEX упала на 30%.
Способы решения проблемы
У KelpDAO лежат все исходные оригинальные ETH и stETH, обеспечение KelpDAO никак не пострадало. Это ошибка моста, который разблокировал средства. А у мостов денег и страховки, как правило, никакой нет.
У Aave есть специальный страховочный фонд Umbrella, который предлагает повышенную доходность инвесторам, но должен быть использован для погашения плохого долга.
Суммарный размер Aave Umbrella сейчас — $261 млн.
Этого должно хватить чтобы покрыть исходный плохой долг.
Однако этого недостаточно чтобы выпустить всех инвесторов, кто хочет прямо сейчас забрать свой ETH из сетей Ethereum и Arbitrum.
Что делать и выводы
Я думаю, что после выяснения сути проблем с мостом и rsETH, Aave объявит о разморозке рынка ETH, так что следим за анонсами:
•
https://x.com/KelpDAO
•
https://x.com/aave
А так — продолжать диверсифицировать свои позиции по крупным протоколам и разным механикам работы протокола.
На Fluid и Morho ставки по кредиту обычно выше, но рынки изолированы. То есть там физически невозможно взять ваш ETH в кредит под залог взломанного токена.
Мои ETH на Aave тоже заморожены, но я не переживаю. Я доверяю Aave и уверен, что эта временная трудность. Механика работы лендинг-протоколов давно известна и они просто делают свою работу. К тому же, я работаю на кредит под залог, и всё равно не планирую забирать ETH в какой-то обозримой перспективе.
Касаткин
