Ловушка СПГ для Европы захлопнулась?
До начала текущей эскалации на Ближнем Востоке аналитики предсказывали, что в 2026 году рынок захлестнет волна дешевого газа из-за ввода новых мощностей в США и Канаде. Однако удары по инфраструктуре Катара (Рас-Лаффан) и блокада Ормузского пролива «выключили» из мировой системы около 20% глобального экспорта СПГ. Вместо избытка мир получил дыру в балансе.
Европа, сделавшая выбор в пользу спотового рынка СПГ, оказалась в самой уязвимой позиции. Китай, Япония и Южная Корея сейчас готовы перебивать любую цену Европы, чтобы спасти свою промышленность. Это создает ситуацию, когда газ уходит к тому, кто больше заплатит, а не тому, кому он нужнее.
Дональд Трамп активно продвигает американский газ как спасение для мира, но есть нюансы. Колоссальный экспортный спрос взвинчивает цены на газ (на Henry Hub) внутри США. Как в этой ситуации поведет себя администрация страны, можно догадываться. Согласно аналитическим справкам ЦДУ ТЭК – филиала РЭА Минэнерго России, ключевыми получателями американского СПГ в 2024 году были: 10,6% - Нидерланды, 8,1% - Франция, 7,7% - Япония, 6,6% - Южная Корея, 5,9% - Индия, 5,7% - Великобритания, 4,9% - Турция, 4,9% - Китай (без учета о. Тайвань), 4,95 – Германия, 4,8% - Испания, 4,3% - Италия, 3% - Польша.
Стоимость фрахта танкеров и страховки из-за военных действий выросла в 3-4 раза. «Премия за риск» теперь заложена в каждый кубометр газа.
Структурный дефицит означает, что даже если завтра наступит мир, цены не вернутся к докризисным уровням еще 2-3 года. Инфраструктуру нужно восстанавливать, а доверие к безопасности маршрутов подорвано.
Эффект домино. В Европе цена на электричество критически зависит от стоимости газа (так называемое маржинальное ценообразование). Аналитики прогнозируют, что к лету 2026 года счета за свет для домохозяйств в Германии и Франции могут вырасти еще до 40%. Энергоемкие отрасли (производство алюминия, удобрений, стали) уже начали сокращать производство.
Ситуация на газовом рынке оказывает прямое и критическое влияние на мировую посевную кампанию. Газ — это не только топливо, но и основное сырье для производства азотных удобрений (аммиака). Многие химические гиганты (например, норвежская Yara или польская Grupa Azoty) сокращают производство, так как оно становится убыточным.
Стоимость удобрений для аграриев в ЕС, Бразилии и Индии подскочила на 30–50% по сравнению с прошлым сезоном. Многие фермеры вынуждены экономить, что неизбежно приведет к снижению урожайности зерновых. Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (FAO) предупреждает о риске нового витка голода в беднейших странах из-за недоступности удобрений.
Правда? 👍 Шутка? 🦄
💬 https://max.ru/join/ryRRI_tLmdm4gtYdMqhxjnc3t4odTqRX86BWBtkZlxY https://max.ru/join/ryRRI_tLmdm4gtYdMqhxjnc3t4odTqRX86BWBtkZlxY
