📈 Почему богатые становятся богаче, а толпа всегда теряет?
Давайте вспомним обвал в марте 2020 года. ТО самео время когда весь мир остановился, а рынки обвалились за считанные недели.
S&P 500 и индекс Мосбиржи тогда потеряли 34%. Нефть ушла в отрицательную зону впервые в истории. Казалось, что всё рушится.
НО! Именно в этот момент произошло то, что обычно остаётся за кадром.
Пока розничные инвесторы в панике выходили из фондов заставляя их продавать всё подряд, крупнейшие игроки наращивали позиции.
Знаете в чем принципальное отличие?
Они не угадывали дно, а действовали по системе, которая заранее определяла: при таком падении мы увеличиваем позиции в конкретных классах активов на конкретный процент.
В моменты когда все сливали свои активы, они их выкупали. Просто потому что у них есть регламент, который убирает эмоции из процесса.
На рынке есть один индикатор, называется Smart Money / Dumb Money Confidence.
Он показывает, как действуют крупные игроки (оцениваются перемещения крупного капитала между активами, сделки коммерческих хеджеров, сделки крупного размера, свойственные институционалам), в отличие от розничных.
В ковидный обвал индикатор показал мощнейшее расхождение: толпа массово выходила из рынка, а крупный капитал наращивал позиции (график прилагаю) 📈.
После коррекции рынок восстановился за 5 месяцев и S&P 500 вернулся к доковидным уровням уже к августу 2020.
А те, кто вышел в марте и ждал «пока всё успокоится», пропустили одно из самых быстрых восстановлений в истории.
В 2022-м на российском рынке произошло то же самое. Когда индекс Мосбиржи рухнул, розничные инвесторы вывели 757 миллиардов рублей за несколько месяцев.
Крупные управляющие в это время набирали облигации и акции по ценам, которые через полтора года дали 60% прибыли. Мои покупки в самый пик обвала можно увидеть в закрепленных историях в той самой соцсети 🙂
Дело здесь не в том, чтобы поймать дно — это спекуляции я прямой путь к потерям, дело здесь в расчете соотношения риск-доходность причем не в одном, а в разных классах активов, анализ действий топов компаний, фундаментальные показатели, ликвидность на рынке, реальные ставки и многое другое.
Вот ещё примеры SMART активностей:
— Норвежский пенсионный фонд, крупнейший в мире (1,7 триллиона долларов), в 2020 году на просадке докупил акций на 110 миллиардов долларов. К концу года фонд заработал 10,9%.
— Фонд Йельского университета за 30 лет обгоняет рынок на 3-5% ежегодно. Через все кризисы и без единой попытки поймать дно или вершину.
Почему у них получается, а у большинства нет?
Хочу приложить ещё одно исследование, которое цитируют в каждом серьёзном учебнике.
Brinson, Hood и Beebower выявили, что 91,5% доходности портфеля определяется распределением по классам активов.
Не выбором конкретных бумаг или моментом входа. А тем, какая доля у вас в акциях, какая в облигациях, какая в валютных инструментах, какая в золоте.
Розничный инвестор тратит 95% времени на то, чтобы определить оставшиеся 8,5%.
Ищет «лучшую акцию», сидит в чатах, читает прогнозы. И при этом полностью игнорирует то, от чего зависит его итоговый результат.
Вот в чём суть Smart Money инвестирования.
Крупный капитал выстраивает архитектуру портфеля так, чтобы при любом развитии событий одна часть компенсировала другую.
Как результат — стабильный рост год за годом. Хоть в кризис, хоть в спокойное время.
Друзья, я увидел по вашим реакциям и активностям, что вам близок этот подход. Поэтому хочу раскрыть эту тему подробнее.
И 19 марта, в четверг, в 19:00 я проведу живой практикум, на котором раскрою эту систему целиком.
Покажу, как именно действует крупный капитал в каждой рыночной ситуации. Расскажу, почему розничные инвесторы раз за разом оказываются по другую сторону.
Открою реальный портфель. Посчитаем вместе, как ваш капитал может расти при системном подходе.
ЗАПИСАТЬСЯ НА ПРАКТИКУМ
👆Переходите, чтобы зарегистрироваться
