Инвестор-стоик, часть первая
Контролируй то, что ты можешь контролировать
Сейчас в формате аудиокниги слушаю "Письма Сенеки" - это сборник писем древнеримского философа-стоика Сенеки к другу Луцилию, где они общаются на разные житейские темы. Поразительно то, насколько многие из волнующих их проблем актуальны до сих пор.
Некоторые из их идей очень интересно перекладываются на тему личных финансов и инвестиций. Я вынес для себя, что каждый долгосрочный пассивный инвестор должен быть немного стоиком.
К примеру, есть такая стоическая притча о лучнике, который готовится выпустить стрелу по своей цели. Стоики считали, что лучник должен вложить весь свой талант в подготовку к выстрелу и не обременять себя беспокойством о том попала ли стрела в цель или нет.
Подготовка к выстрелу зависит от самого лучника - он может тренироваться стрелять, он может поддерживать себя в хорошей физической форме, учиться оценивать дистанцию и так далее.
С другой стороны, попадёт его стрела в цель или нет не зависит полностью от лучника - это зависит в том числе от случайных факторов, в любой момент может подуть порыв ветра и стрела промахнётся. Сам по себе факт того, что лучник промахнулся не означает, что он был плохо подготовлен. Ровно как и обратное. В каком-то смысле для стоика неважно попала стрела в цель или нет, для него важно быть хорошим мастером и давать себе наибольший шанс успеха в каждом выстреле.
Мне кажется, что этот подход очень хорошо ложится на то как работает долгосрочное пассивное индексное инвестирование.
Как лучник, долгосрочный инвестор должен концентрироваться на том, что он может контролировать, а не на конкретном результате, который будет выражаться в совершенно случайной, по сути, цифре доходности.
Что от нас зависит? От нас зависит то, насколько у нас продуманный инвестиционный план. Насколько наш финансовый план соответствует нашим жизненным целям. От нас зависит наша аллокация активов и распределение портфеля. От нас зависит наше отношения к информационному шуму, который время от времени колеблется от мании до паники. Всё это то, на чём стоит концентрироваться долгосрочному инвестору.
Как говорил Джон Богл, легенда индексного инвестирования: "find portfolio allocation which is right for you and stick with it".
Что мы не можем контролировать? Всё остальное. Есть масса совершенно случайных событий, которые могут повлиять и обязательно повлияют на конкретный финансовый результат. Попытки предугадать эти случайные события уводят нас от инвестиций к спекуляциям или, как сказали бы стоики, отвлекают нас от "подготовки к выстрелу".
Именно поэтому я лично никогда даже не следил за доходностью своего портфеля. Это какое-то случайное число, которое не имеет никакого значения и на которое я влияю только частично. Реальное значение имеет то, какой у меня портфель и насколько у меня есть понимание того, почему он именно такой.
Более формальным современным языком это можно назвать процессно-ориентированным подходом. Когда я работал в менеджменте, то неоднократно замечал, что если ты хорошо понял суть проблемы и правильно настроил процессы, то результаты сами дадут о себе знать. А если же ты тратишь всю свою энергию на то, чтобы бегать и гасить пожары в разных частях не налаженного процесса, то результаты будут значительно хуже.
Так вот, процессно-ориентированный подход к персональным финансам на мой взгляд выглядит так:
1. Какие у меня жизненные цели? Чего я хочу от жизни?
2. Как я могу это транслировать в финансовые цели? Сколько это стоит и когда?
3. Каким должен быть мой финансовый план для того, чтобы я мог достичь своих финансовых и жизненных целей?
4. Как этот финансовый план транслируется в конкретную аллокацию портфеля и конкретные активы?
5. Достаточно ли хорошо я понимаю как эти активы работают для того, чтобы не поддаваться эмоциям в будущем?
Вот это вопросы, которые делают из нас хорошо подготовленного лучника. Инвестора-стоика.
Конкретные финансовые результаты придут как результат этого процесса... или нет, мы это не контролируем, но мы уже сделали всё, что от нас в действительности зависит.
