איך לזהות מנייה זולה? סיכמתי לכם 7 דברים שכדאי לבדוק, פוסט מעולה בעיקר למשקיעים שרוצים יותר להבין בדוחות ונתונים.
🚨האם ייתכן שאנחנו משלמים יותר מדי על המניות שלנו (וכנראה אפילו לא יודעים את זה)??
האמת הקשה: 73% מהמשקיעים הפרטיים קונים מניות "זולות" שהן בעצם... מלכודות יקרות 💸
אתם רואים מניה שירדה 30-40% ואומרים לעצמכם: "זה הזמן! היא במבצע!"
אבל מה שאנשים פחות מדברים עליו? 👇
יש הרבה מניות שנראות "זולות" שהן בדיוק כמו מכונית יד שנייה עם מחוגן מזויף 🚗💨
המחיר נמוך? כן.
מציאה? לא בטוח.
הסיבה? המנוע מקרטע.
🎭 יאללה שעת סיפור בקצרה
תארו לעצמכם את דני.
דני רואה שמניית חברת הטכנולוגיה האהובה עליו צנחה מ-200 ₪ ל-120 ₪.
"40% הנחה!" הוא אומר בהתרגשות, ומשקיע 50,000 ₪ מהחיסכון שלו.
שנה שנתיים אחרי: המניה ב-30 ₪.
מה קרה? 🤔
דני התבלבל בין "ירידת מחיר" לבין "הזדמנות".
הוא קנה "הנחה" על עסק לא משהו.
🔥איזה מזל שמשקיעי העל המציאו טריק שנשתמש בו עכשיו 👇
בעוד רוב האנשים מסתכלים על תג המחיר, המקצוענים פועלים אחרת.
הם שואלים את עצמם:
> "האם הייתי קונה את כל החברה הזאת אם הייתה לי אפשרות? האם הייתי משלם מחיר הוגן או נמוך על מכונת הכסף הזו... או יותר מדי?"
אז ריכזתי כמה דברים עיקריים 👇
💎 7 המפתחות לזהות מה יהלום אמיתי ומה פחם.
🎯 מפתח #1: מכפיל רווח (P/E) - "אינדיקטור הציפיות"
תחשבו על זה ככה:
אתם קונים קיוסק שמרוויח 10,000 ₪ בשנה.
תשלמו 100,000 ₪? (P/E של 10) - נשמע הגיוני ✅
תשלמו מיליון שקל? (P/E של 100) - מה פתאום?! 🤯
הבטחתי ערך אז נדבר במספרים:
- מכפיל P/E של מתחת 10: או שהחברה זולה, או שהעסק בסיכון מסויים - צריך לחקור🚩
- מכפיל P/E של 15-20: "אזור הנוחות" - לא זול, לא יקר, פשוט... הוגן
- מכפיל P/E של 25-40: הציפיות מאוד גבוהות, אולי השוק מאמין שזה העסק הבא של אילון מאסק וצריך לבדוק טוב זה יקר
- מכפיל P/E מעל 50: זו כבר לא השקעה, זה שיגעון 🙏
ועדיין ייתכן בהחלט למצוא כאלה בעיקר בחברות טכנולוגיה למשל שמצופה צמיחה גבוהה. לא פוסלים כלום..לא מפספסים הזדמנויות.
אבל שימו לב! P/E בלבד הוא כמו לבחור בן/בת זוג רק לפי התמונה באינסטגרם. נחמד, אבל... חסר קונטקסט ולכן עוברים ל:
🧬 מפתח #2: PEG - יחס בין מכפיל הרווח לשיעור הצמיחה.
זה היחס שיכול להפוך חברה עם P/E של 30 למציאה מוחלטת. מהה? איך?? הרבה לא יודעים אבל זה פשוט:
חברה א': P/E של 15, צמיחה של 5% בשנה - אז בעצם PEG הוא 3 (יקר! 😱)
חברה ב': P/E של 30, צמיחה של 35% בשנה - PEG של 0.86 (מציאה! 🎉)
כדי להגיע ל-PEG הנוסחה היא יחס P/E חלקי שיעור הצמיחה השנתי הצפוי (כמובן הכל מופיע באתרים ולא צריך באמת לחשב)
כלל הזהב:
- אם PEG מתחת ל-1: אתם משלמים פחות ממה שהצמיחה שווה 💰כלומר המנייה יחסית זולה.
- אם PEG 1: נחשב לתמחור הוגן (מחיר המניה מאוזן עם הצמיחה הצפויה), אבל לא מרגש מדי 😐
- אם PEG מעל 2: יקר 🦄
💰 מפתח #3: EV/EBITDA -
יחס שמשווה את שווי החברה (כולל חובות) לרווחיה לפני מסים, ריבית,
פחת והפחתות. "גלאי השקרים של וול סטריט"
זה היחס ש"חושף את האמת" שיתכן שמנסים להסתיר.
למה? כי הוא לוקח בחשבון את החוב.
תארו חברה:
- נראית רווחית ✔️
- מכפיל P/E נמוך ✔️
- אבל: יש לה חוב לא קטן 💣
ה- EV/EBITDA תופס את זה מיד.
תלוי בענף אבל בגדול תחפשו כמה שיותר נמוך, זה עשוי להצביע על כך שהחברה מתומחרת יחסית זול, גבוה מעיד הפוך.
חוב זה לא בהכרח דבר רע אם יודעים לנהל אותו נכון, וחשוב לבדוק את אחוז החוב והריבית. אם גבוה מדי אני לא נוגע.
🎪 מפתח #4: P/S - מכפיל מכירות "המושיע של חברות הסטארטאפים"
יש חברה שצומחת כמו פטריות אחרי גשם אבל עדיין לא מרוויחה מי ישמע?
אז ברוכים הבאים ל-P/S - היחס שמודד פוטנציאל על ידי המכירות, לא רק רווח.
מכפיל P/S של 0.5? - זה מדהים! 🤑
מכפיל P/S של 10? - זה טירוף! 🤯
במספרים כללים:
- נמוך מ-1 עשוי להצביע על מנייה זולה.
- בין 1 ל-3 נחשב סביר עבור רוב התעשיות.
- מעל 5 נחשב גבוה ומשקף ציפיות גבוהות.
- כמובן זה גם תלוי בחברה והענף, צריך להשוות בהיגיון!
🏆 מפתח #5: ROE - החזר על ההון. "ציון מבחן היעילות".
אתם נותנים להם 100 ₪ - כמה הם מייצרים לכם בחזרה?
למשל ROE של 20%? אתם עובדים עם אומנים! 🎨
ואם ROE של 5%? הם בקושי טובים יותר מפיקדון בבנק 😴
במספרים:
תמיד תחפשו כמה שיותר גבוה.
במניות צמיחה בד"כ זה 15-20, במניות ערך 10-15.
- מתחת ל-10%: הייתי חושב פעמיים.
חפשו ROE גבוה באופן עקבי זה בהחלט יתרון.
💧 מפתח #6: יחס שוטף - "בדיקת דופק פיננסית"
האם החברה יכולה לשלם את החשבונות החודש?
נשמע בסיסי, אבל זה הבדל בין חיים למוות.
