전종현의 인사이트

Public

Can't Join? @chunjonghyun

9.3k Members

Updated: May 13, 2026 at 10:49 PM

전종현의 인사이트

Entrepreneur, Investor, Contrarian 🚀

@chunjonghyun offers specialized information about entrepreneur and investor for subscribers interested in Stock Market, Trading & Investment

Ranking

Global Ranking

#456

Language Ranking

#45

Category Ranking

#23

-1

Participant Growth (Last 8 Days)

Total: 9.3K

24h growth: +0 0%

Latest Posts

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

"정리하자면, AI가 지금 구간에서 쉽게 끝날 것 같지는 않으며 지금 잘 봐야 될 지표는 전방 사업자들이 과연 CAPEX를 Cash로 잘 전환하는가, 그리고 LTA 등 이익의 안정성을 담보하는 계약들이 어떤 식으로 체결되는가의 이슈일 것이다." "전시에서는 국가의 재무적인 건전성보다는 일단 이기고 보는 생존이 우선시된다. 잦고 강렬한 시장변동성이 지속될 것이다. 자신의 생각을 명확히 하고, 노이즈에서 조금은 떨어져 독립적인 사고를 하는 능력이 중요할…

2,820

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

헐 카파시가 앤트로픽을 가네?

"Personal update: I've joined Anthropic. I think the next few years at the frontier of LLMs will be especially formative. I am very excited to join the team here and get back to R&D. I remain deeply passionate about education and plan to resume my work on it in time."

https://x.com/karpathy/status/2056753169888334312

View on X (Twitter)

4,880

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

📷 Photo

구글 I/O 2026: 에이전틱 제미나이 시대의 시작

우리는 이제 사람들이 일상적으로 사용하는 제품에서 AI의 실질적인 가치를 직접 확인하고자 하는 ‘AI 사이클’의 단계에 진입했습니다. 구글은 바로 이 부분에 집중해 왔으며, 오늘 I/O 2026에서 발표하는 제품과 기능을 통해 그 결실을 확인하실 수 있습니다.

‘AI 퍼스트(AI-first)’를 중심축으로 전환한 지 10년이 지난 지금도 여전히 구글은 AI가 전 세계 사람들의 삶을 크게 개선하고 구글의 사명을 발전시키는 가장 강력한 방법이라고 믿고 있습니다. 따라서 구글은 자체 설계한 반도체, 안전한 기반 인프라, 세계 최고 수준의 연구와 모델, 그리고 수십억 명이 이용하는 제품과 플랫폼에 이르기까지, AI 혁신을 위한 차별화된 ‘풀스택(Full-stack)’ 접근 방식을 이어가고 있습니다.

풀스택 전반에 걸친 AI 모멘텀

사람들이 AI를 어떻게 활용하고 있는지에 대한 이러한 이야기들이야말로, AI 발전을 가늠하는 가장 좋은 척도입니다. AI 활용 규모를 이해할 수 있는 또 다른 중요한 지표는 ‘토큰(Token)’입니다. 토큰은 구글 모델이 처리하는 데이터의 기본 단위로, 토큰의 수많은 움직임은 곧 현실의 문제가 해결되고 있음을 의미합니다. 2년 전, 구글은 서비스 전반에서 월간 9조 7,000억 개의 토큰이라는 엄청난 숫자를 처리했습니다. 지난해 I/O에서는 이 수치가 약 480조 개로 늘어났습니다. 그리고 오늘, 그 수치는 다시 7배나 급증해 월 3,200조 개를 넘어섰습니다.

이는 구글의 제품뿐만 아니라, 다른 이들, 특히 개발자와 기업들이 AI 경험을 어떻게 구축하고 있는지에 대한 중요한 시사점을 전해줍니다.

현재 매달 850만 명 이상의 개발자가 구글 모델을 활용해 새로운 앱과 경험을 만들고 있습니다.

구글의 모델 API는 현재 분당 약 190억 개의 토큰을 처리하고 있습니다.

지난 12개월 동안 375개 이상의 구글 클라우드(Google Cloud) 고객사가 각각 1조 개 이상의 토큰을 처리했으며, 이는 다양한 산업 전반에 걸친 폭발적인 AI 수요를 보여줍니다.

https://blog.google/intl/ko-kr/company-news/technology/sundar-pichai-io-2026-kr/#momentum

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

앤트로픽 CFO가 말하는 재무팀의 클로드 활용법

Q. 앤스로픽 재무팀 내에서 클로드 코드와 클로드 전반은 어떻게 배포되어 활용되나요?

"현재 모든 법인의 법정 재무제표를 클로드를 사용해 작성할 수 있습니다. 네, 물론 사람이 확인하지만, 모든 재무제표는 클로드가 산출합니다. 또한 우리는 Ant Stats라는 더 실시간적인 플랫폼도 갖추고 있습니다."

"과거에는 모든 데이터를 뒤져서 결론을 도출하고 보고서를 작성하거나 하루 동안 무슨 일이 일어났는지, 그 원인이 무엇인지 정기 보고서를 발행하는 데 많은 시간이 걸렸습니다. 이제 우리에겐 재무에 특화된 클로드 스킬 라이브러리가 있습니다. 마지막으로 확인했을 때 공용 저장소를 통해 누구나 접근할 수 있는 스킬이 70개가 넘었습니다. 그 위에 월간 재무 검토(MFR) 스킬을 구축했습니다. 이것이 우리의 월간 재무 보고서를 만들어 냅니다. 90~95% 완성된 상태로 나옵니다."

"그다음부터 우리의 논의는 전적으로 "우리가 무엇을 해야 하나? 그 시사점이 무엇인가?"에 집중됩니다. 무슨 일이 일어났는지가 아닙니다. 클로드는 단순히 날씨를 보고하는 데 그치지 않기 때문입니다. 주된 동인이 무엇인지 생각하는 데도 도움을 줍니다. 수치가 왜 그렇게 변했는가? 이것이 MFR뿐만 아니라 일상적인 업무에 있어서도 비즈니스에 대한 엄청난 통찰력을 줍니다. 수익이나 컴퓨트 활용을 견인하는 요소에 대한 주간 보고서를 작성하는 데 수 시간이 걸리던 일이 이제 30분으로 줄었고, 나머지 시간은 비즈니스의 실제 전략적 시사점을 파악하는 데 사용할 수 있습니다. 또한 비즈니스 리더들에게 보고서를 훨씬 더 빨리 전달할 수 있습니다. 인사이트 엔진이 훨씬 더 빨라진 것이죠."

"이제 클로드의 도움으로 사람들은 과거처럼 MFR에서 숫자를 대조해 맞추는 일에 시간을 덜 쓰는 대신, "아, 이걸 어떻게 사업에 재투자할까? 리소스를 어떻게 동적으로 할당할까?"를 고민합니다. 예전 같았으면 숫자를 맞추거나 그 회계 사례처럼 장부 마감에 긴 시간을 보냈을 텐데 말이죠."

"그래서 저는 이를 훨씬 더 낙관적으로 생각합니다. 이것은 우리 생산성의 촉진제이고, 실제로 훨씬 더 많은 일을 해낼 수 있다는 것을 의미합니다. 팀을 확장해 나가면서 그 사람들도 클로드를 회사 내에서 어떻게 사용하는지 익히는 과정에서 더욱 생산적이 됩니다. 이러한 현상이 여러 회사에 걸쳐 사실이 되기 시작했습니다."

https://colossus.com/episode/the-cone-of-uncertainty/

2,010

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

앤트로픽 CFO가 말하는 재무팀의 클로드 활용법 Q. 앤스로픽 재무팀 내에서 클로드 코드와 클로드 전반은 어떻게 배포되어 활용되나요? "현재 모든 법인의 법정 재무제표를 클로드를 사용해 작성할 수 있습니다. 네, 물론 사람이 확인하지만, 모든 재무제표는 클로드가 산출합니다. 또한 우리는 Ant Stats라는 더 실시간적인 플랫폼도 갖추고 있습니다." "과거에는 모든 데이터를 뒤져서 결론을 도출하고 보고서를 작성하거나 하루 동안 무슨 일이 일어났는지…

4,540

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

"정리하자면, AI가 지금 구간에서 쉽게 끝날 것 같지는 않으며 지금 잘 봐야 될 지표는 전방 사업자들이 과연 CAPEX를 Cash로 잘 전환하는가, 그리고 LTA 등 이익의 안정성을 담보하는 계약들이 어떤 식으로 체결되는가의 이슈일 것이다."

"전시에서는 국가의 재무적인 건전성보다는 일단 이기고 보는 생존이 우선시된다. 잦고 강렬한 시장변동성이 지속될 것이다. 자신의 생각을 명확히 하고, 노이즈에서 조금은 떨어져 독립적인 사고를 하는 능력이 중요할 것 같다."

https://blog.naver.com/tmdejr1267/224288150203

3,200

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

무라티의 Thinking Machines Lab 블로그에 글이 하나 올라왔는데, 어떤 기술을 만들고 있는지 꽤나 상세하게 서술하고 있다. 쉽게 이야기하면 AI를 실행할 때 마다 매번 결과가 조금씩 달라지는 현상을 고치려고 하며, 이는 원래는 'GPU가 동시에 많은 계산을 하다 보니 숫자 더하는 순서가 달라져서 그렇다'라고 설명되지만, 실제로는 서버 상황에 따라 묶이는 요청의 크기가 달라지고 그때마다 계산 방식이 달라지기 때문에 결과가 달라지는 것이라고…

3,190

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

나 또한 이번 사이클은 굉장히 높은 확률로 버블의 붕괴로 끝날 것이라고 생각한다. 역사상 다른 패턴을 본적이 없으니.

하지만, 그 시점의 버블 붕괴는 주식 가격의 붕괴일 뿐, 진짜 세상의 진보는 우리의 예상보다 훨씬 길고 클 수 있을 것이라고 보고 있다.

"모든 에너지가 특히 반도체에 집중되어 있다는 점을 감안할 때, 컴퓨팅 자원이 부족해지지 않는 상황은 우리가 예전에도 겪어본 적 있는 패턴이라고 생각합니다. 결국 우리는 너무 많은 생산 능력을 갖게 될 것이고, 기업들은 막대한 고정 비용을 떠안게 되며, 그다음에는 역대급 반도체 다운 사이클이 찾아올 것입니다."

"하지만 궁극적으로는, 일단 컴퓨팅 자원이 풍부해지면 무엇이든 가능해집니다, 그렇지 않나요? 메타의 사례로 돌아가서, 릴스를 만들어낼 생각을 대체 누가 했겠습니까? 이는 아주 황당하면서도, 넘쳐나는 대역폭, 넘쳐나는 컴퓨팅 자원 등 잉여에서 파생된 결과물입니다. 사람들이 바보 같은 영상을 만들어 온라인에 올리고 그것이 분류되고 소비되는 과정의 기본이 되는, 이 제품에 들어가는 모든 잉여 자원의 양은 정말 어마어마합니다."

"그러니, 우리가 무한한 컴퓨팅 자원을 갖게 되었을 때 이룰 수 있는 잠재력, 바로 그때가 진정한 AI 시대가 도래하는 시점일 것입니다."

"과연 이번에는 다를까요? 이런 측면에서는 아마 다르지 않을 것이라 생각합니다. 어느 시점에선가 그것이 어떤 형태이든 간에 붕괴가 오겠지만, 그렇다고 해서 지금 우리가 보고 있는 것들이 진짜가 아니라는 의미는 아닙니다. 하지만 또 모르죠, 어쩌면 이번에는 다를 수도 있을 겁니다."

https://stratechery.com/2026/an-interview-with-ben-thompson-at-the-moffettnathanson-media-internet-communications-conference

3,090

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

게빈 베이커는 이번 메모리 사이클을 1990년대 중반의 생산능력 사이클로 바라보고 있군.

"지난 25년 동안 있었던 모든 메모리 사이클을 기준으로 보면, 지금은 100% 메모리를 팔아야 하는 시점입니다. 저는 사실 2000년에 마이크론 애널리스트였습니다. 선밸리에서 열린 애널리스트 데이에 갔던 것도 기억합니다. 저는 정말 많은 메모리 사이클을 겪어온 베테랑입니다. 역사에 따르면 지금은 팔 때입니다."

"하지만 절대 팔면 안 되는 단 하나의 사이클이 있습니다. 그것은 1990년대 중반의 사이클입니다. 제가 보기에는 메모리에서 마지막으로 진정한 생산능력 사이클이었던 시기입니다. 그리고 그 사이클을 기준으로 보면, 우리는 아직 매우 초기일 수 있습니다."

참고) GPT가 설명하는 1990년대 중반의 메모리 사이클: 보통 메모리 사이클은 “가격이 올라서 좋다 → 재고가 쌓인다 → 가격이 꺾인다”에 가까운데, 1990년대 중반은 단순 재고 사이클이 아니라 실제 웨이퍼 팹 생산능력 자체가 부족했던 사이클이었습니다. 1990~1992년 경기 둔화와 일본 업체들의 투자 부진 때문에 DRAM 공급이 충분히 늘지 못했고, 그 사이 PC 보급, 윈도우, 기업용 컴퓨팅 수요가 폭발하면서 4Mbit·16Mbit DRAM 수요가 빠르게 늘었습니다. 그래서 1992~1995년에는 DRAM 가격이 통상적인 장기 하락 곡선을 벗어나 버티거나 오히려 상승했습니다.

&

"불행히도 금융시장의 전체 역사는, AI든 인터넷이든 PC든 철도든 운하든, 심오한 새로운 기술이 등장할 때 거의 항상 버블이 생긴다는 것을 보여줍니다. 시장은 효율적이기 때문입니다. 투자자들은 이해할 만하게도 이 새로운 기술에 흥분합니다. 마이클 밀켄은 이것을 ‘다양성의 붕괴’라고 표현합니다. 모두가 같은 것을 믿게 됩니다. 그러면 버블이 생기고, 그 버블이 새로운 기술에 필요한 구축을 자금 조달합니다. 인터넷 때 정확히 그런 일이 벌어졌습니다."

"저는 이번에는 버블을 피할 수도 있다고 낙관합니다. 우리가 모두 원하는 것은 더 길고 더 완만한 국면입니다. 우리가 버블을 피할 수 있는 이유는 와트와 웨이퍼라는 근본적인 부족이 있기 때문입니다. 와트 부족은 앞으로 5~7년 안에 궤도 컴퓨팅으로 해결하게 될 것입니다. 하지만 웨이퍼 부족은 오래 지속될 것이라고 생각합니다."

"그 이유는 TSMC가 70대의 단단하고 완고한 남녀들에 의해 운영되고 있기 때문입니다. (~) 그래서 저는 모리스 창의 유산을 지키고 있는 이 단단하고 완고한 70대 남녀들이, 과거의 선행 기술들에서는 존재하지 않았던 현실 세계의 물리적 제약을 강제함으로써, 우리 모두가 버블을 피하도록 돕고 있다고 생각합니다."

"저는 근본적인 컴퓨트 부족이 있다고 생각합니다. 전 세계 인구의 10bp, 즉 0.1%만이 이 모델들을 아마 사용해야 하는 방식으로 사용하고 있습니다. 그런데도 우리는 누적으로 수조 달러를 쓰고도 미친 듯한 부족 상황에 있습니다. 전 세계 인구의 5%가 지금 최첨단 0.1%가 쓰는 방식으로 이 모델들을 사용하게 되면 무슨 일이 벌어질까요? 상상하기 어렵습니다."

"트레이니엄은 2026년에, 특히 올해 하반기 트레이니엄 3가 본격적으로 확대될 때, 2025년의 TPU와 같은 존재가 될 것입니다. 오늘날 누군가 TPU에 대해 극도로 낙관적이라면, 그 사람의 13F를 봅시다. 루멘텀이나 셀레스티카를 보유하고 있었는지 봅시다. 그것들이 TPU에 투자하는 최고의 방법이었습니다. 저는 그중 하나를 보유하고 있었습니다. 그래서 저는 이 말을 할 어느 정도의 신뢰성은 있다고 생각합니다."

"구글은 여러 이유로 TPU V8에서 매우 보수적인 설계 선택을 했다고 봅니다. 엔비디아와 트레이니엄은 매우 공격적인 설계 선택을 했습니다. 그래서 트레이니엄은 확실히 가장 과소평가되어 있습니다. 그런 설계 선택 때문만이 아니라, 모든 프런티어 모델이 이른바 전문가 혼합 모델이기 때문입니다. 너무 기술적으로 가지 않자면, 이런 모델을 추론하려면 스위치 스케일업 네트워크라는 것이 필요합니다. 그리고 오늘날 세계에서 작동하는 스위치 스케일업 네트워크는 단 두 개뿐입니다. 하나는 엔비디아 GPU를 구동하는 네트워크이고, 다른 하나는 아마존 트레이니엄을 구동하는 네트워크입니다."

https://blog.naver.com/lollapalooza-/224287330251

https://www.youtube.com/watch?v=2Ryr95iiYNk

전종현의 인사이트

May 25, 2026, 09:27 AM

나는 이 회사가 넥스트 테슬라일 가능성이 높다고 생각한다. 하사비스는 아직 구글에 가려서 제대로 주목을 받지 못하고 있다. 개인적으로 상장만 하면 가격 안따지고 사모을 회사 1순위. https://techcrunch.com/2025/03/31/alphabets-ai-drug-discovery-platform-isomorphic-labs-raises-600m-from-thrive/

4,070

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

OpenAI는 소프트웨어, AWS는 인프라, 둘이 함께 플랫폼을 만들고 있다. Software + Infrastructure = Platform.

아래는 샘 알트만의 몇가지 생각들:

"저는 모델과 하네스가 시간이 갈수록 더 많이 결합될 것이라고도 생각합니다. 그리고 같은 맥락에서 사전 학습과 사후 학습도 결국 시간이 지나며 더 많이 결합될 것이라고 봅니다. 너무 진부한 말이지만 그래도 하겠습니다. 왜냐하면 저는 그것이 매우, 매우 사실이라고 생각하기 때문입니다. 우리는 이 모든 것의 패러다임에서 너무나 초기에 있습니다. 산업으로서 이것이 얼마나 성숙했는지를 보면 아직 Homebrew Computer Club 시절과 같습니다."

"AWS 이전 시대에도 직접 케이지 안에 서서 서버를 잔뜩 사고, 그것들을 연결하는 법을 알아내고, 네트워크 엔지니어를 직접 고용할 의향이 있다면 많은 일을 할 수 있었습니다. 많은 것을 가능하게 만들 수 있었죠. 그런데 갑자기 AWS 컨트롤 패널에 로그인해서 “S3 인스턴스가 하나 더 필요하다” 같은 것을 클릭할 수 있게 되자, 훨씬 더 많은 일을 할 수 있게 되었습니다. 기본적인 일에 필요한 활성화 에너지, 필요한 작업량이 훨씬 좋아졌기 때문입니다. 오늘날 모델로도 많은 일을 할 수 있습니다."

"그런데 누군가가 우리 모델을 사용하거나 Matt가 말한 이런 작업을 설정하려고 하는 모습을 볼 때마다 저는 양가적인 감정을 느낍니다. 한편으로는 그들이 깊은 인상을 받고 이것이 마법 같은 기술이라고 느끼는 것이 기쁩니다. 다른 한편으로는 그들이 무언가를 작동시키기 위해 겪는 고통과 괴로움이 너무 커서 머리를 쥐어뜯고 싶습니다. 이것은 이런 제품을 만드는 개발자들에게만 해당되는 것이 아닙니다. ChatGPT를 사용하는 사람들을 봐도, 여기서 저기로 복사해 붙여넣고, 복잡한 프롬프트 세트를 구성하려고 애쓰는 모습을 봅니다. 저는 그것이 사라질 것이라는 걸 알고 있고, 그래서 기쁩니다. 아직 너무 초기이고, 너무 나쁩니다."

"(왜 지금은 에이전트가 로컬에서 더 쉽게 작동하는 건가요?) 사실 우리는 처음에 그것을 클라우드에서 실행하는 것으로 시작했습니다. 그리고 결국에는 클라우드에서 실행되는 것이 맞다고 생각합니다. (그런데 왜 다시 로컬로 돌아갔나요?) 당신의 전체 환경이 거기에 있기 때문입니다. 컴퓨터가 세팅되어 있고, 데이터도 거기에 있습니다. 뭔가를 깊이 생각할 필요가 없습니다. 그냥 작동시키기 더 쉬웠습니다. 비록 그것이 최종 상태는 아니더라도요."

"사실 최근에 나온 5.5 모델에서 흥미로운 사례가 있었습니다. 토큰당 비용은 5.4보다 훨씬 높지만, 같은 답을 얻는 데 필요한 토큰 수가 엄청나게 적습니다. 실제로 당신은 답이 몇 개의 토큰을 필요로 하는지 신경 쓰지 않습니다. 당신은 그 일이 완료되기를 원하고, 다시 말하지만 그 일에 대한 가격과 사용할 수 있는 용량을 원합니다."

"저를 어느 정도 놀라게 한 한 가지는, 이것이 계속 그럴지는 모르겠지만 적어도 오늘날에는 전체 시장 수요 중 얼마나 많은 부분이 절대적 프런티어에 있는가입니다."

"제가 점점 더 갖게 된 프레임워크는, 충분히 낮은 가격에서는 지능에 대한 수요가 본질적으로 무제한이라는 것입니다."

https://stratechery.com/2026/an-interview-with-openai-ceo-sam-altman-and-aws-ceo-matt-garman-about-bedrock-managed-agents/

3,170

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

아마존의 톤이 굉장히 강해졌네. 대규모의 물리적 인프라를 설치하고 운영하는 것이 아마존의 본질이란걸 다시 한번 생각해보자. "불균형적인 변곡점을 확인하면, 크게 베팅하십시오. 어떤 변곡점이 진정으로 중대한 것인지 아니면 "단지 흥미로운 것"에 불과한지를 선택하는 데는 판단력이 필요합니다. 합리적인 사람들도 의견이 다를 수 있습니다. 하지만 이러한 불균형적인 변화 중 하나를 발견했다고 믿는다면, 책임질 수 있는 한도 내에서 최대한 공격적으로 투자해야 합니다.…

6,580

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

올해부터 에이전트 시대가 본격화되면서 AI 밸류 캡처의 중심이 인프라에서 모델 개발사로 빠르게 이동하고 있다. 앤트로픽의 ARR 급증은 이를 보여주는 대표적 사례.

그런 상황에서, 이 글은 엔비디아가 차세대 GPU 시스템의 경제적 가치를 가격에 충분히 반영하지 못하고 있다고 주장한다. 토큰의 가치는 올라가고 생산비용은 내려가는데, 엔비디아와 TSMC가 가격을 보수적으로 유지하면서 그 초과가치가 AI 랩과 네오클라우드로 흘러가고 있다는 것이다.

즉, 토큰의 가치가 급격히 올라가는 이 상황에서는 인프라 업체들이 제품 가격을 상승할 여지 또한 열리고 있다는 소리.

"프런티어 모델 제공업체들의 낮은 매출총이익률 시대는 끝났다. 진짜 에이전틱 AI는 토큰당 시장청산가격을 영구적으로 높였고, 되돌아갈 일은 없다."

"젠슨 황이 최근 GTC 키노트에서 에이전틱 AI를 반복적으로 강조했음에도, Nvidia와 TSMC는 지난 몇 달 동안 토큰 경제학이 얼마나 크게 바뀌었는지를 아직 완전히 내재화하지 못하고 있다. 우리는 이미 Jensen이 InferenceX에 반응한 방식을 통해 Nvidia가 Blackwell의 성능 대비 가격 개선을 과소평가했다는 점을 보았다. 이제는 Nvidia가 프런티어 토큰의 가치가 얼마나 빠르게 상승할지도 과소평가한 것으로 보인다."

"AI 랩들은 강력한 최종 수요, 상승하는 토큰 수익화, 점점 더 유리해지는 단위 경제성에 힘입어 창출되는 가치의 불균형적으로 큰 몫을 포착하고 있다. 동시에 Nvidia의 가격 프레임워크는 이러한 변화를 아직 충분히 반영하지 못하고 있다. Nvidia의 하드웨어가 그 가치 창출을 가능하게 하는 핵심 병목임에도 그렇다. 토큰 수익화가 상승하고 단위 경제성이 점점 더 좋아지고 있음에도, Nvidia 컴퓨트는 여전히 그 가치 창출을 가능하게 하는 기반이다."

"간단히 말해, Nvidia가 서버 가격을 올리고 인프라 제공업체들이 컴퓨트 가격을 올리더라도 수요는 유지될 것이다. 구매자들은 컴퓨트 접근성을 최적화하고 있고, 최종 사용자들은 가능한 한 많은 토큰에 접근하는 것을 최적화하고 있으며, 양쪽 모두 어떤 대가를 치르더라도 용량을 확보하려 하고 있다. 오늘날 그들에게 한계비용 최적화는 최우선 관심사가 아니다."

"엔비디아가 서버 가격을 약 40% 인상하더라도 FLOP당 가격 개선은 추세보다 낮은 수준으로 유지되며, 동시에 네오클라우드에는 가격을 더 높여 더 높은 IRR을 얻을 수 있는 여지가 남는다."

https://newsletter.semianalysis.com/p/ai-value-capture-the-shift-to-model

1,650

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

CES에서 가장 주목받는 주제가 메모리가 될줄이야... "AI는 컴퓨팅 스택의 모든 계층을 재발명했습니다. AI가 기업들에 배포되기 시작하면 스토리지 방식 또한 재발명될 것이 당연합니다. AI는 SQL을 사용하지 않습니다. AI는 시맨틱(의미론적) 정보를 사용하며, 사용 과정에서 'KV 캐시(Key-Value Cache)'라고 불리는 일시적인 지식이나 기억을 생성합니다. 이것은 기본적으로 AI의 캐시이자 작업 기억(working memory)이며, 현재는…

9,760

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

4대 하이퍼스케일러, 2026년 CAPEX 가이던스

= 구글 $175~185B → $180~190B (est. $181B)

= 마소 $190B (est. $125B) *부품 가격 상승 영향 $25B

= 메타 $115~135B → $125~145B (est. $124B)

= 아마존 “2026년 전체적으로 상당한 투자” “단기 CAPEX 상승률이 매출 성장률 상회할 수 있어”

1,060

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

4대 하이퍼스케일러 ASIC 관련 발언

$GOOGL
보스턴다이내믹스, 씽킹머신랩스 등 주요 테크 기업들 TPU를 활용하고 있다. TPU는 구글 클라우드를 통한 서비스 제공을 넘어 선택된 고객 그룹의 '자체 데이터센터'에 하드웨어 구성을 갖춘 TPU를 직접 인도(판매)하기 시작했다. 고객이 자신의 환경에서 고성능 AI 워크로드를 직접 실행하길 원하는 니즈를 반영한 것이다. 이는 구글의 시장 기회(TAM)를 확장하는 계기가 된다. TPU 하드웨어 인도 계약에 따른 매출은 2026년 말부터 소액 인식되기 시작하며, 대다수의 매출은 2027년에 실현될 전망이다.

$AMZN
당사의 커스텀 칩의 연 환상 매출(Run rate)는 현재 $20B를 돌파했고, 전년 대비 100%대 성장률을 기록 중이다. 1분기에는 전분기 대비 약 40% 매출 성장률을 보였다. 아마존 칩 부문을 독립 기업으로 가정할 경우 런 레이트는 $50B에 달할 것으로 추산된다. 앤스로픽, 오픈AI는 아마존 훈련용 커스텀 칩(트레이니움)으로 다년 간 GW급 약정을 확보했다. 우버 등도 트레이니움을 채택하고 있다. 트레이니움 2세대의 현재 물량은 거의 매진된 상태다. 트레이니움 3세대는 2026년 초 출고를 시작했고 트레이니움 4세대는 출시까지 약 18개월 남았음에도 이미 사전 예약이 완료됐다. 향후 1~2년 내에 트레이니움 칩이 탑재된 랙을 외부 고객에게 직접 판매할 가능성이 높다. 커스텀 CPU인 그래비톤은 메타가 수천만 대를 구매하기로 했다. x86 CPU 대비 가성비가 40% 뛰어나다. 자사의 커스텀 칩은 AI 추론 인프라에서 타사 칩에 의존하는 것보다 한자릿수 %대의 영업이익률 우위를 가져갈 수 있다.

$MSFT
마이크로소프트의 자체 AI 가속기인 '마이아 200'이 현재 아이오와와 애리조나 데이터센터에 배치되어 가동 중이다. 커스텀 CPU인 '코발트'는 현재 전체 데이터 터 리전의 약 절반에 배포돼 대규모 워크로드를 처리하고 있다. 데이터브릭스, 지멘스, 스노우플레이크 등 고객사들이 코발트 기반의 워크로드를 확장하고 있다. 코발트 기반 서비스 채택이 늘어남에 따라 마이크로소프트는 해당 수요를 맞추기 위해 코발트 공급을 대폭 확대하고 있다. 커스텀 네트워킹 칩인 '애저 부스트' 역시 마이크로소프트 인프라 전반의 수백만 대 서버에 탑재되어 구동 중이다. 자체 칩 도입은 추론 처리량을 40% 개선할 뿐 아니라 원가 절감에도 도움돼 2026년 전체 OPM이 투자 확대에도 불구하고 전년 대비 약 1%p 상승할 것으로 전망된다. 당사는 커스텀 칩과 엔비디아·AMD의 최신 GPU를 병행해 고객엥게 광범위한 선택권을 제공할 것이다.

$META
당사는 브로드컴과 공동 개발한 커스텀 칩 1GW 분량을 현재 배포 중이다. 최신 엔비디아 GPU를 적극적으로 도입하는 동시에, 상당한 규모의 AMD 칩과 자체 커스텀 실리콘을 병용하여 인프라를 구성할 계획이다. 단순 칩 제작을 넘어 하드웨어와 소프트웨어를 통합 최적화하는 데 집중하고 있다. 예를 들어 광고 랭킹 모델의 초지연 속도를 구현하기 위한 전용 칩을 제작하는 등이다.

1,820

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

해시드 데모데이 프라이빗 행사 다녀왔다. 끝나자마자 다음 일정 가야해서 빠르게 메모로 정리. 프라이빗 행사 내용임에도 대중에게 공개해도 된다고 쿨하게 허락해주신 해시드에게 감사를 먼저 드립니다.

해시드 김서준 대표님 키노트 중 생각해볼법한 것들.

• "투자자도 이제 빌더가 될 수 있는 시대다." 에이전틱 개발하는 창업자들은 투자자와 대화하면 바로 알아본다. "이 사람은 나랑 같은 높이에서 같은 언어 쓰는 사람이구나." 같이 개발하고, 어플 롤을 그대로 이해하는 투자자가 되어야 한다는 얘기.

• "눈에 보이는 것은 이제 다 오픈 소스다." GPT-5.5나 Opus 4.7로 웹사이트 카피해달라고 하면 5분, 10분이면 똑같이 만든다. 스크린샷만 넣어도 30분이면 비슷하게 동작한다. 만드는 게 더 이상 해자가 아닌 시대.

• 그러면 뭐가 해자가 되나. 그가 꼽은 두 가지. 무엇을 만들지를 보는 안목, 그리고 만든 걸 누구한테 어떻게 닿게 할지의 네트워크. 내가 만드는 걸 전 세계에서 백 명, 천 명이 동시에 만들고 있는 시대니까. Day 1부터 글로벌로 나가야 한다고.

• "에이전트 코딩하는 사람들은 다른 사람들이랑 대화를 못 하는 병이 있다." 이 세계가 너무 강렬하고 중독적이라서, 이 주제로 대화하지 않는 사람들과의 일상이 재미없어진다는 거다. 본인도 그렇다고 했다. 각성된 사람들끼리 밀도 있게 자극받을 수 있는 프라이빗 커뮤니티가 필요하다는 생각.

• 이 가설 때문에 제주도에 펠로우 20명을 모았다. 3박 4일 오프사이트를 두 차례 진행함. 본인이 태어나서 경험한 오프사이트 중 가장 짜릿했다고. 펠로우들끼리 서로의 메인 프로덕트 깃(git)을 열어주고 컨트리뷰션을 한다. 어떤 펠로우는 새벽 4시부터 오후 4시까지 스트레이트 12시간 동안 다른 팀의 인프라를 리빌딩 해줬다고 한다. 정직원 계약서도 보안서약서도 없이. 말도 안되는 일.

• "아메바 같은 조직." 미래조직의 모습. 형태 없이 꿈틀꿈틀 합쳐지는 조직. 같은 분야에서 미쳐있는 사람들이 신뢰로 뭉치니까 상상 못 한 화학작용이 일어났다. 솔로 파운더들이 끈끈한 네트워크로 묶일 때 결과물이 얼마나 달라지는지 검증됐다. 이런 경우가 더더욱 많아질 것.

• 만드는 능력이 흔해진 시대에는 해자가 옮겨간다. 무엇을 만들지를 보는 안목, 만든 걸 누구한테 닿게 할지의 네트워크, 같은 미친 사람들끼리 묶이는 커뮤니티. 이게 맞다면 VC의 정의도 바뀌어야 한다. 돈을 주는 사람이 아니라 같은 언어로 같은 높이에서 빌딩하는 사람으로. 커뮤니티 있는 사람으로.

https://bzcf.io/haesideu-demodei-peuraibis/

1,480

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

자신들의 상대적 강점인 패키징 역량을 통해 파운드리 반등을 노리는 인텔 "지난 6개월 동안 인텔은 자사의 반도체 파운드리 부문 내에서 운영되는 첨단 패키징 사업이 급성장하고 있다는 신호를 보내왔습니다. 인텔의 이러한 노력은 생산 규모 면에서 자사를 훨씬 능가하는 대만 TSMC와의 정면대결을 의미합니다. 하지만 AI가 모든 종류의 컴퓨팅 파워에 대한 수요를 주도하고, 거의 모든 주요 기술 기업들이 자체 맞춤형 칩 제작을 고려하게 만드는 시대에, 인텔은 이…

3,520

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

지금 당장은 역발상적인 관점이지만, 나도 꽤나 동의하는 관점이다. 참고로 화자는 네오클라우드 크루소(Crusoe) 창업자.

"제 약세 전망(bear case)은 사실, 아시다시피, 이전에 제가 전기 스택(electrical stack) 전반에 걸친 거대한 투자를 보여드렸죠. 고전압 변전소에서 전력을 가져와 어쩌면 345KV로 전력을 공급받는데, 이 과정에서 이 전기 스택에 들어가는 부품들이 아주 많습니다. 그래서, 아시다시피 텍사스에 765KV의 새로운 전선이 깔렸습니다. 그러니까 이것은 중간 전압으로 낮추고 저전압으로 낮추고 분배하는 일련의 변환 과정을 거치는 아주 고전압 전력입니다. 수많은 케이블과 많은 자재들이 들어가죠."

"저는 데이터센터가 근본적으로 솔리드 스테이트 일렉트로닉스(고체 전자 공학), 솔리드 스테이트 변압기 및 전력 전자 기술을 활용하여 이 전체 전기 스택에 많은 혁신을 가져올 것이라고 생각합니다. 그리고 그것이 지난 100년 동안 근본적으로 혁신하지 못한 많은 회사들을 위협할 것이라고 봅니다. 그래서, 아시다시피 이것은 Eaton, Schneider, 기타 여러 회사들이 그럴 것입니다. 시간표를 정하기가 매우 어렵다고 말하는 이유는 그런 회사들이 단기적으로는 아주 잘 나갈 것이기 때문입니다. 그들은 지금 중요한 경로(critical path) 위에 있습니다. 단기적으로는 엄청나게 잘 나갈 것이고, 제 아주 큰 파트너들이기도 합니다. 그래서 제가 그들에게 부정적이라고 말하는 것이 싫지만 장기적으로 볼 때, 그들이 혁신하지 않는다면, 차세대 전기 스택을 구축하는 혁신가들 때문에 스택의 그 부분 전체가 획기적으로 비용이 낮아질 것이라고 생각합니다. 그리고 900V DC와 여러 다른 측면으로의 거대한 전환이 있을 것입니다. 그래서 방 안에 있는 전기 엔지니어들에게는 이것이 기회입니다."

https://www.youtube.com/watch?v=4zk-hJ50vmU&list=WL&index=21

3,080

전종현의 인사이트

May 10, 2026, 05:15 PM

마이크로소프트-오픈AI 파트너십 개정 계약 발표

: 마이크로소프트는 오픈AI의 주요 클라우드 파트너 역할로 남음

: 오픈AI 제품은 필요 기능을 마이크로소프트가 지원할 수 없거나 지원하지 않기로 결정한 경우를 제외하면 우선적으로 Azure에서 출시

: 오픈AI는 모든 클라우드 사업자를 통해 전 제품을 고객에게 제공 가능

: 마이크로소프트는 ‘32년까지 오픈AI의 모델 및 제품 관련 IP 라이선스 보유. 다만 라이선스는 비독점 형태

: 마이크로소프트는 오픈AI에 매출 공유금 지급 x. 반대로 오픈AI가 지급하는 매출 공유금은 ‘30년까지 동일 비율로 지속. 지급액 상한 적용

: 마이크로소프트는 주요 주주로서 오픈AI의 성장에 직접 참여

https://blogs.microsoft.com/blog/2026/04/27/the-next-phase-of-the-microsoft-openai-partnership/

1,950

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

마침 오늘 누군가에게 이렇게 카톡을 보냈는데 말이지: "다만 제가 생각하기에 AI가 이전 기술들과 꽤 다른 부분이 '기술이 계속해서 발전하고 있다'는 측면이고, 그렇기에 수요가 진짜 기대 이상으로 길게 이어지면서 본적없는 사이클이 형성될 것 같아요."

정확하게 같은 이야기를 하고 있는 글이라 반갑네. 이걸 이해하는 사람이 그렇게 많지 않아보이는 것도 사실이고...

"과연 99%의 인류와 1%, 혹은 0.1%의 인류가 AI를 통해 창출해 내는 생산성이 같을까?

​"누군가는 여전히 회사에 출근하여, 똑같은 일을 하고, 쉬는 시간에 담배를 피우고, 대충 시간을 보내다가 집에 와서 넷플릭스를 키겠지만, 누군가는 30대의 맥미니를 에이전트로 부리며 엄청난 생산성을 보인다. 후자의 사람에게는 Marginal 한 컴퓨팅 자원의 추가는 곧 생산성의 향상을 의미한다. 전자의 99.9%의 인간과 후자의 0.1%의 인간에게는 세상이 다르게 보이고, 반도체에 대한 지불 용의가 다를 수밖에 없다."

​"아직까지, 사회적으로 이러한 생산성의 향상이 경제적 지표로 환산이 되지 않고 있다. 이는 매우 어려운 일이고, 통계라는 틀에 잡히기 까지는 꽤 오랜 시간이 걸릴 것이다. 그러나 분명한 것은 AI는 우리의 삶을 이미 바꿔나가고 있다. 다만, 대부분의 인류가 이를 이해하지 못하거나 보려 하지 않을 뿐. 원래 세상은 그렇다."

​"이 경제적 효과의 크기가 이번 반도체 싸이클의 주기를 결정할 것이다."

&

"향상된 AI의 효용은 또다시 수혜자들의 경제적 이익으로 돌아온다. 경제학에서 배우는 개념 중에 한계효용의 체감의 법칙이 있다. 어떤 재화든 최적화된 임계를 넘어서면 오히려 효용이 떨어진다는 것이다. 그러나 아직까지 수요자의 입장에서는 AI의 한계효용이 느껴진다는 정황 증거를 발견할 수 없다."

"지금은 뛰어난 W들에게 컴퓨팅 자원을 쥐여주면 더욱 날뛰는 시기다."

https://blog.naver.com/tmdejr1267/224262156349

3,130

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

정말 깔끔한 설명.

"OpenAI와 앤스로픽이 처음 시작했을 때, 그들 비즈니스의 매출 총이익률은 엄청난 마이너스였습니다. 막대한 자금을 조달해서 원가가 1달러인 위젯을 만들어 20센트에 팔고 있었던 셈이니 꽤 무서운 일이었죠. 매출 총이익률이 크게 마이너스였습니다. 왜 그랬을까요? 당시 그들은 여러분에게 ChatGPT나 API 사용료로 일정 금액을 청구하고 있었는데, 모델 성능이 그렇게 뛰어나지 않았습니다. 그래서 우리가 지불할 용의가 있는 금액에는 한계가 있었죠. 2년 전만 해도 추론 비용은 훨씬 더 높았습니다."

"하지만 그들이 건 베팅은 이것이었습니다. 지능이 훨씬 더 가치 있어짐에 따라 추론 비용은 크게 떨어질 것이고, 반대로 사용자들의 지불 용의는 크게 올라갈 것이라는 베팅이었죠. 저는 AI의 1막을 단순히 '답을 내놓을 수 있는 상태에 도달한 시기로 봅니다. 코드 생성에 있어서는 기본적으로 자동 완성수준이었고, ChatGPT의 경우 구글보다 약간 더 나은 버전의 검색을 제공하는 정도였죠."

"하지만 이제 우리는 '행동'의 단계로 진입하고 있습니다. 에이전트가 무언가를 '실행'하는 단계죠. "나를 위해 앱을 만들어줘, 웹사이트를 구축해 줘, 이 고객 서비스 문제를 어떻게 해결할지 알아내 줘, 내 제품을 더 많이 팔아줘, 암 치료법을 찾아줘, 뉴욕에 있는 호텔을 예약해 줘" 같은 것들 말입니다. AI가 무언가를 실행하기 시작하면, 그 작업을 수행하기 위해 소비해야 하는 토큰의 양은 자릿수가 다를 정도로 폭발적으로 증가합니다. 하지만 최종 소비자에게 전달되는 지능의 단위당 가치는 100배 더 상승하죠. 자연히 여러분의 지불 용의도 극적으로 상승하게 됩니다."

"AI의 가치를 납득시킬 수 있는 저의 가장 좋은 증거를 하나 더 대보죠. 앤스로픽은 지난 3월, 단 한 달 만에 연환산 매출 100억 달러를 추가했습니다. 이 금액은 데이터브릭스와 팔란티어의 연간 매출을 합친 것과 같은 규모인데, 그걸 단 한 달 만에 추가한 겁니다. 그들이 100만 명의 영업사원을 고용해서 100만 개의 회사를 돌아다니며 제품을 사라고 설득해서 벌어들인 게 아닙니다. 그들의 제품이 일정 수준의 지능적 임계점을 넘어서자 전 세계 수백만 명의 고객이 "우리 회사를 더 낫게 만들려면 이 제품이 반드시 필요하다"고 판단했기 때문입니다. 전 세계의 이기적인 수많은 행위자들이 독립적으로 판단을 내린 겁니다. "저 토큰들을, 클로드, 코드 작성을 돕는 도구들, 코워커(co-work) 같은 저 능력들을 많이 사들여야 해"라고 말이죠. OpenAI에서도 똑같은 일이 일어나고 있습니다. 수익 측면에서 완전히 동일한 지수 곡선은 아닐지 몰라도, 저에게 이것은 일종의 오펜하이머 모멘트, 원자를 쪼개는 순간과도 같았습니다."

"여러 현장의 사실과 증거들을 볼 때, 첫째, 훈련과 추론(특히 추론)의 비용이 급격히 떨어지고 있으며 앞으로도 계속 떨어질 것이라 믿습니다. 기술은 궁극적으로 매우 디플레이션적인 특성을 가지고 있으므로 놀라운 일은 아닙니다. 저는 이렇게 짧은 시간 동안 이렇게 강력한 디플레이션을 본 적이 없습니다. 이것은 극한의 하드웨어-소프트웨어 공동 설계가 빚어낸 산물이라고 생각합니다. 단일 칩의 문제가 아니라 공장 전체의 문제입니다. 공장 전반에 걸쳐 온갖 종류의 무어의 법칙이 조합되어 전개되고 있는 셈이죠."

"동시에, 훨씬 더 많은 토큰을 생산할 수 있게 되면서, 그 결과물로 제공되는 '지능의 단위'는 훨씬 더 가치 있어졌습니다. 그래서 반대편에 있는 소비자들의 지불 용의도 크게 상승했습니다. 1년 반에서 2년 전에 크게 마이너스였던 OpenAI나 앤스로픽의 매출 총이익률이 이제는 상당한 플러스로 돌아섰다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 비경제적으로 보이던 이 비즈니스가 이제는 매우 경제적으로 보이게 된 것이죠."

"기억하세요, 우리가 이야기한 이 모든 발전은 (미래의 기준에서 보면) 거의 컴퓨트가 투입되지 않은 상태에서 일어난 것입니다. 앤스로픽과 OpenAI는 지난 10년 동안 모든 연구소가 투입한 컴퓨트의 총합보다 더 많은 컴퓨트를 올해 추가할 예정입니다. 그리고 그 이듬해에는 또다시 두 배로 늘릴 거고요. 변화의 속도는 매우 포물선에 가깝습니다."

https://www.youtube.com/watch?v=4faCRNl9Bi4

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

커서(Cursor)는 그새 ARR $300m 돌파했단다 ㄷㄷ 가장 빠르게 성장하고 있는 AI 어플리케이션인듯? "미래의 소프트웨어 개발은 전통적인 텍스트 편집 방식이 아닌, 의도를 영어로 표현하는 의사 코드(pseudo code)로 변경될 것으로 보인다." "앞으로의 IDE는 AI가 가져온 결과물을 빠르게 받아들여 작업함으로써 쉽게 다른 플랫폼과 연동되는 방향으로 변화할 것으로 보인다." "엔지니어링은 점점 논리 설계자처럼 느껴지게 될 것이며, '어떻게'보다는…

3,980

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

커서가 SpaceX에게 $60b에 인수되거나 혹은 $10b를 지급받는 권리를 확보. 지난주에 커서가 $50b 가치로 펀드레이징 중이라는 보도가 나왔었는데, 그 과정에서 SpaceX가 딜을 친게 아닐까 싶네. 여담으로 클로드가 이렇게 급부상하는데는 커서의 역할도 작지 않았다고 보는데, 어느순간에 경쟁 관계가 되어버리는걸 보면서 현재 이 씬은 정말 한치 앞도 모르겠다는 생각이 들었다. https://x.com/SpaceX/status/2046713419978453374

View on X (Twitter)

3,710

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

📷 Photo

"ChatGPT는 이제 막 '니치 앱' 카테고리를 넘어섰습니다. 제미나이는 아직 도달하지 못했고요. 아까 말씀하신 대로 '소셜' 단계로 향하고 있는 것이 맞습니다. 개인적으로 저는 AI 투자자로서 이 앱들이 완전한 '필수 유틸리티' 쪽으로 향하기 시작했다면 정말 좋았을 거라고 생각합니다." "하지만 저희가 스스로에게 던지는 가장 큰 질문 중 하나는 "지식 노동이 과연 모든 사람이 하는 일인가?"입니다. 현재 ChatGPT는 다른 사람들과 메시지를 주고받는…

1,870

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

지난 2,000년 동안의 1인당 글로벌 GDP를 보면 기본적으로 1,800년 동안 아무 일도 일어나지 않았다는 것을 알 수 있습니다. 그저 '생존'이었죠. 고정된 양의 노동과 자본에서 나오는 잉여 생산성이 없었습니다. 생존을 위해 쓸 수 있는 것이 전부였죠. 그러다 1800년대와 1900년대에 들어서면서 이 모든 일이 일어나기 시작합니다. GDP가 두 배로 증가하는 데 걸리는 시간 말입니다. 저는 GDP가 곧 삶을 즐기기 위한 잉여를 창출하는 것이라고 말하길 좋아합니다. 생존을 넘어선, 우리 모두가 누리는 잉여 말입니다. 글로벌 GDP가 두 배로 늘어나는 데 걸리는 시간은 급격히 감소했습니다. 그리고 이제 우리는 25년마다 글로벌 GDP, 혹은 삶의 질이라고 부를 수 있는 것을 두 배로 늘리고 있습니다.

여러분이 "글쎄요 브래드, GDP가 도대체 무슨 상관이 있죠?"라고 물으실 수 있습니다. 이건 모든 것과 연관이 있습니다. GDP 성장률이 높아지면 어떤 일이 일어날까요? 빈곤율이 낮아지고, 기초 교육 보급률이 높아지며, 문해력이 높아지고, 민주주의와 자유가 확대되며, 백신 접종률이 높아지고, 아동 사망률이 낮아집니다. 혁신 그 자체가 사회적 선이며, 이것이 서로 상관관계를 가지고 가속화되고 있다는 사실이 밝혀진 것입니다.

투자자의 관점에서 볼 때, 기술은 글로벌 GDP의 5%에서 약 13%로 성장했습니다. 만약 제가 여러분에게 10년 후에 이 비율이 글로벌 GDP의 13% 아래일지, 위일지 묻는다면 어떨까요? 여러분 모두 기술이 글로벌 GDP에서 차지하는 비중이 훨씬 더 커질 것이라고 답할 겁니다. 우리는 실리콘밸리의 중심에 앉아 있습니다. 기술 기업은 비기술 기업보다 더 많은 수익을 냅니다. 여기 보이는 파란색 점선은 나스닥(NASDAQ)이 지난 10년 동안 주당순이익(EPS)을 15%의 연평균 성장률로 복리 증식시켰음을 보여줍니다. 반면 비기술 기업은 6%에 불과했죠. 기술 기업이 비기술 기업보다 더 나은 투자처가 되는 경향이 있는 이유는 무엇일까요? 주당순이익을 더 빠르게 복리로 성장시키기 때문입니다.

다시 한번 말씀드리지만, 저는 이것이 AI에 의해 가속화될 것이라고 생각합니다. 물론 AI는 이 모든 것을 대대적으로 가속화할 것입니다. 전 세계의 모든 지식 노동을 살펴볼 때, 그 타겟 시장(TAM)은 수조 달러 규모로 측정되기 때문입니다. 데미스(허사비스)가 잘 말했듯, 산업 혁명의 10배에 달하는 파급력이 산업 혁명보다 10배 빠른 속도로, 1세기가 아니라 10년 안에 펼쳐질 것입니다. 이것이 우리가 여기서 다루는 맥락이며, AI와 함께 올 가속화는 사회 전체에 더 좋은 것이어야 한다고 생각합니다. 우리는 그런 사회를 만들기 위해 가드레일과 사회적 변화에 대해서도 이야기해야 할 것입니다.

https://www.youtube.com/watch?v=4faCRNl9Bi4

1,720

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

Elad Gil의 이런저런 생각들인데, (완전히 새로운 내용은 없지만) 앞단에 속해있는 사람의 생각이니 한번 스르륵 살펴보자.

"OpenAI와 Anthropic은 현재 각각 미국 GDP의 0.1%를 차지합니다. 2030년 AI 수익은 GDP의 몇 %가 될까요?"

"미국 GDP는 약 30조 달러입니다. OpenAI와 Anthropic은 현재 각각 약 300억 달러의 연간 매출을 올리고 있다는 소문이 있으며, 이는 각각 전체 GDP의 0.1%에 해당하는 규모입니다. 클라우드 및 기타 서비스를 포함하면, AI는 단 몇 년 만에 미국 GDP의 거의 0%에서 0.25%~0.5% 수준으로 성장했습니다. 많은 이들의 예상대로 Anthropic과 OpenAI가 올해 말까지 1,000억 달러의 매출을 달성한다면, 2026년 말에는 AI가 GDP의 약 1%를 차지하게 될 것입니다. 엄청나게 빠른 속도입니다."

이외에도:
- 컴퓨팅(토큰)은 새로운 통화입니다
- 많은 기업의 직원 수가 정체된 후 줄어들 것입니다
- 찌꺼기(Slop)의 시대가 'AI × 인류'의 황금기일 수 있습니다
- AI는 Closed Loops를 가장 먼저 집어삼킬 것입니다
- 소프트웨어가 아닌 일을 팝니다. 상품으로서의 노동 단위
- 대부분의 AI 기업은 향후 12~18개월 내에 엑시트를 고려해야 합니다
- 반(反) AI 규제와 폭력 모두 증가할 것입니다

https://blog.eladgil.com/p/random-thoughts-while-gazing-at-the

1,760

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

📷 Photo

OpenAI 스타게이트 프로젝트의 현황과 계획이 정리되어있는 표

29년까지 총 9GW 확보하는 플랜

https://epochai.substack.com/p/openai-stargate-where-the-us-sites

1,590

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

"저희가 투자를 고민할 때, 그리고 여러분이 어디에 시간을 투자할지 고민할 때 가져야 할 질문은 이것입니다. "지난 2년 동안 거의 변하지 않은 이 차트가 클라우드 소프트웨어 생태계와 같은 피라미드 모양이 되려면 과연 얼마나 걸릴까?" 5년일까요? 10년일까요? 15년일까요? 아니면 영원히 오지 않을까요? 어쩌면 계속 이 상태로 머물지도 모릅니다. 우리는 언젠가 그 변화가 일어날 것이라고 믿습니다. 하지만 현재로선 전혀 충분히 빠르게 일어나고 있지 않습니다."

https://www.youtube.com/watch?v=-ubIUNA-zRA

1,900

전종현의 인사이트

Apr 28, 2026, 04:08 AM

"저희가 투자를 고민할 때, 그리고 여러분이 어디에 시간을 투자할지 고민할 때 가져야 할 질문은 이것입니다. "지난 2년 동안 거의 변하지 않은 이 차트가 클라우드 소프트웨어 생태계와 같은 피라미드 모양이 되려면 과연 얼마나 걸릴까?" 5년일까요? 10년일까요? 15년일까요? 아니면 영원히 오지 않을까요? 어쩌면 계속 이 상태로 머물지도 모릅니다. 우리는 언젠가 그 변화가 일어날 것이라고 믿습니다. 하지만 현재로선 전혀 충분히 빠르게 일어나고 있지 않습니다."…

1,980

Showing 30 of 56 posts

Loading posts...

Rating

User Reviews (0)

No reviews yet. Be the first to share your experience!

Loading reviews...

Related Telegram Channels

Loading recommended channels...

전종현의 인사이트

전종현의 인사이트

Ranking

Participant Growth (Last 8 Days)

Latest Posts

Rating

User Reviews (0)

Related Telegram Channels

Business Stock Market Tips💹

UWED FIS (Finance & Investment Society)

MR Stock Option - Best Telegram Channel For Option Trading

Betting Tips King

Artistrajk

GOLDEN ASTRO

Binary options trading signals 2020

Step to Register HF Markets

Related Telegram Channels

Business Stock Market Tips💹

UWED FIS (Finance & Investment Society)

MR Stock Option - Best Telegram Channel For Option Trading

Betting Tips King

Artistrajk

GOLDEN ASTRO

Binary options trading signals 2020

Step to Register HF Markets

User Reviews (0)

Latest Posts