📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.5.3, 하나증권 이경수)
✔️실적시즌에서 부각되는 미국 기업들의 압도적인 현금 창출 능력
💬미국 기업들의 실적 서프라이즈로 펀더멘털 우위 지속
💬마이크로소프트(AI CAPEX 확대 불구 클라우드 성장), 알파벳(AI 제미나이 수익, 유튜브 광고 회복세 등), 메타(AI 가속기 자체 칩 도입에 따른 비용 절감 성과, 다만 CAPEX 가이던스 상향 신중한 반응), 애플(중국내 아이폰 판매 부진 우려에도 AI 기능 도입 로드맵과 자사주 매입 발표) 등 대부분 어닝 서프라이즈 기록
💬기술하드웨어 및 스토리지, 상호미디어, 에너지 등 위주로 미국 실적모멘텀 주도 중
💬시게이트/웨스턴디지털: 모두 시장 예상치 +20% 상회하는 어닝 서프라이즈, 고용량 HDD 수요(콜드 데이타), 낸드 가격 급등, 추론형 AI 인프라
💬암페놀: 전력망 및 데이터센터 연결, AI 서버에 들어가는 고속 커넥터와 센서 수주가 역대 최고치를 경신, 데이터센터 발열 해결을 위한 액체 냉각 시스템용 커넥터 매출이 전년비 45% 성장
💬NXP세미컨덕터: 월요일 실적발표 예정, 차량용 반도체 주문 재개, 자율주행용 고성등 MCU 비중 확대 등
💬카바나: 지난주 서프라이즈 기록, AI 기반의 중고차 가격 산정 알고리즘 고도화로 대당 마진이 전년비 30% 이상 급증, 신차 가격 고수준 유지와 할부 금리 부담으로 소비자들이 '품질 보증된 중고차'로 대거 이동하며 판매량이 컨센서스를 상회
✔️ 업종별 흐름
👍 글로벌 상향 업종
💬기술하드웨어/스토리지(추론형 AI 서버 폭발적 수요, eSSD 가격 급등 등)
💬전력기기/전기장비(전력망 병목 현상, 버티브 및 GE버노바 실적발표 후 시장은 칩보다 '전력' 병목을 깨달음)
💬산업 복합기업 및 무역/유통(글로벌 리쇼어링의 수혜, 미국 내 제조공장 건설 호황으로 하니웰 및 미쓰비시 가이던스 상향)
💬원유(호르무즈 해협 재긴장, 유가 상승 수혜)
💬상호미디어/서비스(AI 알고리즘 통합 타겟 광고 효율 지속 증가)
💬해운/운송(운임 상승 구조적 고착화)
🥲 글로벌 하향 업종
💬부동산관리/개발(고금리로 상업용 부동산 리파이낸싱 위기, 임대 수익 전망치 하향)
💬항공(고유가 지속 및 인건비 상승)
💬소비자금융(저소득층 신용 연체율 가파른 상승)
💬독립전력/신재생발전(고금리장기화에 따른 프로젝트 경제성 악화)
💬레저용품(가처분 소득 감소로 선택적 지출 급감)
✔️글로벌 종목 실적 리비전
👍상향 주요 종목: 시게이트, 웨스턴디지털, 암페놀, 필립스66, 셰브론, 인텔, GE버노바, NXP세미컨덕터, 카바나, 혼다, 알파벳, 아마존, 퀀타서비스, 올스테이트, 발레로에너지, 애플, 마이크로소프트, 메타, 삼성전자, 엘리릴리, 마이크론, AMD, 코카콜라, 램리서치, 알리바바, 머크앤코, KLA, 토탈에너지르, 지멘스에너지 등
🥲하향 주요 종목: 메르카도리브레, 버크셔해더웨이, 에니스파, 부킹홀딩스, BP, 닌텐도, 애브비, 코인베이스, 글렌코어, 프리포트맥모란, 퀄컴, 보잉, 로빈후드, 프록터앤겜블, 릴라이언스, 에코랩, 도어다쉬, 선커에너지 등
✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +183% 예상)
💬2Q26F OP 추정치: 199조원으로 QoQ +38% (추정치 변화 1개월 +29.3%, 1주전대비 +3.1%)
💬올해 OP 전망치: 851조원 (1개월 +28.3%, 1주전대비 +3.3%)
✔️국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(2Q26F OP 기준)
👍 상향: 삼성전자/SK하이닉스/한화오션/효성중공업/미래에셋증권/고려아연/SK/두산/SK이노베이션/에코프로비엠
🥲 하향: 현대차/LG엔솔/두산에너빌리티/삼성물산/POSCO홀딩스/현대로템/한국전력/한화시스템/삼성에피스홀딩스/삼성에스디에스
👍2Q26F OP 상향 업종: 반도체/정유/섬유의복/기계/비철금속/증권/기술하드웨어/화장품/가전/2차전지
🥲2Q26F OP 하향 업종: 디스플레이/제약바이오/화학/유틸리티/방송엔터/음식료/상사/자동차/방산/건자재/유통
👍2Q26F OP 상향 주요 종목: SK이노베이션/S-Oil/한화솔루션/삼성전자/에코프로비엠/SK하이닉스/OCI홀딩스/효성티앤씨/HD현대에너지솔루션/대덕전자/호텔신라/GS/서진시스템/LG이노텍/유한양행/NH투자증권/LX인터내셔널/고영/두산테스나/에이피알/미래에셋증권/강원랜드/로보티즈/한화생명/에스티팜/SK/NC/대우건설/HD건설기계/효성중공업/고려아연/두산/한화오션/한화/이마트/삼성전기/펄어비스
✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준)
💬외국인: 대형주, 성장주 매도 집중
코스피 -1.4조원, 코스닥 -8,800억원
순매수 상위: 정유, 철강, 건자재, 상사, 유통
순매도 상위: 상호미디어, 디스플레이, 호텔레저, 전기장비, 비철금속
💬연기금: 중형주 매수 뚜렷
코스피 +1,700억원, 코스닥 -650억원
순매수 상위: 철강, 가구, 조선, 내구소비재, 유통
순매도 상위: 방산, 건설, 보험
✔️ 금주 주요 일정
💬 5.04 (월)
경제지표: 미국 3월 공장주문 (오후 11:00)
실적발표: 팔란티어 (5일 오전 5:00 - 미국 장 마감 후 발표되므로 한국 시간 5일 새벽 확인 가능)
비고: 중국 증시 휴장 (노동절 연휴)
💬 5.05 (화)
경제지표: 미국 3월 무역수지 (오후 9:30), 미국 4월 ISM 비제조업 PMI (오후 11:00)
실적발표: 화이자 (오후 8:00), AMD (6일 오전 5:00), 페이팔 (6일 오전 5:00), 핀터레스트 (6일 오전 5:05)
비고: 한국 증시 휴장 (어린이날)
💬 5.06 (수)
경제지표: 한국 4월 소비자물가지수(CPI) (오전 8:00 - 통계청 / 어린이날 휴무로 인해 평소보다 하루 늦게 발표), 미국 주간 원유재고 (오후 11:30)
실적발표: 월트 디즈니 (오후 8:30 - 미국 장 시작 전 발표), 우버 (오후 8:00), 쇼피파이 (오후 8:00), 암(ARM) 홀딩스 (7일 오전 5:00), 에어비앤비 (7일 오전 5:05)
💬 5.07 (목)
경제지표: 한국 3월 국제수지(잠정) (오전 8:00 - 한국은행), 중국 4월 수출입현황 (시간 미정), 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 (오후 9:30)
실적발표: 노보 노디스크 (오후 2:30), 모더나 (오후 8:30), 카카오 (오전 9:00 예정)
💬 5.08 (금)
경제지표: 미국 5월 미시간대 소비자심리지수(예비치) (오후 11:00)
실적발표: 셀트리온 (오전 9:00 예정), 엔브릿지 (오후 8:00)
✔️ 퀀트 총평
💬지난 주말 S&P500 +0.3%, 원/달러 환율 1471원(-0.4%), VIX +0.6%, 브렌트유 108불(-5.1%), SOX +0.9% 등 센티먼트 횡보 수준
💬미국 시총 최상위(빅테크) 기업들 어닝서프라이즈 지속으로 AI 주도하 미국 펀더멘털 상대 우위 방향성 더욱 명확해지는 모습(원유 업체 실적모멘텀도 폭증 중)
💬한국 2분기 실적모멘텀도 반도체 주도로 지속되는 상황에서 2차전지 및 정유, 기계, 기술하드웨어 등으로 실적 상향 업종군들 확대 중
💬국내증시 내 개인 및 외인 수급모멘텀 일시적 둔화와 컨센서스 공백기에 주목, 수급의 낙수효과 지속될 것으로 판단
💬국제유가 평균 레인지 상향과 미국 증시 상승 공존에 주목, 미국 원유 업체 실적모멘텀 추세화 흐름
